世界杯魔咒（2026-6-6）_历史转身

历史转身

26-06-09 23:18

0

1260清单对京东方潜在最大的威胁是订单预期：

1-去年Q4三星专利纠纷就曾导致砍单，那么1260清单发酵之后呢？谁也无法预判结果！

2-产线都是专用线，别的品牌无法平移，最高占比京东方AM OLED 出货量40%，一旦砍单，别的品牌填补不了缺口。

按照华为手机全球出货量仅是第7，京东方第二大客户应该是OPPO/ VIVO ，所以1260清单对京东方业绩影响究竟如何，今年Q4订单是关键！

3-最新高毅晓峰基金仓位减了8%，如此幅度显然是京东方，周期资金并不认可玻璃基板逻辑，更何况1260清单基本做废了康宁概念，假设H2业绩低于预期，那么现在量化、柚子+散户扎堆的京东方将会一地鸡毛，重新回到涨幅起点，因为核心机构都已经跑路了！

点评：当下的主要任务就是让老登思维跑路，越快越好

历史转身

26-06-09 23:13

0

1260清单落地，京东方为何完全不跌？

真相只有3个

昨天深夜，市场最大的消息落地：

美东时间6月8日，美国国防部正式更新1260H中国涉军企业清单，总计188家中国实体上榜，京东方首次被纳入名单。

一夜之间，全网恐慌：

面板龙头被列入制裁名单，是不是要凉？

但今天早盘走势，直接打脸悲观情绪。

很多人看不懂：明明出利空，为什么京东方不仅不跌，反而走出深V反弹？

今天把最核心、最干货的逻辑一次性讲透，看完你就明白：这一次的利空，对京东方基本是“假摔”。

一、首先搞懂：什么是1260清单？（90%散户理解错误）

很多人自动把它等同于实体清单制裁，这是最大误区。

两者完全不是一个级别：

• 实体清单（BIS）：卡技术、卡设备、卡供应链、限制企业正常生产，属于伤筋动骨

• 1260H清单：仅限制美国军方采购，不限制民用贸易、不禁设备、不禁技术、不冻结资产

简单一句话：

1260清单，制裁的是“美军采购订单”，和企业正常商业经营几乎无关。

关键点：

京东方本来就没有美国军方业务。

所以从基本面看：

本次清单纳入，对京东方营收、产能、出货、海外民用订单，直接影响≈0。

这也是今天资金敢于无视利空、大胆承接的根本原因。

二、为什么今天A股大部分利空股大跌，京东方却扛住了？

这次1260清单发酵，真正重灾区是两类：

1. 首次纳入、完全无预期的标的（药明康德、部分光模块企业）

2. 外资持仓重、依赖海外高端订单的成长股

而京东方，完全不一样。

1、风险早已提前消化

早在今年2月，美国曾短暂发布过一版扩容清单，随后紧急撤回。

当时市场已经充分博弈过“京东方入清单”的预期。

半年时间，利空早已price in，今天只是靴子落地。

市场炒的是预期，不是事实。

没有超预期的利空，就没有杀跌动力。

2、早盘其实有恐慌，但被内资瞬间吃掉

今天真实走势非常典型：

• 开盘快速下杀，就是清单利空的情绪宣泄

• 随后直线收回、翻红走强，是理性资金的价值重估

简单说：

恐慌盘砸完，发现根本没实质性利空，资金立刻反手做多。

3、当前主线太强，利空被完全对冲

近期京东方的核心逻辑，根本不是外部制裁，而是两条强基本面主线：

1. 面板行业持续涨价，Q2业绩弹性大幅改善

2. 玻璃基AI载板成为新硬核题材，打开成长空间

周期复苏 + AI新故事双重加持，

完全覆盖了本次轻微的情绪利空。

三、中长期结论：不改趋势，只洗盘。

1260清单，是情绪利空，不是基本面利空。

对别人是暴击，对京东方，只是一次正常洗盘。

真正决定股价涨跌的，永远不是短期外部噪音，

而是：行业周期、业绩拐点、核心成长逻辑