603还有谁？阿宝8号2天20多点！～加仓北京君正！

又卖飞了

长电！离场

@如往 

肯定不是

中际旭创？

宝2号～A股少有的和Marvell联合研发AEC有源铜缆，英伟达、戴尔、谷歌供应链，完美承接Marvell美股暴涨利好。

阿宝2号

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北京君正基本面+存储业务精简总结

一、基本面整体：优质稳健，国产存储稀缺龙头，长线基本面优秀，周期波动影响短期利润

1、财务（2025全年+2026一季）

- 2025总营收47.41亿（+12.54%），归母净利3.76亿（+2.74%）；资产负债率仅8%左右，几乎无有息负债、现金流扎实，账面净资产124亿，财务非常安全。
- 2026Q1业绩大拐点：营收15.6亿(+47.1%)，净利润3.19亿(+331%)，存储涨价+车规+AI需求落地，盈利大幅回暖。
- 三大板块：存储61%、计算27%、模拟11%；模拟、计算芯片毛利率50%+，存储38%左右，盈利结构健康。

2、行业壁垒（核心亮点）

1. 收购 ISSI （矽成），手握30多年存储原厂技术，国内唯一全品类车规存储原厂，不靠代工贴牌，和江波龙/佰维（模组封测）本质区别 。
2. 下游：汽车电子占收入33.5%、工业23.6%、消费35%，车规+工业抗周期，避开消费存储惨烈价格战。

3、短板

纯Fabless无自建晶圆厂， DRAM 产能靠力积电等代工厂，存储下行周期时上游涨价会压缩毛利率（2024年就是行业低谷利润下滑）。

二、存储芯片体量：占公司六成营收，品类极全，国产车规存储第一梯队

1、收入体量

2025存储营收29.11亿元，占总收入61.4%；2026一季度存储单季10.18亿，占比65%，是绝对主业。
拆分：

- DRAM（利基/车规DDR/LPDDR）：约14.14亿，存储第一大品类
- NOR Flash：约10.95亿，车载/工控刚需
- SRAM：约4.02亿，全球车规SRAM市占第一（20%-35%）

2、产品种类（国产最全之一）

三大存储全覆盖：DRAM、SRAM、NOR Flash、车规LPDDR4/5、eMMC，无通用大容量NAND（不做消费级大容量闪存，专注高毛利利基） ：

1. SRAM：全球第二、国内第一，自动驾驶、仪表必备，车规刚需，壁垒最高 ；
2. 车规DRAM：全球第二，LPDDR4/5国内唯一量产车规版本，受益汽车智能化+AI边缘计算；
3. NOR Flash：车载主控标配，车规NOR国产头部，长鑫量产NOR直接利好君正产业链估值。

3、产能与备货

- 上游代工：力积电+三家海外晶圆厂代工DRAM，当前存储紧缺，上游优先分货；
- 2025年末存货近30亿（大半是存储现货），存储涨价周期直接受益库存增值。

三、和长鑫关联逻辑

长鑫过会待注册、即将上市：长鑫是国内DRAM晶圆龙头，君正最大国产上游晶圆潜在供货商，长鑫上市催化国产存储主线，君正是最核心受益标的之一。

补充～市场特点:轮动修复！！！

长电科技：压力77.5-78，支撑73.5、生命线72

- 放量站稳78：看反弹79.5~80；站不稳78，冲高回落震荡；跌破72短线走弱。

北京君正：压力145、150；支撑139、137

- 站稳145向上试探150；跌破139偏弱，破137加深调整。

所以均以轮动向上修复3点左右离场！山东精密可锁仓至3百元！

老师 利通明天能冲高三个点嘛

明日对策～

①利通电子，跌停打开，明日会反弹！冲高3点即走！

②长电科技，北京君正，明日存在补反弹的要求！冲高3点即走！！！

③山东精密，今日为了避免手乱动，先删了不看！结果真的板了！机构北向又加仓，只有游资套利走了！看到3百元！
不轻易离场！