高度重视玻璃基板板块超预期和补涨机会

董事长魏哲家透露，台积电已建设CoPoS（玻璃基板上的芯片）试产线，预计2至3年产量达到相当规模，英伟达是首批客户。这比产业调研报告此前给出的2028年量产判断整整提前了一到两年。英伟达 ，台积电，英特尔，康宁都非常看好玻璃基板，对比其他cpo板块，玻璃基板cpo存在进度超预期和很多补涨机会。
1.沃格光电 。A股唯一能量产TGV的公司，一期10万㎡/年2025H2量产，已锁定中际旭创 、新易盛 ，与北极雄芯合作瞄准HBM。从今年4月初开始 涨幅冲5倍涨幅起步而去。
2.京东 方。和康宁合作，市值开始一飞冲天，趋势不改。面板巨头跨界做玻璃基板，2024年推出半导体封装用玻璃面板级载板，瞄准AI芯片高端基板。
3.五方光电 。玻璃基板最齐全的核心公司之一，2024年年报披露了玻璃熔炼项目以硼硅玻璃为主，已经量产，25年年报显示玻璃晶圆已经扩产，TGV玻璃通孔项目量产，送样。
4.雷曼光电 ：全球首款玻璃基TGV Micro LED家庭屏即其代表作，2025年小批量试产，瞄准智慧会议、教育场景。
4.天承科技 ：TGV电镀液龙头，产品通过沃格光电、帝尔激光 验证，高纯度铜填充液助力通孔铜化率提升。
5.彩虹股份 ：国内唯一拥有G10.5+基地的企业，2025年规划产能2400万㎡/年，对应300亿元进口替代空间，已进入京东方 、TCL华星供应链。
6.兴森科技 ：广州1万㎡/月TGV中试线2025H2投产，目标FC-BGA+Glass Core混合方案，已送国产CPU/GPU。
7.帝尔激光：TGV激光诱导蚀刻设备龙头，国内市占率60%，2025—2027年订单CAGR 60%。
还有力诺药包 ，洪田股份 ，光华科技 ，凯伦股份 等玻璃基板概念股。
强call五方光电，一句话总结：玻璃晶圆是玻璃基板的重要基石吗。分类：1.硼硅玻璃是tgv最上游原材。生产的玻璃熔炼项目硼硅玻璃，这是为其TGV（玻璃通孔）半导体封装玻璃基板提供上游原片。2.玻璃晶圆是玻璃基板基石材料。2025年报显示玻璃晶圆已经扩产，a股能生产玻璃晶圆的只有3家，还有蓝特光学 ，美凯迪，他们市值底部5倍起步，市值100亿+，而五方光电只有60亿。3.tgv技术。具备tgv技术。
综上所述，五方光电是a股唯一有玻璃基板原材料生产，晶圆生产和tgv加工的全产业链公司，没有之一。对比前两只玻璃晶圆5倍空起步价，股价底部估值50元，还有1.4倍空间，加之未来玻璃基板全产业链膨胀效应，市值有望到300亿市值，5倍空间。