CPO领跌，AI硬件抱团退潮后短线资金在砍什么？

今天短线最伤情绪的方向，就是CPO和光通信。6月26日收评，创业板指 跌4.07%，全市场超4600股下跌，CPO、算力硬件、光纤跌幅居前。

特发信息 、烽火通信 跌停，太辰光 、新易盛 、长盈通 等大跌，前期最强主线变成了风险释放口。

这不是普通补跌，更像抱团瓦解。前面AI硬件一路从光模块炒到CPO，再到PCB、铜缆、光纤，资金反复在高辨识度核心票里抱团。

中际旭创 、新易盛、太辰光这些票一旦走弱，后排的特发信息、烽火通信、长盈通就容易被同步带下去。

短线资金砍的主要有三类：

第一，前期涨幅大、机构和趋势资金参与深的核心光模块；

第二，借AI算力网络扩散起来的光纤光缆；

第三，技术路线预期很满、但短期订单还没完全兑现的CPO概念。涨的时候大家都叫AI硬件，跌的时候市场会重新分强弱。

这里的关键不是说产业逻辑没了。AI数据中心高速互联还在，800G、1.6T、硅光、CPO这些方向仍是产业变量。

但短线一旦进入退潮，题材看点会让位给筹码压力。成交放大、跌停出现、核心高位股集体回落，本身就是风险偏好下降的信号。

后面看三件事：核心光模块能不能止跌，CPO和光纤方向有没有修复承接，资金会不会从高位AI硬件切到低位科技或非科技方向。

没有新梯队前，别把一次反抽直接看成主线回归。短线尊重盘面，中线回到订单、毛利率和客户结构验证。

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