一瓢冷水浇头，高位股集体补跌，半导体内部分化加剧

一、大盘指数 + 量能

指数收盘涨跌幅上证指数	4093.73	-1.25%
科创50	1815.45	-2.80%

全市场成交约1.3万亿，缩量下跌。上证最低踩到4077，尾盘小幅回勾。科创50 最惨，-2.80%阴包阳，前期涨幅大的科创板票今天集体还债。 二、市场情绪 — 退潮期 涨跌比不到1:3，跌停数量大幅上升。昨日连板指数虽然+3.02%但靠几个活口硬顶，实际高位接力情绪崩溃。通富微电 成交200亿+一天跌5.13%，从涨+4%到收-5%，振幅9.46%，大资金系统性减仓。 情绪定位：早盘分歧→下午冰点。 三、主流板块 主线：无。 今天没有主线，全是防御。 涨幅前排：钼+7.53%、文字媒体+6.56%、超市+4.40%、分立器件+3.17%、白酒+3.14% 半导体内部分裂严重： 涨的是设备和材料：沪硅产业 +4.35%、深科技 +2.88%、圣邦股份 +2.34%跌的是前期涨多的：通富微电-5.13%、北方华创 -2.31%、中芯国际 -1.98%资金从先进封装往材料端切，高低切换信号明显。 跌幅重灾区：机器人 执行器-4.83%、华为欧拉-4.13%、减速器-3.95% 四、核心标的资金博弈 通富微电 — 天量出货日 开盘72.97→急拉到78.56（+4%）→暴跌到71.43，收71.52（-5.13%） 成交211亿，换手18.68%。早盘主力诱多→高位派发→下午跳水。长上影巨量阴线，短期难修复。 沪硅产业 — 逆势扛旗 开盘27.01→最低26.10→拉高到28.96，收28.07（+4.35%） 成交55亿放量上涨。资金切换信号明确。 中芯国际 — 冲高回落 最高153.52，收146.22（-1.98%），成交185亿。154附近压力巨大。 深科技 — 低开高走妖性十足 振幅12%，收43.98（+2.88%），成交140亿。 五、资金流向 主力全天净流出约430亿，大单持续抛压。板块流入：小金属、白酒、火电、传媒。流出：机器人、华为欧拉、半导体（高位兑现）。全天没有像样回流——不是日内洗盘，是实打实减仓。 六、明日思路 — 震荡修复 上证支撑4050/4000，阻力4120/4153。明天如果缩量企稳收小星，短期底部企稳；如果再放量杀，下看4000。 仓位：进攻3成以下，稳健2-3成或空仓。不左侧抄底。 七、明日精选方向 ① 半导体材料 — 今天逆势领涨，回踩低吸 沪硅产业（回踩27.5附近）、深科技（等5日线）、鼎泰高科 ② 逆变器/储能 — 逆势+2.91%，夏季用电 阳光电源 、固德威 、锦浪科技 ③ 白酒 — 防御+3.14% 贵州茅台 、五粮液 、泸州老窖 ④ 被动元件/分立器件 — 科技中最抗跌 风华高科 、三环集团 、扬杰科技 ⑤ 火电 — +2.94%夏季用电+高股息 华能国际 、华电国际 、国电电力 八、进场纪律 条件：大盘缩量企稳+个股缩量回踩+板块确认。方式：低吸为主不追高。止损：新开仓统一-3%。止盈：+5%减仓，+8%分批走。 九、风控 今天大跌不是偶然，是高位风险集中释放。不急着抄底，等确认信号。本周最后两个交易日防守为主。 ⚠️ 以上为个人复盘，不构成投资建议。