周末突发！这些刷屏，学拆解核心.....

市场频繁上演“狼来了”之后，这个周五狼终于来了，内外双杀.....

表面上看是外围炸了。

博通 业绩后大跌、韩股熔断、非农数据超预期引爆加息预期，纳指一夜跌4%，费城半导体直接崩了10%，A股跟着杀跌，创业板50 破了20日线。



很多人又觉得天塌了。

但说句实话，这波科技股的杀跌根本不是突然来的，早有迹可循。

周四《几件大事即将发生！》一文中，我们分享过上涨的本质是资金推动，但推力不足之时，市场会选择阻力更小方向运行，此时看的不是估值，也不是行业景气度。

而6月份确实有几件事会影响流动性，科技对流动性又很敏感。

首先周三纳指滞涨，周四博通 大跌，纳指继续走弱，以消费大金融为首的道指卡位，周五非农数据引发加息预期纳指大跌走出技术确定性号。

表明上是非农引发的杀跌，但本质上是涨多了，市场需要调整来消化筹码。

非农超预期后加息预期上升，引发美股科技杀跌和消费补涨，简单科普一下原理。

AI的资本开支很大，如果加息的话那明显会增加成本，所以科技股都跌了。

而非农数据好，说明就业好，大家又有钱消费了，所以美股进行高低切。

至于老美真加不加息？未必。

老美最擅长的就是打太极，涨多了放加息预期降降温，跌多了放降息预期打打气，来回洗盘，筹码洗得干干净净，最后可能既不加也不降。

所以看6月18日凌晨美联储沃什上任后首次决议讲话，搞不好美股一波调整之后，他又要放鸽派言论了，边走边看。

外围只是导火索，真正的隐患在内部。

在《还有一个隐患！》一文中，我们提到6月还有一次漂移纠正的可能。

周末村里连发几条讲话：

持续完善程序化交易监管的机制安排 公募基金要坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾（村里）

下一步将制定落实《指导意见》的三年行动方案，完善私募基金领域“N+X”规则体系，加强分级分类监管、穿透式监管，提升监管效能（村里）

推动修订证券投资基金法 对私募证券基金加大监测力度 强化交易行为监管（国办）



核心就一句话：公募基金不许再搞风格漂移了，私募也要穿透式监管。

翻译成大白话就是——你一个消费基金偷偷重仓了AI，现在必须给我调回来。

这对高位的AI硬件来说，才是真正的压力源。（PS建立在解决问题基础上，真实情况怎样不好说）

之前资金被AI虹吸得太狠，其他方向一直在发酵但起不来，现在如果高位科技被强制减仓，资金有没有可能往这些低位方向切？
而低位发酵的消息，基本上还是老样子。

有提算电协同的，有提商业航天，还有机器人 、物理AI等......

算力普惠再提速 全球首个“预制算力中心底座”正式投用 (央视新闻)

OpenAI计划对ChatGPT进行上线以来最大规模升级（新浪 ）

又搞事！报道称SpaceX首次公开募股禁中国内地和香港投资 网站及其路演材料也暂停开放（观察者网）



（PS:上周村里卡着资金不让出去，现在SPX直接不让东大参与，在真科技面前，大国博弈都是有你无二，理论上对国内真科技是利好，看资金是否争气）

黄仁勋：机器人将成为韩国下一个重要产业韩国为机器人和 Physical AI（物理人工智能）的产业应用提供了充足空间（IT之家）

湖北成立工业物理AI实验室 围绕“AI+工业软件+物理机理+制造数据”开展研发攻关（一财）

整体来看，本轮市场调整并非行情终结，而是情绪退潮+风格纠偏的双重洗盘。

外围加息预期是短期导火索，内部监管纠偏、高位筹码消化才是核心。

接下来重视一下高低位的反馈的持续性，有新题材就快速切换新题材，没有新题材就等到老题材核心止跌到位。

好了先分享到这，明天见。