“煤”飞色舞！MLCC能否继续？M10材料要来？

Hello，欢迎各位大哥和姐姐点赞和关注！本人主要模式是产业链逻辑挖掘，只挖掘高毛利高技术壁垒的公司，挖掘后，找回踩趋势线的性价比买点，主打低风险，高确定性玩法。不吹嘘情绪票赚快钱，这种亏钱时候也很快腰斩，放弃不确定的机会，赚认知内的钱，戒急戒躁，追求稳定复利。喜欢这种模式的朋友多关注，量化横行市场，拒绝被量化收割，一起合财！做多中国！Long China！

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计划回顾：
周五盘前计划低吸MLCC，周末风华澄清利空，但是今天竞价十分精彩，风华高科 薄巨量6.4亿翘板-7.64%低开高走，带动mlcc板块强修复。之前分享的情绪风华高科，逻辑趋势国瓷材料 都给了极高的溢价。在这拉胯的行情中实属一道亮眼的风景。赚钱的大哥姐姐是不是值得给本宝点点赞呢？让我更有动力为大家挖掘新逻辑！

盘后有个消息，高盛：MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。加上之前查到的线下各类经销商手上MLCC基本售罄，涨价逻辑其实还在进行中。

高端介质陶瓷粉体供应商（供货村田制作所和三星机电），国瓷材料；
高端镍粉供应商（供货三星机电），博迁新材 ；
高端MLCC离型膜（国内唯一同时通过村田制作所和三星机电双巨头认证）供应商，洁美科技 。

国产替代，MLCC制作商，风华高科，三环集团 。

如果MLCC逻辑没证伪，后续回调趋势线还是好买点。

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今天盘面表现最亮眼的板块是：煤炭。

消息面上：
一、印尼煤炭出口 "国家专营" 政策今日正式执行。
政策内容：印尼从 6 月 1 日起进入煤炭出口 "单一窗口" 过渡期，所有煤炭出口必须通过政府指定国企 DSI 进行，2027 年 1 月全面实施。
影响力度：印尼是全球最大动力煤出口国（2025 年出口 5.24 亿吨），此前已将 2026 年产量配额削减 24% 至 6 亿吨，并将国内市场义务比例从 25% 上调至 30%。
市场预期：机构普遍认为该政策将推高全球煤价约 25%，进口煤供给收缩预期强烈，迫使国内需求转向内贸煤。

二、煤矿安监升级超预期。
安监升级超预期：5 月山西发生多起煤矿安全事故后，晋陕蒙豫主产区全面启动安全生产大检查，监管 "零容忍" 态势明确。截至 5 月 29 日，仅山西五市就有 92 座煤矿停产，合计产能 9820 万吨，高峰期停产煤矿达 118 座，产能 13450 万吨。

三、夏季用电高峰到来。
这个不用说，今年夏天多热大家都能直观感受到。纯绿色电力 是不可能满足这么大用电需求的，最终还得靠火力发电，用煤量只增不减。

综上，煤炭现在处于供给端减小，但是需求端增加的情况。盘面给出的结果也是，今天煤炭是唯一一个全天单边净流入的板块。尾盘拿了山西焦煤 ，如果明天科技 继续拉胯，资金继续流出，煤炭板块继续走强，那就继续高看一眼，首板的潞安环能 /晋控煤业 都挺喜欢的，但是要尊重市场，走强做最主动那个就行。毕竟指数一时半会看不到反转主升，顶多是修复震荡筑底，真正的反转估计要等到6.16美联储议息会议落地后了。还是那句话，不主观看空，也不上头追高。
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M10材料来临（未最终敲定，目前仅验证）：
广发证券 海外科技研究团队发了一个研报，里面说“We see Nvidia has selected PTFE as the preferred material for Rubin Ultra midplane”，意思就是英伟达倾向使用PTFE方案作为下一代rubin ultra平台337G+高速信号传输的正交背板首选方案。核心逻辑为什么选这个不赘述了，感兴趣可以自己去查一下，或者评论区留言互动一下。

这个PTFE-based CCL最终受益方逻辑有：
1）生益科技 ，CCL最核心供应商；
2）昊华科技 ，国内唯一M9级高纯PTFE树脂认证供应商，M10级PTFE测试进度第一（目前全球没有任何一家已经确定通过英伟达M10认证的，都是在研或者送样检测中）；
3）四方达 ，M10材料打孔需要用PCD金刚石复合钻针，四方达在这方面研究进度第一；鼎泰高科 是目前M9材料金刚石涂层钨钢针主力供应商，目前M9材料已经开始量产，鼎泰基本上是满产满销状态。M10Q4之后才会开始敲定最终方案，只能是做个预期。
不是现在炒作，先当成知识存储，后续炒作时候能第一反应跟随。
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六月第一天开门红很开心，希望再接再厉，继续加油！最近行情不好，一定要控制好仓位，不要追高，及时锁住利润，切勿上头！