逐风寻势，共知天下

翰博高新：参股公司收购切入湿电子化学品正式落地
 
1、参股公司收购东进在华资产，切入湿化学品领域
 
据2月12日公告，翰博高新参股公司芯东进（持股45.45%）拟收购上海东进（韩国东进中国SPV） 70%股权。7月7日工商变更完成。
--产品：刻蚀液、剥离液等湿电子化学品。
--财务：2025年1-10月合并营收13.03亿元，净利润1.08亿元，业务占韩国东进整体利润约四分之一。
 
2、东进技术+客户禀赋，湿化学品材料平台启航
 
韩国东进世美肯：具备超50年技术底蕴，湿化学品全球第一梯队，深度配套韩系客户，市占率全球前四。
客户禀赋：翰博收购资产工厂选址包括合肥、武汉、北京等地，紧贴中国主要显示面板及半导体生产基地，客户复用+区位协同明确。
 
3、下游扩产加速预期+国产替代，打造第二增长曲线
资本开支不断上修的大背景下，国产半导体扩产有望超预期。半导体材料赛道空间大、增速高，叠加国产替代大趋势，湿化学品需求确定性强。
标的资产技术雄厚，向内资身份转化后，有望突破原有外资须面对的身份壁垒，加速切入国内头部客户供应链。

市场传头部电池厂给隔膜涨价，了解到目前上下游仍处谈价阶段，但头部隔膜厂已有意控制低价客户供应比例，行业涨价意愿强烈。
 
26Q2行业头部盈利在0.1-0.15元/平，回报周期仍十年左右。目前隔膜头部公司保持满产状态，7月隔膜排产环比+1.38%，增长有限。
 
锂电Q3逐步进入需求旺季，隔膜环节供给紧张或将加剧，下半年隔膜有望进入新一轮涨价周期，行业盈利将持续修复。
 
星源材质：主业业绩反转+半导体第二增长曲线。
 
恩捷股份：隔膜龙头+大客户涨价带来盈利修复。

乱七八糟乌烟瘴气浑浑噩噩迷迷糊糊恍恍惚惚不知所措手忙脚乱手足无措心乱如麻•ᴗ

谢谢哦，明儿裤衩子能还我吗，我想体面

确实是，今天看到长电蹭蹭的涨。华天当时还没动静，隔了一会儿再看好家伙华天直接冲起来了，叠加明天大盘修复，芯片溢价还是不错的

中国银行：要不是我们指数裤衩子给你跌没，说谢谢了没有

今天的封测是长电带的，华天卡位，甬矽我的意思是这三天板块下跌中比较领涨抗跌，辨识度有了

中国银行：喵喵喵？

带动性是东山，稳住的是华天吧

轮带动性，长电好像最有带动吧