📊 股市早报 · 2026年6月4日（周四）🌏 隔夜环球市场速览美股：九连涨终结，三大指数全线回调
| ▸ 下跌核心原因：三重压力叠加
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| 中东局势急剧升温 — 美伊相互发动新一轮空袭，WTI原油涨2.41%至 96.02美元/桶，布伦特原油涨近2%至97.81美元/桶，通胀担忧重燃加息预期强化 — 强劲ADP就业/PMI数据令美联储12月加息概率从一个月前的9.1%飙升至 40%以上流动性恐慌传导 — 瑞士Partners Group暂停86亿美元私募股权基金赎回，KKR、黑石等资管巨头集体跌超4%▸ 板块与个股分化
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| ⚠️ 盘后重点：博通 （Broadcom）盘后大跌12%
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| 博通 预测2026财年AI芯片销售额为 560亿美元，低于部分乐观预期已向OpenAI交付芯片，计划2027年部署1.3吉瓦算力基础设施潜在影响：今日A股半导体/算力链可能承压大宗商品与汇率
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| 🇨🇳 昨日A股复盘（6月3日·周三）大盘表现：冲高回落，创业板盘中飙4%后收窄板块轮动：AI算力链一枝独秀🔥 领涨板块（涨幅居前）
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| ❄️ 弱势板块（跌幅居前）
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| 资金流向：科技赛道吸金效应显著结论：资金高度聚焦AI硬件基础设施，其他板块抽血效应明显
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| 个股亮点
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| 🎯 今日A股风向标（6月4日·周四）📈 综合情绪判断：⚠️ 震荡偏谨慎利好因素 →→→→→ ←←←←← 利空因素 AI产业高景气 隔夜美股大跌-0.9%~-1.2% Computex大会加持 博通盘后-12%冲击 MSCI纳入19只A股 美伊冲突升级 光纤/CPO订单饱满 央行"零逆回购" 外资看好中国科技 综合评级：🟡 中性偏谨慎 · 结构性机会为主
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| 🟢 机会板块分析1️⃣ CPO/光通信/光纤（核心主线，持续看好）推荐逻辑：
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| 黄仁勋Computex站台：英伟达宣布Spectrum-X硅光技术全面量产，能效提升5倍订单排产到2027年：光纤光缆企业订单饱满，行业景气周期确立全球首条三波段超低损多芯光缆在青岛建成开通，商用化加速资金共识度高：CPO概念单日净流入107亿元，为全市场之最相关标的：
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| 2️⃣ AI Agent/算力应用（新主题发酵）推荐逻辑：
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| Computex2026：英伟达黄仁勋称"AI Agent时代已全面到来"高通CEO宣告"2026年是AI Agent之年"鸿海、广达、纬创、和硕四大代工厂罕见同台讨论AI Agent字节跳动豆包将推出专业版相关标的：
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| 3️⃣ 培育钻石/金刚石散热（题材延续）推荐逻辑：
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| 板块昨日大涨4.53%，惠丰钻石 涨17%AI芯片散热需求爆发，金刚石散热技术获追捧题材有持续催化预期相关标的：
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| 🔴 风险板块预警1️⃣ 半导体/算力硬件（短期承压风险）风险逻辑：
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| 博通盘后大跌12%：AI芯片销售预期560亿美元低于部分乐观预期，可能拖累A股半导体板块情绪美股科技七巨头指数跌1.74%，英伟达-3%+但需注意：A股半导体逻辑更偏国产替代+政策驱动，与美股有差异应对建议：
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| 高开半导体个股宜逢高减仓或观望等待恐慌释放后的低吸机会，关注国产替代主线2️⃣ 受中概股/港股映射板块风险逻辑：
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| 中国金龙指数跌2.47%，阿里、拼多多、百度 全线走跌恒生指数 昨日已跌1.56%，恒生科技跌2.4%可能拖累A股相关概念股及港股通标的3️⃣ 传媒/微短剧板块风险逻辑：
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| 广电总局部署为期2个月的微短剧有害低俗内容专项治理政策监管风险落地，相关概念股短期回避4️⃣ 高估值次新股风险逻辑：
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| 联讯仪器 40个交易日从81元涨至2,088元，涨幅超20倍创业板指 冲高4%后大幅回落，资金获利了结信号明显高位科技股存在回调风险📋 今日操作策略速览
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| 关键支撑/压力位：
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| 上证指数 ：支撑 4,050点 / 压力 4,107点创业板指：支撑 4,080点 / 压力 4,200点🔮 今日盘中重点观测⏰ 博通利空消化情况：A股半导体开盘跌幅及盘中修复力度⏰ CPO板块持续性：连续大涨后是否出现获利回吐⏰ 北向资金动向：外资在美股下跌后是否撤离A股⏰ 美伊局势演变：关注周末前是否出现新的冲突升级⏰ 量能变化：昨日3.13万亿是否缩量，若缩量至2.5万亿以下需警惕💬 股市谚语"五穷六绝七翻身，且行且看且从容。"
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| 今年5月A股先扬后抑，6月初AI主线虽强势但波动加剧。当前处于"六绝"的验证期——美债利率回升、中东局势扰动、科技股高位分歧三重考验下，守住主线仓位不追高、留足现金等低吸，方能在七月的翻身行情中占据主动。
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| ⚠️ 免责声明本报告基于公开市场数据与机构观点整理，仅供参考，不构成任何投资建议。 股市有风险，投资需谨慎。过往表现不代表未来收益，具体买卖决策请自行判断。
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职业古明
