AIPC（AI PC） 产业链

下面把 AIPC（AI PC） 产业链按：整机代工 → 核心芯片 → PCB → 存储 → 结构件 / 散热 → 软件 / 适配 六大块，把 A 股核心标的讲清楚（截至 2026-06-07）。

一、整机 / ODM 代工（最直接受益英伟达 N1X 放量）
1）工业富联（601138）
英伟达 N1X AIPC 一级核心 ODM，包揽联想 / 戴尔 / 惠普 首批量产大单。
AI 服务器 + AIPC 双轮驱动，2026Q1 净利同比 +102%，板块压舱石。
2）华勤技术 （603296）
全球前三 PC ODM，首批完成 N1X 平台适配，多机型批量出货。
AIPC 主板从 8 层→12–14 层，单机价值翻倍，毛利提升。
3）立讯精密（002475）
高端 AIPC 全栈 ODM，自研高速连接器 / 超薄 VC 均热板，毛利率行业最高。
客户：戴尔 XPS、联想拯救者旗舰、荣耀、华硕。
4）闻泰科技（600745）
老牌 PC ODM，绑定国际大厂，承接 AIPC 整机订单。

二、核心芯片（CPU/NPU/GPU，国产替代主线）
1）海光信息（688041）
国产 x86 CPU+NPU 龙头，信创 AIPC 主力，联想 / 华为核心供应商。
2）龙芯中科（688047）
自主 LoongArch 指令集，党政信创 AIPC 核心标的。
3）芯原股份（688521）
IP 授权 + Chiplet 方案，适配 AIPC 异构算力需求。
4）寒武纪（688256）
端侧 NPU，适配 AIPC 本地大模型推理。

三、高阶 PCB（价值量暴增，弹性最大）
1）胜宏科技 （300476）
英伟达 Tier1，N1X 专用 52 层 M9 级高频 PCB 独家供货，单机 PCB 价值是传统 PC 的 2–3 倍。
2026Q1 净利 +40%+。
2）沪电股份（002463）
高端高速 PCB 龙头，获英伟达 78 层 M9 背板认证，切入 N1X 主板供应链。
3）鹏鼎控股（002938）
全球 PCB 龙头，AIPC 高端主板 + FPC 双受益。
4）东山精密（002384）
2026Q1 净利 +143%，6 月 1 日板块大涨 +10%，AIPC 核心 PCB + 结构件双标的。

四、存储（AIPC 刚需，容量 / 速率双升）
1）佰维存储（688525）
PC 端 SSD + 内存模组龙头，AIPC 单机存储容量翻倍，量价齐升。
2）江波龙（301308）
企业级 + 消费级 SSD，绑定主流 AIPC 厂商。
3）德明利（001309）
存储控制芯片 + 模组，AIPC 高速存储接口受益。

五、结构件 / 散热 / 连接器（升级明显）
1）长盈精密（300115）
笔电金属结构件 + 散热模组，AIPC 功耗提升带动散热升级。
2）春秋电子（603890）
联想 / 戴尔核心结构件供应商，直供 N1X 机型。
3）领益智造（002600）
精密结构件 + 电磁屏蔽，AIPC 轻薄化 + 高功耗双受益。

六、软件 / 适配（AIPC 生态核心）
1）中科创达（300496）
AIPC 系统优化 + AI 应用适配，英伟达 / 英特尔生态伙伴。
2）软通动力 （301236）
端侧 AI 大模型适配 + 行业解决方案。

七、AIPC 核心逻辑（一句话）
2026 年全球 AIPC 出货约 1.43 亿台、渗透率 55%；
单机价值量提升：PCB×2–3、存储 ×2、芯片 ×1.5、散热 / 结构件 ×1.5；
驱动：英伟达 N1X+Windows AI + 国产信创 AIPC 三浪共振。