MLCC进行时！光纤新叙事！spectrum X CPO新增量在哪？

Hello，欢迎各位大哥和姐姐点赞和关注！本人主要模式是产业链逻辑挖掘，只挖掘高毛利高技术壁垒的公司，挖掘后，找回踩趋势线的性价比买点，主打低风险，高确定性玩法。不吹嘘情绪票赚快钱，这种亏钱时候也很快腰斩，放弃不确定的机会，赚认知内的钱，戒急戒躁，追求稳定复利。喜欢这种模式的朋友多关注，量化横行市场，拒绝被量化收割，一起合财！做多中国！Long China！

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1.昨日计划回顾：
昨日，高盛的研报指出，MLCC已经成为了高端AI服务器第三大物料成本后续预期是可以继续看的今天开盘后，风华高科 直接向上猛拉，大超预期。

所以零轴附近直接跟随去了一直以来提示了很久的逻辑核心，国瓷材料 。日内也是吃到大肉。

经过我七哥提示，补充一个更上游的逻辑：
前面的帖子已经分析得很清楚MLCC的各个方向了对于国瓷材料，它提供给三星机电的是核心高端介质陶瓷粉体，钛酸钡。国瓷材料制造这种核心材料的上游原材料是需要碳酸钡，能够生产满足高端MLCC需求的这些原材料的供应商，国内是红星发展 。这种属于MLCC上游的上游了。

再回顾一下：
高端介质陶瓷粉体供应商（供货村田制作所和三星机电），国瓷材料；
高端镍粉供应商（供货三星机电），博迁新材 ；
高端MLCC离型膜（国内唯一同时通过村田制作所和三星机电双巨头认证）供应商，洁美科技 。
高端满足电子级需求的碳酸钡供应商，红星发展。经过头部大厂验证过的。

国产替代，MLCC制作商，风华高科，三环集团 。三环集团德阳工厂的气氛隧道烧结技术，是制造高端mlcc必不可少的，如果后续国家战略继续收缩稀土供应，叠加国内技术突破，超越日本头部大厂只是时间问题，这个也是国家战略想做的，尊重市场，看长做短，MLCC当成独立的科技支线，按节奏做就行。

另外一个独立的科技支线是钻石。
这里又分两个逻辑，一个是以黄河旋风 ，四方达 （还有一个PCD金刚石钻针逻辑），力量钻石 为主，走的是英伟达AI服务器金刚石铜复合热沉片和单晶金刚石热沉片（ultra高端型号）逻辑；另一个是以惠丰钻石 为主的，走的是纳米金刚石粉末逻辑，主要用于二阶段CVD金刚石晶体生长出来后的抛光打磨，惠丰钻石 是国内乃至全球最大的核心供应商。早上有个公开消息：惠丰钻石在惠丰数智产业园举行高导热金刚石粉体正式投产仪式。项目规模化投产后，年产可达20吨高导热金刚石复合材料及粉体的产能规模。今天大涨也是因为这个。

今日煤炭被科技拉炸，晋控煤业 炸板回落，如果明日科技歇火，煤炭是有反包预期的。当成轮动来看。明日如果大唐发电 正反馈，这种预期会更强，反之亦然。
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2.盘面总结：
今天顺指数表现最强的板块是光模块/CPO，以及光纤。这里科普一下，光模块和CPO不是一个东西。CPO是把光模块里面的光芯片和交换芯片共封装在一起，CW光源独立做成外置光源（ELS），然后通过保偏光线把光送到封装内的光引擎中。

所以，对应今天强的CPO是中际旭创 （1.6T硅光光引擎供货第一）和新易盛 （第二）；
CW外置光源供应商（国内唯一量产100mW CW激光器）是源杰科技 ；
保偏光线供应商是光库科技 ；

为什么以前的新易盛中的天孚通信 反而相对弱？因为天孚做的是光学耦合，赚的是辛苦钱。

spectrum X CPO主要核心工艺是台积电代工，全球其他封装厂都没有竞争能力（截至目前），能够参与的，还有就是参与封装材料供货的球形硅微粉核心认证玩家，联瑞新材 ，国内唯一。

此外，CPO相比光模块，增量方向还有靶材，对应就是今天国内半导体靶材龙头江丰电子 大涨，而面板靶材龙头欧莱新材 不是受益方，没有动静。

这就解释清楚盘面强弱对比了。后续再吹CPO就优先盯这些方向。
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盘面顺指数第二强方向是光纤。

盘后有个新利好，我国光通信技术实现重要突破。2026 年 6 月 2 日，中国移动 联合产业合作伙伴在山东青岛正式开通全球首条 S+C+L 三波段超低损四芯多芯光缆商用线路。该线路采用 4 芯光纤结构实现三波段并行传输，单纤容量达到传统光纤的 5 倍以上，每公里传输损耗仅0.189dB，纤芯间串扰低于 - 40dB/100km，标志着我国空分复用光纤技术正式迈入商用化阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。

这里面提到的S+C+L三波段超低损耗四芯多芯光纤及光缆核心供应商，就是亨通光电 。

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目前科技有企稳，每次指数筑底都不是一蹴而就的，会反复磨底，等时机到来右侧即可。如果明日出海兑现震荡，国产先进制程扩产线应该会轮动一下，毕竟，最近一周流出最多的就是这个方向。

