逐风寻势，共知天下

6月9日，Semianalysis发布报告《800VDC推迟与CPO延期》
 
主要观点
 
1、800VDC（800伏直流）架构推迟
 
英伟达主导的原生单端800VDC设计，其量产出货被推迟到2028年及以后。超大规模数据中心客户对采用这一架构持保留态度，因为对Rubin平台来说800VDC并非必需（Rubin仍采用50VDC）。
 
客户认为"从电网取电350–450VDC → 升压到800VDC → 再降到50VDC供给计算单元"的过程效率低下，更倾向于在更高电压下输送电力后再降压。
 
2、400VDC仍按计划推进
 
±400VDC是另一套独立的高压直流（HVDC）架构，仍按计划在2026年下半年推进，主要服务于超大规模客户的自研 ASIC 部署。
 
预计sidecar订单今年晚些时候落地，2027年Q1开始量产爬坡。原本由Rubin Ultra/Kyber驱动的sidecar出货量将被推迟到2028年窗口。
 
3、CPO（共封装光学）延期
 
2027年的CPO预期过于激进，将晚于市场普遍预期。下调2026和2027年的Scale-out CPO出货预测。
 
系统级集成与良率经济性是主要瓶颈：即便光引擎附着良率达95%、每个ASIC配32个 COUP E，系统良率也仅约19%。市场预测2027年年产 Scale-out CPO交换机，但实际产量将远低于此。
 
4、投资影响
 
更乐观：Amphenol、Vertiv、Forgent Power Solutions、Legrand、FormFactor
 
更悲观：Lumentum、Himax、Navitas、Wolfspeed

姐姐，有没有硅石材料的基本面更新

国瓷技术壁垒高

嘿嘿，我也有点利和兴，昨天硬抗了一天，今天给了大回报。主仓在小姐姐提及的宝贝光里（飞哼远）

感恩遇见宝藏01姐🥰

印尼地震，村田 PMM 工厂震感强烈，厂区立刻停机、全员疏散；叠层、溅射等高精度生产设备出现位移，启动全面安全排查与设备校准，当日直接宣布全面停产。占村田全球 MLCC 15%、车规级 MLCC 40%，初步评估复产至少 1–2 周，设备受损则或拉长至 1 个月以上。
对村田是利好还是利空搞不清，但国内MLCC肯定是利好。

小姐姐我被商络主力当傻子玩了

所以风华、利和兴上板了

华强和日本的真高容今天都还在涨价。

再留着看看

趋势持仓的那几个够用啦，而且这几天强的细分我都发了，再去看看