A股：主力资金大举进场，意欲何为，明天大盘，会这样走

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市场行情切换极快，昨日还深陷调整泥潭，今日便迎来全面反弹，这样大起大落的节奏，着实让人心态起伏。隔壁韩国股市波动更为极致，昨日触发向下熔断、大跌 8%，今日又上演反向行情冲高熔断，单日大涨 8%，如此剧烈的震荡放眼全球市场都十分罕见，也不禁让人打趣，当地全民炒股的氛围下，日常工作恐怕都受到了影响。
回到 A 股，双创板块今日大幅拉升，市场对于科技赛道的信心再度回归，当下资金注意力高度集中在科技方向，其他板块明显遭到冷落，不少投资者更是直言，坚守科技主线就是当下的选择。
很多人始终认为科技板块存在估值泡沫，但本轮科技走强并非单纯炒作，背后有着实打实的业绩作为支撑。今日国内 5 月外贸数据正式出炉，整体表现超出预期：出口同比增长 19.4%，进口同比增长 27.4%。拆分细分品类来看，科技相关品类表现尤为亮眼，半导体出口同比大增 111%，计算机及配套零部件出口上涨 66%，集成电路出口数量增幅达 32%，各类高科技产品出口平均涨幅约 51%。与之形成对比的是，服装、玩具等传统外贸品类出口有所下滑，消费、地产以及就业端依旧处在偏弱周期，整体基本面并未迎来全面改善。
科技赛道之所以能成为主力资金抱团的核心，正是依托行业高景气度、基本面回暖以及业绩集中兑现的多重优势。不过抱团行情也暗藏隐忧，后续有两大风险需要警惕：一是人工智能领域的宏大叙事逐步降温，市场预期发生转变；二是全球范围内 AI 产业资本投入难以长期维持。一旦这两点成为市场主流观点，即便相关标的业绩亮眼，也会迎来逻辑层面的估值下杀。
纵观本轮科技行情，是政策、产业、资金三方共振催生的结果。政策层面全力推动硬核科技实现技术突破，产业端恰逢行业超级周期，资金也顺势集中抱团，属于数年难遇的风口行情。而市场长期主线也十分清晰，国家重点扶持、需要借助资本市场融资攻坚 “卡脖子” 难题的硬科技领域，会是贯穿后市的核心方向。
盘面走势方面，隔夜美股科技板块集体走强，光通信、芯片等细分率先反弹，叠加亚太主要市场盘前全线高开，A 股集合竞价阶段便出现明显抢筹行为。
开盘之后市场先小幅回踩，场内短线情绪出现分化。高度连板股大有能源 竞价跌停，中重科技 等标的低开运行；兆易创新 、工业富联 等科技权重也是高开回落，上证指数 一度翻绿。好在低位承接资金持续进场，新易盛 、胜宏科技 、亨通光电 等标的逐步震荡走高。
这一阶段题材轮番轮动，物理 AI 方向的天娱数科 收获三连板，和远气体 走出四天二板走势；芯片洁净室概念亚翔集成 拿下二连板，PCB 铜箔板块诺德股份 顺利涨停。
短暂冲高后，场内开始出现获利盘兑现。AI 硬件标的太辰光 冲高回落，中际旭创 跳水翻绿，新易盛也失守短期均线，深证成指 、创业板指 同步快速走弱，资金顺势转向医药等防御板块，常山药业 、维康药业 等逆势拉升。
好在市场经历了前期连续调整，进一步下探的空间已经十分有限。指数企稳后，科技题材再度回流，物理 AI 标的格灵深瞳 收获 20% 二连板，索辰科技 股价再创新高；半导体硅片方向沪硅产业 20cm 涨停，立昂微 走出四天二板；液冷分支东阳光 回封涨停，英维克 同步大涨。
午后行情再度升温，指数稳步扩大涨幅，科技各细分分支全面发力。受相关消息影响，MLCC 板块快速冲高，风华高科 成功回封，三环集团 涨幅超 14%；光纤产业链强势延续，亨通光电、长飞光纤 封住涨停，中天科技 大幅拉升；存储芯片方向普冉股份 涨超 10%，兆易创新 等权重同步走强。
下午两点过后，指数维持高位震荡格局，科技龙头暂时休整，资金再度切换方向。玻璃基板板块的京东 方 A 冲高发力，沃格光电 尾盘冲击涨停；算力电力协同赛道的豫能控股 、华电辽能 先后封板，中天科技尾盘也迎来资金抢筹、逼近涨停。全天盘面高开回落之后再度拉起，最终以强势震荡收尾。
总体来看，三大指数高开高走，上证重回4000点，创业板指涨近4%，两市成交不足2.7万亿，较前一交易日缩量5%，上涨个股超3000家。科技线强势轮动，涨停数创近期新高，短线投机依然是非主流，连板高度降至三板。
今天是反弹第一天，最好的参与方式是跟随强势的科技权重，或强势分支前排，不奢求持续性，明天正常去弱留强给震荡预期，机会在今天的部分活口，和明天的轮动前排（盘后发酵国产算力）。如果明天直接闷杀，那也是直接休息等新的小冰点出现。