直接给结论和思路

*东山这个小作文，看到很多在问，很多没做头部，为什么问头部，因为头部假设真的崩，那就是一系列反馈，影响力是看得到的



，上周情况是除了头部抱团还稳，其他的科技细分分歧都非常厉害，这周开局就到了头部，


不管是什么原因，不管是传的什么，都是基于做多力度的锐减，导致稍有影响就是极端反馈，包括今天MLCC也是深水开，只不过拉起来了而已，不用去溯源消息，因为这些所谓的消息溯源，都是后面找其次，之前不是没有过，只是那时候处于加速上涨阶段，有一些影响都是选择性无视或是稍微分歧下，马上就拉回，所以不是消息影响，或是逻辑出了问题，甚至有时候更不是小作文的问题，根本原因还是力度在减弱，
分歧多久了？ 从上周开始到本周算算日子，好几天了吧，越是分歧越是消耗做多动能，换手是可以换的，但转强迹象不明显就容易偏弱，加上一些乱七八糟鬼故事也就会呈现这种情况，
总体看，全局还算稳得住，就如*东山这波其实都知道小作文是假的，只是要找一个理由来闭环，对市场的影响本质还是做多量比上上周弱了很多，就如以上写的，上周只抱核心，这周核心都开始有些松动，这是情绪极端的反馈，还得持续。
是不是就要结束了？结束只有一个参考准则：就是量， 量不会骗你，2.8万亿-3万亿成交是红线，3万亿是心理红线，2.8万亿最低下限，低于3万亿就会开始有些反馈，低于2,8万亿，就很不好了，结束的特征就是量，以上是最客观的点。
而主观侧，让我看，我认为没结束，就算缩量了回踩了加深了，波段往下后还会有一波，只不过这波可能不及4月的强度，
加上6月，明摆着的影响 ，有外有内，外：美联储6月利率决议，美元这里会有影响，别看现在没影响，好像屁事没有，A股回踩也跟外围没关系，但是假设美股因为加息问题回踩，A股大概率跟，这部分不用说的，老股民经常吐槽，
内：最大的点，就是巨无霸IPO的影响，这个几乎明牌，也是压制市场场内的最大心理因素，上周五说过，假设从周三开始的回踩到周五的尾盘下滑，是为了为巨无霸铺路，那么这个过程应该是还没完成过渡，至少目前看过渡方式不是以好的演绎， 
其次，关于基金偏移这个点，

在资金面是次要影响，不是主要影响，这部分不能作为主要归因。
板块上，这种阶段，要多看跨季度的逻辑，什么意思？ 例如高位的，例如MLCC CCL 这类，基本再怎么涨都不会再提，之前大涨持续的时候都提的少， （防止有人去追高，套了又来问，我不想答），现在就更不会提了，但低位的，或还没出大波段的，还没完全起来的，我会提 ，这也关乎之前说的要信“早信的思路”
电方向是主观特别看好，很多红粉搞不明白，电怎么划分，订单逻辑，一个是出海北美，一个出海欧洲，欧洲为主，北美变压器，燃气涡轮，余热锅炉为主 （也包括SOFC），储能就不写了，因为这部分要Q3才能反馈，最快可能是半年报，而且核心的大票基本位置就没低过，
北美这边，关联出口订单要开始验证业绩，最快节点在哪里？在中报预告，日期在6月15日后，到7月，集中这个节点，可能在6月下旬就开始，没错，之前说4月是业绩月要验证Q1跟去年年报，现在马上到6月底又要开始了。但凡跟订单叙事关联的都得看业绩，故而窗口很明确，有订单逻辑的，这一段是有叙事节点的。
国内不完全走出口，而是纯电网拉5年计划投资，单年增长国内电网建设受益预期，这部分就不看业绩，而是看季度，1-2-3 Q1 4-5-6 Q2，Q3开始，也是提前盯为什么？ 这部分都还没新高，波段回踩大部分已完成了这里是重点···
铜这边，挺多在问难道不是铝吗？铝有近期催化，但有色我不看短期，看中期，具体思路：有色假设没有大波段行情，都不值得关注，而大波段行情一定需要足够的基本面打底才有可能走出来，而目前看中的只铜，国际铜价走势跟金银走势，还有国内铜库存数据，这部分上游跟电挂钩，跟数据中心挂钩，它的特性还没显示出来，所以它的走势没独立，观测就好，就是等它独立，所以是中期逻辑，（中期逻辑不是说做中长线，不是说买入多等等，所以别再问），你理解了，你就先盯着 ，怎么去盯都告诉你们了）。

也给一个预期：不会像第一波走势，6月肯定有波折，如果你想跟上面一段，那尽早pass过滤，当我没说。
还有在问，科技是不是一句不提了，就转有色了？不是，高位的都不提，就如上面写的，但科技没结束，仅此而已。
···今天应用走势还行，回踩后，很多在问是不是要反弹，其实更多是卡高位，硬件稍有承压，甚至负反馈抱团没那么强势，资金散出来做应用的反弹，催化点在英伟达GTC，其次，token这边资金不做算力，因为利通开跌停，情绪上是不利于做的，所以这部分催化直接miss，故而应用起来，
其次应用叠加了，AIPC的催化- 云端计算，如图，是否有看到应用的标的在前列：

这部分逻辑，基于周末发酵的微软 PC  （英伟达N1X），
周末发酵，走情绪路线通常都去对标A股AIPC板块了，这部分确实有情绪催化，
*春秋跟*华勤今天都板，情绪确实有，但实际上更深点的，还是N1X，

关键词：云端一体化。
所以，今天看到云算力板块走势不错，这部分是从AIPC延伸过来的，而应用大多也蹭了这边GTC的延伸，

Token消耗+云计算这部分是主要，（这里不是跟你说，让你快点去买应用，不是提了，就等于暗示要你买）。
其次，科创板，今天被机构Z，而且Z得非常猛，但国产方向后续依旧看好，这部分我不看短期，假设非常在意短期，应该在意的是这波市场回踩的位置在哪，怎么开启后续波段，除非市场真的奔了，长期短期都没基础，而目前没有这么悲观。好了，就这么多，麻烦转发分享，点点关注点点赞，