一边缩放款一边砸催收，奇富科技取舍背后是行业大变局

从今年第一季度开始，国内的助贷行业实际上已经正式进入了一个全新的监管时期，24%的利率限制、合作机构的白名单管理以及银行自身风控能力的增强，这三个主要规则同时实施着，让整个行业都要面对业绩和发展格局的考验。

（来源：中国银保监会）
在这样的大环境里，头部助贷平台奇富科技刚刚发布自己的一季度财报到市场上，就很快获得了资本市场以及行业内部和外部的广泛关注。
因为在这份财报中，其实存在着非常明显的数据差别：公司第一季度的净利润和去年相比减少的幅度超过了50%，而旗下的“撮合、发起及服务开支”却反而增加到了8.17亿元；对于这种情况，奇富科技官方给出的说法是，这笔新增加的支出主要用在了催收业务上。
在净利润几乎减少一半的情况下，还把超过8亿元的资金都投进了催收领域，这或许说明奇富科技正在塑造它新的业务发展形式。
8亿催收账单背后的资产保卫战与合规阵痛
现在的奇富科技过得其实并不轻松，这次它催收业务的增长就能直接反映出，它现在的消费信贷其实是存在经营压力的。
一、下沉群体收入出现波动，逾期率走高直接推升催收成本。
因为当前宏观经济出现了阶段性的变化，这会在一定程度上对下沉客户群体的收入稳定性产生影响；而奇富借条的核心服务对象都集中在了普惠下沉市场，当用户的还款能力下降时，平台的逾期指标就会上升。
我们来看相关的数据就能知道，奇富科技今年一季度的90天以上逾期率上升到了3.5%；所以平台只能选择扩大催收团队的规模，同时增加外包的服务商，然后采取AI智能催收系统；它财报里的高额的催收开支就是这样产生的。
但是我们都知道，硬币是有两面性的；所以奇富科技这种高强度的催收投入其实也是一把双刃剑。
短期来看，平台的首日逾期率、30天资产回收率等早期风险指标确实都比上一个阶段有所好转，而且风控的效果也体现了出来；但从另一个角度来说，巨额的催收成本会不断侵占本来就不多的利润空间，这也进一步加大了盈利的压力。
二、多主体协同催收权责划分不清，违规问题催生大量用户投诉。
目前，奇富的催收工作由外包机构、内部员工和AI系统这三个方面共同完成，不同执行主体的服务标准很难统一，业务边界无法准确划分。
也是因为催收的主体不统一的原因，所以当前在黑猫投诉平台上，奇富借条加上未改名前的360借条，它的相关的投诉达到了65000多条，而且暴力催收、个人隐私泄露等问题就重复出现过很多次。
其中就有客户说奇富借条委托第三方人员用私人号码进行暴力催收，还进行恐吓威胁，给用户带来了严重的不便。
（来源：黑猫投诉）
其实，这一点也能够给企业提个醒，在全力保护资产的同时，必须平衡好商业利益和消费者权益，把合规要求贯彻到贷后管理的每一个环节里。
吴海生的“长期主义”：主动收缩规模的战略定力
就在今年第一季度，奇富科技的营收和去年相比下降了16.7%，净利润更是大幅度减少了；在业绩交流会上，奇富的CEO吴海生直接面对业绩不好的情况，把原因归结为不盲目追求规模，主动优化用户和资产结构；这样的表态，充分显示出企业在行业发展下行时期的战略定力。
一、主动关停高风险渠道，以短期营收换远期资产安全。
随着监管方面的一系列措施不断实施，吴海生带领团队主动减少放款规模、挑选优质的客户群体，收缩了长尾高风险的流量渠道，从源头上切断劣质资产的进入，提前避免了远期大额坏账的风险。
虽然这种主动降低放款规模的做法直接造成了营收的下滑，但这也有效避免了在劣质资产上继续遭受损失，所以奇富科技远期的坏账压力会得到缓解。
二、短期业绩走弱，持续引发市场机构焦虑。
资本市场往往用季度业绩来衡量企业的短期价值，主动收缩规模导致的业绩下滑，容易让投资机构产生观望的情绪，这是企业转型过程中需要面对的资本市场方面的考验。
吴海生所坚持的长期主义，本质上就是用短期的账面收益作为代价，来换取资产质量的全面提高，所以资本市场出现波动必然是难以避免的。
吴海生的战略方向是没有错误的，事实上这也是奇富摆脱行业同质化竞争、建立长效商业模式的必然选择。
轻资本转型的现实骨感与科技输出的破局尝试
在利润大幅度减少的压力下，奇富科技加快速度推进了轻资本模式的转型。
战略一，资源全面向纯撮合、金融科技 服务倾斜。
比如，奇富科技如今依靠自主研发的FocusPRO解决方案，在第一季度实现了爆发式的增长，科技输出业务的放款量和去年相比急剧增加了大约700%，成为整份财报中唯一实现倍数级增长的业务板块，也为企业开拓出了全新的增长途径。
其实在亮眼的数据背后，奇富科技转型的道路依然充满了挑战；因为现在各大银行不断加强自主风控能力，对助贷平台基础流量、原始数据的依赖程度不断降低，这也直接减弱了平台的议价能力。
战略二，AI研发持续加码。
为了巩固科技业务的核心竞争力，奇富持续增加在智能风控、反欺诈大模型等领域的研发投入。
（来源：奇富科技官网）
AI技术的升级确实能够实现降低成本、提高效率的目标，但高额的研发成本在短期内无法转化为实际的收益，这也提高了企业整体的运营成本。
奇富依靠科技实现盈利的想法，目前还停留在规划的阶段，这套科技商业模式能不能落实、形成稳定的收益，还需要市场进行长期的检验。
消保体系的深层拷问：从“事后补救”走向“源头治理”
8亿元的催收支出、一直很高的用户投诉，这两个问题最终指向了消费金融行业的核心问题：消费者权益保护。
其一，反诈与客服系统更新落地；近年来，奇富借条不断升级了它的反诈系统和智能客服体系，还尝试了通过技术手段完善后端对消费者的服务。
（来源：中国经济网）
但在实际的用户体验中，息费展示不够透明、增值服务诱导等问题依然经常出现，没有被禁止。
要知道，真正的消保体系不应该仅仅依靠贷后的强力催收或者事后的公关处理，而应该建立在产品设计的源头之上；对于奇富借条来说，当前的利润危机恰恰是一个倒逼自己进行改革的机会。
其二，用消保前置的方法破局；奇富科技正在尝试把后续治理环节放前，以此做好消保前置，这才是解决行业痛点的最好办法；因为与其在末端花费巨资进行不良资产的清收，不如把更多精力提前放到贷前审核和合同透明度上。
（来源：奇富科技官网）
作为消费者，我们当然希望平台能够透明写出来相关信息和环节，这也意味着平台必须彻底放弃那些灰色的收费手段，这样和用户建立更长期的信任关系。
所以说奇富借条现在第一季度利润减少了一半，其实也是奇富科技主动选择的结束旧模式，这样后续才能更加规范透明地经营。
结语
奇富科技2026年第一季度的财报压力，并不意味着它就此跌落谷底，反而这次的调整可能会帮助企业走出新的发展模式。
到底奇富科技能不能在存量竞争中站稳脚跟，后续的财报和市场表现会给出最终的答案。