学归来

利通是算力租赁龙，大位是啥

我之前整理的，你可以看下。但还是要提醒，目前都涨很高了，[淘股吧]

5月下半月也是这样呀，只有半导体涨，其他都跌，别人现在都喊1:9行情或9:1行情。要么科技涨，其他跌，要么科技跌，其他涨。就看你搞那一边了

航天从一开始炒就说是情绪炒作了，如果不会区分这些情绪还是机构趋势，那你就看业绩，如果炒起来的板块都没业绩，那这种板块就是情绪炒作。

?天风机械｜博杰股份：左手PCBA+右手MLCC，外加磷化铟资产，第一阶段先看400-500亿市值！后续还有液冷、光模块耦合空间有望进一步打开空间～[淘股吧]
??AIPCBA测试系统预计今年收入12亿元，主要替代泰瑞达及部份台企。#测试系统有望持续量价齐升、且每代PCB设计均需要更换：
??量，主要客户谷歌今年翻倍左右指引，NV指引与谷歌相当，预计全年出货2500-3000套，为上年3-4倍。据我们测算，27年谷歌+NV芯片出货量所对应计算板&交换板数量同比+70%，公司有望再切入Switch Tray。
??价，25年ASP为40-50万元；GB300增加测试点补全盲区，Rubin模块化设计，复杂度进一步提升，测试点数量大幅增加，单位价值量上升。
??后续可能继续切入测试平台，替代泰瑞达，价值量100万以上。
??受益AI需求MLCC扩产大斜率，近几年国产设备开始通过验证&批量出货，#看好高容通胀+扩产大周期+国产化提升三重逻辑！
??三环自去年开始扩产，今年扩产量较上年翻倍；风华预计下半年开始资本开支；T2的微容/宇阳扩产比例高于一梯队，T3企业扩产速度也较快。
??预计全行业26/27年120亿左右资本开支，其中占比较大的叠层机/流延丝印/烧结/测试分别占比35%/15%/15%/15%。
??博杰子公司奥德维科技目前已覆盖#叠层机+测试分选+六面体检测+编带+包装，合计价值量占比55%-60%，可触达市场60-70亿。
??此前单台1/200万元六面体在头部客户占比80%，今年2/300万测试分选大批量放量，3/400万叠层机开始放量，若打包假设26/27份额10%/20%，对应订单/收入6/12亿元。
??参股磷化铟衬底公司鼎泰芯源后续有望提升持股比例，为中科院背景，是国内第一条具备自主知识产权的磷化铟衬底产线。据此前珠海高新区报道，公司有近10万片2-4英寸产能，终端客户包括华为等。
公司PCB测试设备+主业看到250e（今年50x/明年40x），MLCC设备+磷化铟各贡献100e以上，第一步看500e。后续还有液冷检测、冷板/UQD、光模块耦合有望逐步兑现。

【国金金属 | 锡】点评：央媒定调算力金属，基本面亦扎实稳健0602[淘股吧]
事件：近日新华社报道《“算力金属”，价格大涨》；锡价亦稳健回涨至43万元/吨。
点评：
#央媒定调、算力属性彰显。锡在半导体领域焊点需求占比较高，在光模块速率提升背景下亦打开增长空间。我们在24年8月发布锡行业深度《新质生产力遇上产能周期，库存拐点确立牛市起点》，不谋而合。
#缅甸、印尼供应继续不及预期。印尼5月至今交易量同比-67%。4月缅甸进口矿环比/同比分别-22%/+139%，对标停产前同比-62%（跌幅环比扩大）；缅甸已进入雨季，雨季复产仍然难有进展。
#刚果金扰动预期持续。bisie矿（占比全球供给6%）因刚果金埃博拉疫情供应扰动预期再生。
#印尼资源民族主义再抬头。印尼能源与矿产资源部(ESDM)近期再度拟定新提案，计划将锡的最高特许权使用费(权益金)税率直接翻倍，从当前的10%提升至20%。
#隐性库存干涸、供给不及预期明牌、维持锡加突破前高判断。标的：华锡、锡业、兴业银锡；新金路。

昨晚跟帖说过拉，AI PC和应用提前动过了，现在没有一个板块在主升，一般都是1-3天，所以只要连续涨2天的题材我都不关注，要么第一天上，要么第二天只接力最强的被动炸板

航天是情绪炒作，很多都没业绩的，炒完基本都是一地鸡毛

刚去过了一遍消息，没看到有啥新消息，来来去去还是吹MLCC超级涨价周期，然后传各种小作文，基本都是英伟达相关

进修去了