“白猫”与“瓶颈理论”_铁杆老韭菜

铁杆老韭菜

26-06-10 14:21

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瓶颈理论

快克智能

HBM 先进封装——TCB 热压键合（估值重估主线）
壁垒地位TCB 是 HBM4/CoWoS/2.5D 堆叠最核心卡脖子设备，全球长期被 ASMPT、BESI 垄断；快克是国内唯一量产级 TCB 设备厂商，对位精度 ±1μm，适配 HBM 多层堆叠。

铁杆老韭菜

26-06-10 12:14

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瓶颈理论

高端电子特气——锗烷——被抢断货
全球供给早年被默克、日本住友垄断；国内锗资源受出口管制，海外扩产缓慢，国产认证放量、价格高位，对标六氟化钨稀缺特气行情。

概念股：华特气体、昊华科技、正帆科技等

铁杆老韭菜

26-06-10 11:37

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瓶颈理论

日本断供氢氟酸概念股：无水氢氟酸、高纯氢氟酸
多氟多、中巨芯、滨化股份、中欣氟材、巨化股份、华特气体、三美股份等

铁杆老韭菜

26-06-10 11:31

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瓶颈理论

日本断供有一龙头：红宝丽、怡达股份。
被日本收紧 / 断供的是G5 级高纯光刻胶溶剂：PGME（丙二醇甲醚）、PGMEA（丙二醇甲醚醋酸酯，简称 PM/PMA）。怡达是国内唯一承接缺口的主力 1. 产能：珠海基地3 万吨 / 年 G5 级 PM/PMA 已满产；泰兴二期规划 5 万吨，2026 年底投放，总产能扩至 8 万吨。

铁杆老韭菜

26-06-10 11:25

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瓶颈理论

三孚股份——9N 高纯四氯化硅，全球光纤上游材料绝对卡脖子龙头。全球仅四家能量产 9N 高纯四氯化硅，其余三家基本自用，三孚是全球唯一对外外销 9N 厂商，3 万吨产能基本满产。国内唯一通过台积电认证的 DCS 本土企业，6N 高纯级，对标日本进口料。

红星发展——碳酸钡，全球MLCC及玻璃基板卡脖子绝对龙头。

和远气体——也可能走成6月大妖。

合锻智能——层压机全球缺货，日韩垄断，中国唯一高端设备厂商（收购德国的），或对标织布机泰坦股份的走势。

铁杆老韭菜

26-06-10 11:09

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二波浪确立。
有没有50点空间？

铁杆老韭菜

26-06-10 10:52

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瓶颈理论：凌玮科技。硅球微粉。

铁杆老韭菜

26-06-10 10:49

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拓维信息

铁杆老韭菜

26-06-10 09:45

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瓶颈理论：三孚股份、合锻智能、和远气体、红星发展......

铁杆老韭菜

26-06-10 09:44

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瓶颈理论，层压机：合锻智能