交易的确定性

2026年6月11日 周四

1.大盘气象：观大势，定基调
今日市场低开冲高后水下弱市震荡，双创和深市探底回升收长下影线，今晚仍是普跌，科技方向以芯片板块的电子特气和涨价材料逻辑为主，资金发散到材料上游的钨，氟矿石方向，资金轮动化工，煤炭，算电，商航等板块，科技方向余温尚在，其他板块暂无机会，要么控仓，要么去科技细分方向找机会，总之在向下的市场做多的机会毕竟少容易吃面。
沪深两市成交额2.55万亿，较上一个交易日缩量672亿。
板块资金净流入行业：小金属，电子化学品，半导体芯片，光伏设备，能源金属板块。
板块资金净流出行业：通信设备，光学光电子，自动化设备，元件，软件开发板块。
市场上涨数VS下跌数：1345 : 3772（昨1519 : 3595） 市场低开后仍以电气特气材料涨价线为主，资金从材料端发散到矿石端。
市场涨停数VS跌停数： 69 : 32（昨70 : 22） 市场短线走弱高度在3板，科技4板高度尾盘主动炸板已抢跑。

2.板块风云：寻主流热点，辨轮动题材
从涨幅方面看：
市场震荡调整，三大指数集体收绿，创业板指 跌超1%。沪深两市成交额2.55万亿，较上一个交易日缩量672亿。
从板块来看，半导体材料板块逆势爆发，靶材、光刻胶、电子特气方向均表现强势，和远气体 6天4板，康强电子 、昊华科技 2连板，兴福电子 、华特气体 20cm涨停。
半导体设备板块逆势拉升，洁净室、封测设备方向领涨，和林微纳 20CM涨停，盛剑科技 涨停。
有色金属板块表现活跃，翔鹭钨业 、贵研铂业 、章源钨业 涨停。
化工板块盘中走高，六国化工 、金牛化工 涨停。
下跌方面：
物理AI概念震荡下挫，天娱数科 、能科科技 、达实智能 跌停。
影视院线概念集体调整，横店影视 、北京文化 双双跌停。

资金净流出流出板块及个股：
资金净流入板块：有色金属行业主力资金净流入最多，净流入金额为84.86亿元；行业主力资金净流入居前的还有化工、建筑材料、家用电器等，净流入金额分别为10.74亿元、6.1亿元、2.27亿元。
资金净流出板块：通信行业主力资金净流出最多，净流出金额为96.49亿元；行业主力资金净流出靠前的还有电子、计算机、机械设备、传媒、汽车等，净流出金额分别为70.39亿元、63.42亿元、35.26亿元、33.04亿元、29.31亿元。

主力净流入个股：云南锗业 主力资金净流入最多，净流入金额为21.84亿元；主力资金净流入居前的个股还有章源钨业、烽火通信 、多氟多 、太辰光 、阳光电源 等，净流入金额分别为11.05亿元、10.06亿元、8.52亿元、7.57亿元、6.94亿元。
主力净流出个股：主力资金净流出最多的个股是新易盛 ，净流出金额为44.76亿元；主力资金净流出居前的个股还有中际旭创 、沪电股份 、宁德时代 、神剑股份 、立讯精密 等，净流出金额分别为29.04亿元、13.27亿元、9.76亿元、9.65亿元、9.50亿元。

需重点关注的板块：
煤炭板块：持续冲高回落：郑州煤电 ，晋控煤业 ，兖矿能源 冲高回落，大有能源 晋价抢筹后冲板被砸，明日仍有低吸的机会
传媒板块：分歧走弱：高位天娱冲跌停后粤传媒 跟着跌停，午后视觉中国 也跌停，天地在线 ，易点天下 ，蓝色光标 持续下跌，掌阅连跌8日下部支撑在19.5-20区间可低吸。
电子特气：板块高潮，昊华科技，华特气体，广钢气体 都接近封板，中船特气 高位可做风向标已超买。

3.情绪脉搏：感知短线热度和长线趋势
今日共69股涨停，连板股总数11只，其中三连板及以上个股4只，上一交易日共15只连板股，连板股晋级率26.67%。
全市场连续第二个交易日超3800股下跌逾30股跌停。连板股方面，昨日高度板天娱数科跌停，昨3连板金安国纪 放量分歧断板，市场连板高度倒退回3连板。此外，人气股沃格光电 、宝鼎科技 跌停，红星发展 一度跌停，表明亏钱效应蔓延到高位抱团个股。
板块方面，半导体材料板块强者恒强，近30股涨停或涨超10%，其中和远气体6天4板，康强电子、昊华科技、新亚强 、红宝丽 、雅克科技 均2连板，兴福电子、江丰电子 、隆华科技 、华特气体、阿石创 20CM涨停，中船特气再度大涨超19%，不到3个月已经暴涨超750%；化工板块表现活跃，芳纶、磷化工方向领涨，芳纶概念股中化国际 一字涨停晋级3连板，泰和新材 涨停反包走出5天4板，磷化工概念股兴发集团 一字涨停，川金诺 20CM涨停。