尊重市场，既要做好进攻计划，也有要不及预期时候的防守方案。六月才刚开始，如果我的分析对你有用，请大家多多点赞评论互动一下，码字不易，希望大家多多支持！祝大家六月账号长虹！一起合财，冲冲冲！

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1.昨日计划回顾：
昨日，高盛的研报指出，MLCC已经成为了高端AI服务器第三大物料成本后续预期是可以继续看的今天开盘后，风华高科直接向上猛拉，大超预期。

所以零轴附近直接跟随去了一直以来提示了很久的逻辑核心，国瓷材料。日内也是吃到大肉。

经过我七哥提示，补充一个更上游的逻辑：
前面的帖子已经分析得很清楚MLCC的各个方向了对于国瓷材料，它提供给三星机电的是核心高端介质陶瓷粉体，钛酸钡。国瓷材料制造这种核心材料的上游原材料是需要碳酸钡，能够生产满足高端MLCC需求的这些原材料的供应商，国内是红星发展。这种属于MLCC上游的上游了。

再回顾一下：
高端介质陶瓷粉体供应商（供货村田制作所和三星机电），国瓷材料；
高端镍粉供应商（供货三星机电），博迁新材 ；
高端MLCC离型膜（国内唯一同时通过村田制作所和三星机电双巨头认证）供应商，洁美科技 。
高端满足电子级需求的碳酸钡供应商，红星发展。经过头部大厂验证过的。

国产替代，MLCC制作商，风华高科，三环集团 。三环集团德阳工厂的气氛隧道烧结技术，是制造高端mlcc必不可少的，如果后续国家战略继续收缩稀土供应，叠加国内技术突破，超越日本头部大厂只是时间问题，这个也是国家战略想做的，尊重市场，看长做短，MLCC当成独立的科技支线，按节奏做就行。

另外一个独立的科技支线是钻石。
这里又分两个逻辑，一个是以黄河旋风，四方达（还有一个PCD金刚石钻针逻辑），力量钻石为主，走的是英伟达AI服务器金刚石铜复合热沉片和单晶金刚石热沉片（ultra高端型号）逻辑；另一个是以惠丰钻石为主的，走的是纳米金刚石粉末逻辑，主要用于二阶段CVD金刚石晶体生长出来后的抛光打磨，惠丰钻石是国内乃至全球最大的核心供应商。早上有个公开消息：惠丰钻石在惠丰数智产业园举行高导热金刚石粉体正式投产仪式。项目规模化投产后，年产可达20吨高导热金刚石复合材料及粉体的产能规模。今天大涨也是因为这个。

今日煤炭被科技拉炸，晋控煤业炸板回落，如果明日科技歇火，煤炭是有反包预期的。当成轮动来看。明日如果大唐发电 正反馈，这种预期会更强，反之亦然。
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2.盘面总结：
今天顺指数表现最强的板块是光模块/CPO，以及光纤。这里科普一下，光模块和CPO不是一个东西。CPO是把光模块里面的光芯片和交换芯片共封装在一起，CW光源独立做成外置光源（ELS），然后通过保偏光线把光送到封装内的光引擎中。

所以，对应今天强的CPO是中际旭创（1.6T硅光光引擎供货第一）和新易盛（第二）；
CW外置光源供应商（国内唯一量产100mW CW激光器）是源杰科技；
保偏光线供应商是光库科技；

为什么以前的新易盛中的天孚通信反而相对弱？因为天孚做的是光学耦合，赚的是辛苦钱。

spectrum X CPO主要核心工艺是台积电代工，全球其他封装厂都没有竞争能力（截至目前），能够参与的，还有就是参与封装材料供货的球形硅微粉核心认证玩家，联瑞新材，国内唯一。

此外，CPO相比光模块，增量方向还有靶材，对应就是今天国内半导体靶材龙头江丰电子大涨，而面板靶材龙头欧莱新材不是受益方，没有动静。

这就解释清楚盘面强弱对比了。后续再吹CPO就优先盯这些方向。
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盘面顺指数第二强方向是光纤。

盘后有个新利好，我国光通信技术实现重要突破。2026 年 6 月 2 日，中国移动 联合产业合作伙伴在山东青岛正式开通全球首条 S+C+L 三波段超低损四芯多芯光缆商用线路。该线路采用 4 芯光纤结构实现三波段并行传输，单纤容量达到传统光纤的 5 倍以上，每公里传输损耗仅0.189dB，纤芯间串扰低于 - 40dB/100km，标志着我国空分复用光纤技术正式迈入商用化阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。

这里面提到的S+C+L三波段超低损耗四芯多芯光纤及光缆核心供应商，就是亨通光电。

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目前科技有企稳，每次指数筑底都不是一蹴而就的，会反复磨底，等时机到来右侧即可。如果明日出海兑现震荡，国产先进制程扩产线应该会轮动一下，毕竟，最近一周流出最多的就是这个方向。

尊重市场，既要做好进攻计划，也有要不及预期时候的防守方案。六月才刚开始，如果我的分析对你有用，请大家多多点赞评论互动一下，码字不易，希望大家多多支持！祝大家六月账号长虹！一起合财，冲冲冲！