学归来

看了一晚上，全是吹光通信的，今晚一致性有点高，加上老美今晚的光有几个大涨，明天还是注意下冲高回落吧

【光通信重磅催化｜光库科技直接受益全球首条三波段光缆商用落地】
6.2 科技日报官宣：中国移动全球首条 S+C+L 三波段四芯多芯光缆青岛正式投用，实现 S/C/L 全波段并行传输，光纤带宽扩容 5 倍，三波段正式进入规模化商用元年，全光骨干网、智算互联迎来新一轮硬件升级周期。
1、产业链逻辑：光纤（亨通 / 长飞）→两端机房光器件（光库）→中际 / 新易盛等光模块，光缆扩容落地后，全网从单一 C 波段升级 S+C+L 全波段，三波段波分复用、高速调制器需求迎来爆发。
2、光库核心匹配：
① 铌酸锂：已量产 C+L 波段 128G 高速调制器，S 波段产品持续研发迭代，是国内稀缺全波段高速调制器标的，适配 1.6T/3.2T 算力光模块升级；
② 无源配套：全系列 SCL 波段 WDM、隔离器、多芯光纤专用 FA 光纤阵列批量供货，完美匹配多芯光缆组网配套需求；
③ 算力加成：铌酸锂 + OCS 双龙头，深度绑定谷歌、海外云厂商算力订单，AI + 三波段光网双向受益。
三波段商用落地，直接打开光库中长期业绩增量空间，行业技术拐点确认。

【Rubin架构引导PCB价值重估，NV M9-M10 CCL材料体系升级】
Rubin架构使PCB 在 AI 机架中的角色发生了根本迁移：从过去主要承担板内连接的被动载体，升级为承担机架内高速互联的主动介质，部分原本属于铜缆、连接器、背板系统工程的价值，转移到了 PCB ，使“PCB 半导体化”。因此导致了上游材料CCL价值量显著增加，M8-M9材料体系的大幅升级跃迁，未来Rubin Ultra有望升级至M10材料体系且PCB用量显著增加，关注上游材料的需求暴增与产品迭代升级。
【特种树脂】Rubin创新性引入78层正交背板，大幅提升CCL特种树脂电化学要求，降低介电损耗Df成为重要因素，M9 CH树脂用量显著增加，产品价格上行，同时M8 PPO树脂受益于PCB层数用量增长【东材科技】【圣泉集团】。Rubin Ultra要求更低Dk&Df数值，PTFE树脂有望成为必选材料，高度关注M10 PTFE树脂首次混压应用拓展【东岳集团】【昊华科技】大幅降低信号传输损耗。
【电子布】M9材料对应low-DK low-DF及low-CTE及高Tg性能需求，第三代Q布用量显著增加，同时一代、二代电子玻纤布由于产能限制、织机设备限制导致产品持续涨价，是上游材料中最紧缺环节【中材科技】。未来M10方案中二代玻纤布即可满足电化学和热力学性能，用量显著增加
【球型硅微粉】球形硅微粉在M9-M10时代，将完成从“普通填料”到“核心功能材料”的价值蜕变，化学法亚微米级硅微粉需求大幅增长，填充量翻倍达到40%以上，纳米级产品价格上行至20-40万元/吨【联瑞新材】未来将布局化学法亚微米级球星硅微粉产品

时间记岔了，以为周一最后一天。。。这个面该吃

利好深圳华强吗我有这个票

刚发的东西不是吹票哦，是跟进行情，今天mlcc 已经高潮了

国内能做AI服务器高容MLCC（1μF以上，104/105/106等华强北涨价紧缺料号）厂商分3档，对标三星106MQ、104KB缺货型号：

一、一线量产供货AI服务器（主力，现货涨价受益标的）

1、风华高科（ 000636 ）

国内综合龙头，/华为昇腾/浪潮AI服务器；0603 104K、105K、106M全系列高容量产，就是华强北现货涨价同款规格；5-6月官宣上调高容报价15%-20%，和调研纪要国产涨价节奏一致。

2、三环集团（ 300408 ）

国产高容MLCC第一，陶瓷原料完全自产，高容出货占比40%~50%（闭门交流会数据）；0603大容值（104/105/106）大批量供给算力电源、AI服务器，6月同步涨价15%~20%，华强北现货三环报价直接上行就是这个逻辑。

3、微容电子（广东非上市大厂）

华南头部MLCC，专攻高压高容、算力专用，二期扩产瞄准AI服务器用料，国产中高端第二梯队主力，大量承接日韩外溢订单。

二、二线：军工转民用高容，少量配套AI服务器

1. 火炬电子、鸿远电子、宏达电子：原本做军工宇航高可靠大容量电容，近几年技术下探，高压高容MLCC打入国内服务器电源、工控算力，量产规格偏少、偏特种料，不做通用106MQ这类现货流通型号。

2. 宇阳科技：主打微型电容，少量中高容供货低端服务器，高容产能偏少。

三、补充小知识点（对应你看的华强北报价）

1. 日韩（村田/三星/太阳诱电）垄断高端106MQ王牌料，原厂锁AI长单、不放渠道货，才造成华强北现货半个月从12→55元暴涨；

2. 国产风华、三环替代的就是这个缺口，日系减产中低端高容，国产顺势接单，所以6月集中涨价；

3. 台系：国巨、华新科（中国台湾），不算大陆国产，也是本轮涨价主力。

豆包:（华强北现货MLCC报价）

1、两个核心紧缺型号：104KB、106MQ（高容AI用料，涨价标杆）

1. 三星 106MQ（风向标王牌料）
20天前：12元 → 上周六50 → 周一54 → 周二55元（持续小幅涨价），两周直接涨超3倍，全市场最缺。

2. 104KB（同属AI高容）
20天前5元 → 上周17 → 周二25元，涨幅近5倍；一周前7元，现在市面成交价18～25元。

2、国产三环现货报价（国产头部）

• 0603 104K：之前15 → 现价22，涨价

• 105K、106M：报价暂时稳住没涨价

3、关键结论

1. 现货市场价暴涨≠原厂出厂价：原厂只涨15%~30%，中间商/华强北贸易商囤货，现货直接翻3～5倍；

2. 106MQ、104KB是AI服务器专用高容MLCC，原厂产能被AI订单锁死、缺货，贸易商惜售抬价；

3. 涨价先从高容（104、105、106）开始，普通小容量电容暂时没大涨，和之前调研纪要完全对应。

简单一句话：AI缺料，华强北紧缺规格现货短短半个月翻几倍涨价。

这是续杯吗？这是风险提示公告，不是异动公告

豫能有希望接过来大唐的地位吗？