市场热点依旧集中在半导体材料方向，核心标的中船特气再度涨超19%，近46个交易日涨超710%，和远气体6天4板，康强电子、昊华科技、新亚强、红宝丽、雅克科技等连板成功。随着资金反馈的延续，赚钱效应开始向全产业链蔓延，上游的钨、钼等金属同样表现亮眼，设备、先进制程等方向也获得资金的回流，后续仍可留产业链内部的意轮动机会。 另一方面，部分前期人气股出现退潮的信号，天娱数科、凡拓数创 、能科科技、沃格光电、宝鼎科技等均以跌停报收，可见在量能持续萎缩的背景下，短线资金或选择进行缩容抱团，在此过程中需警惕被资金提前淘汰的个股。此外，科技权重盘中震荡加剧，新易盛盘中放量震荡，盘中一度跌超9%（最终跌幅为4.55%），中际旭创、亨通光电 、工业富联 、长电科技 等个股同样延续调整，后续相关权重的修复力度或决定做多信心恢复情况。

本轮上游材料行情具备双重核心驱动逻辑：其一，供需格局收紧带动产品涨价预期持续兑现，业绩向上修复确定性增强，基本面支撑扎实；其二，当前市场整体处于存量资金博弈环境，增量入场动能不足，流通盘偏小、总市值偏低的中小标的筹码阻力更小，更易获得短线资金集中追捧。不过需注意的是，该方向对于指数以及市场整体的带动作用有限，在结构性行情中聚焦个股机会。

今日市场全天震荡调整，三大指数集体收绿，量能进一步萎缩。不过随着指数连续调整，盘中卖压已经出现缩手迹象，后续有望进入震荡筑底阶段，能否带量站稳于5日均线之上或是后市再度转强的关键。盘面结构上，科技主线内部高低切换特征清晰，资金从高位权重逐步分流，市场盈利机会集中涌现于产业链上游材料、设备细分赛道，后续可持续跟踪板块产业链纵向延伸、横向扩散带来的轮动机会。与此同时，高关注度科技权重仍是全场情绪风向标，对整体盘面风险偏好具备极强牵引效力；这类标的在高位放量宽幅震荡之后，能否再度形成资金共识、集体走强，同样是后续盯盘不可或缺的重点。

焦点股方面：
对位芳纶概念股泰和新材5天4板、中化国际8天4板，
半导体材料概念股和远气体6天4板，
磷化铟概念股宿迁联盛7天4板。

从题材发酵方面看：
1）有色金属：国家统计局数据显示人工智能与各领域深度融合，算力需求增长等带动有色金属、电气机械和计算机相关行业价格上涨。 2）工业气体：据买化塑研究院监测，中国纯度为99.999%六氟化钨目前1670-1810元/kg，较去年同期涨幅超200%。
3）算力硬件：算力产业链保持高景气度，燃气轮机、MLCC、PCB、液冷等环节反复活跃。
4）半导体芯片：黄仁勋称，SK海力士到2030年将晶圆产能翻倍的计划还不够。
5）化工：由于霍尔木兹海峡航运受阻，硫磺、PPE等多种产品供需失衡，部分产品价格持续走高。

4.个股深析：聚焦强势，理解联动
固态变压器：持续分歧：中国西电 ，上海电气 ，金盘科技 ,特变电工 持续放量下跌暂未企稳。
燃气轮机：板块冲高回落：福鞍股份 反弹封板，杰瑞股份 冲高回落，中国动力 ，应流股份 ，东方电气 持续分歧调整中。
稀土锂矿：盛新锂能 ，永杉锂业 反弹封板，翔鹭钨业封板，中钨高新 及云南锗业反弹近封板





在全市场领头羊里：连板高度：3板
连扳方向：电子特气，树脂，磷化铟，股转+养猪
前期高位：高位天娱数科跌停，次高位金安国纪尾盘炸板分歧，大有能源抢筹冲板回落，合锻智能 封板后指数弱被砸。中重科技 低开后走弱跌停，AIPC春秋电子 走弱。抱团高位股纷纷补跌走弱，在指数弱势时反弹的封板力度会更弱，且无短线情绪引领的情况下不适合做反弹，更适合做科技主线的分支抱团。
8板： 0
7板： 0
6板： 0
5板： 0
4板： 0 天娱数科，开盘从跌停抢筹后被秒砸缩量跌停，金安国纪封板到尾盘炸板分歧提前抢跑
3板： 4只票，
电子气：和远气体，一字板开盘后板上分歧到+2秒回封
树脂：中化国际+重组，缩量一字三板到前高压力位，明日预分歧
磷化铟：宿迁联盛，连续3板缩量一字，明日预开板爆量看承接
股转：京基智农 +养猪，分歧到水下后被拉起封板，短期反弹明日不看

