六G乘风开新局，钽容涨价迎主升

A股市场延续极端分化格局，场内资金抱团现象显著，个股普跌行情持续演绎。当日超4100家个股下跌，市场中位数跌幅达1.69%，市场赚钱效应偏弱。同时场内监管趋严，多只4倍牛股收关注函，十余只热门赛道个股密集发布风险提示，热点题材短期承压。资金面呈现特殊态势，央行两日暂停7天逆回购投放，仅落地5000亿元3个月买断式逆回购，流动性调控节奏边际收紧。

盘面虽弱，但产业利好持续落地，高景气赛道机会凸显。政策端，工信部明确2029年落地一批自主创新6G技术方案，加速国内6G商业化进程，串联AI、商业航天、智能制造等多条优质赛道，有望撬动万亿级新基 建市场。产业端，SpaceX启动上市路演，进一步提振商业航天、卫星科技赛道情绪。

细分板块中，钽电容迎来超级涨价周期，AI服务器刚需大幅提升产品用量，叠加刚果金矿区滑坡导致原料紧缺，钽锭年内大幅涨价，海外大厂接连调价，行业量缺价涨格局确立，顺络电子 等企业凭借成熟产品线切入高端赛道，尽享行业红利。与此同时，AI耗材持续景气，钻针、锡膏量价齐升，后周期业绩兑现能力突出，头部企业优势持续扩大。温馨提示：仅产业逻辑复盘记录，不构成任何投资建议