(题材)工业气体延续涨幅居前：六氟化钨和三氟化氮是市场规模最大的两类电子特气，是先进逻辑与存储芯片制造的核心材料。随着国内晶圆厂密集扩产，电子特气作为半导体制造中的“血液”需求激增。
消息面上，海关出口数据显示，今年4月，国内六氟化钨出口均价达到149.79美元/千克，较1月出口均价上涨117.9%，并且4月出口量环比、同比均出现不同程度增长。产业面来看，六氟化钨是半导体制造化学气相沉积（CVD）工艺的核心前驱体材料，也是电子特气领域的刚需品种，下游应用高度集中于高端电子产业。从成熟制程到3nm/2nm等先进逻辑芯片、3D NAND闪存、HBM高带宽内存均离不开这一电子特气。伴随AI算力、存储芯片、先进制程产能持续扩张，下游刚需显著增长，六氟化钨赛道景气度持续上行。
焦点股：华特气体20%涨停，续创历史新高；中船特气逼近涨停，广钢气体、金宏气体 涨约12%，和远气体、雅克科技、昊华科技亦涨停。

(题材)：半导体存储芯片、先进封装概念等表现活跃
三星电子考虑在韩国光州建设先进半导体封装工厂，以满足全球芯片需求。消息人士称，三星很可能于6月29日在韩国总统李在明与韩国最大企业集团负责人举行的会议上公布投资计划。SK集团董事长崔泰源表示，SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，以满足人工智能推动下不断增长的存储芯片需求，崔泰源还预计晶圆产能将在5年内翻一番。AI资本开支快速增长，2026年全球9大CSP合计资本支出上调至8300亿美元，年增率提升至79%；TWS耳机、腕带设备、AI服务器快速增长，6月需求或将继续复苏；供给端看，AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业，晶圆端价格进而上升，预计半导体6月供需格局将持续偏紧。价格端看，5月部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、CPU、消费电子 蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业；AI仍为未来的主线叙事，相关产业链国产化率持续上升。
焦点股：欧莱新材 、江丰电子等20%涨停，杰华特 涨约14%，神工股份 涨超10%，康强电子两连板。

(题材）：有色板块盘中活跃
银河证券指出，AI服务器因功耗巨大，其MLCC搭载量较普通服务器大幅提升，AI发展浪潮下MLCC市场需求量不断增大。AI服务器用高容高压MLCC陶瓷粉料的主晶相为钛酸钡，需通过掺杂高纯氧化镝等稀土材料进行改性，从而获得绝缘电阻优良、抗还原性能好、介电常数高且稳定的陶瓷粉体。同时，粉体中稀土掺杂浓度会对材料介电—温度特性、寿命水平产生影响。在AI需求有望带来增量，国内中重稀土供应政策刚性约束下，氧化镝价格中枢有望上行。在去全球化与AI产业双轮驱动下，有色金属行业景气趋势未改，算力金属与战略金属持续受益。钨、锡、稀土等小金属受供给刚性约束与AI、军工等高景气需求拉动，价格具备上行基础。

六氟化钨需求端的核心变量来自AI产业爆发驱动存储芯片技术跃迁。HBM（高带宽存储器，属DRAM类）渗透率快速提升，叠加3D NAND向200层以上堆叠发展，单片晶圆六氟化钨消耗量从0.8公斤激增至2.5公斤以上。市场对于六氟化钨概念的炒作延伸至更为上游的小金属方向，钨精矿是生产高纯六氟化钨的核心上游原料，当前全球六氟化钨供需缺口持续扩大、价格指数级飙升，上游钨精矿需求预期大幅抬升，对其现货价格形成支撑。

焦点股：有研粉材 涨超18%，盘中逼近涨停，创历史新高；博威合金 、翔鹭钨业、贵研铂业、章源钨业、金钼股份 、云南锗业涨停，东方钽业 、厦门钨业 、中钨高新、华锡有色 等涨幅居前。

趋势方向：
物理AI：索辰科技 ，达实智能
CPO：长盈通 ，联讯仪器
电容：风华高科 ，江海股份
电子气体：中船特气，中巨芯

5.自我审视：复盘交易，剖析内心
持仓股： 持仓未动: 中兴通讯 ，出清：视觉中国，开仓：多氟多

关注股：
传媒：板块分歧：粤传媒受天娱数科影响分歧跌停后，午后视觉中国缩量跌停，蓝色光标，易点天下分歧调整，持续观察
稀土：板块企稳：小市值的翔鹭钨业封板，中钨高新逆市承接收中阳线，中国稀土 ，北方稀土 逐步向上。

6.明日推演：制定计划形成预判，做好准备跟随和应变
科技方向：持续上涨的高标：金安国纪封4板尾盘炸板分歧抢跑后明日分歧加大。
物理AI：板块分歧，高标天娱数科跌停，汉王科技 分歧2日回踩5日线，格灵深瞳 阳线内缩量分歧2日。
低位煤炭：板块分歧：大有竞价抢筹后冲板被炸，低位的郑州煤电，晋控煤业，璐安环能，兖矿能源 持续分歧中。
题材：世界杯开幕式：关注传媒（中体产业 ，粤传媒，共创草坪 ），服装（华利集团 ，孚日股份 ，创源股份 ），食品类（青啤，重啤，燕啤，盐津铺子 ，妙可蓝多 ）