6月25日盘前思路与主题前瞻

一、盘前思路

周三，深成指、创业板指 涨超1%，科创50 涨3.82%，科创50和科创100 ，都是反包新高；但全天黄白线显著分化，小微盘股大幅回调，全市场仍有超4000股下跌，涨跌中位数达到-2.02%，亏钱效应明显。一来一回之间，少数个股回到了前期高点，多数个股创出了新低。

技术上看，昨日市场小幅低开，随后探底回升，三大指数全部红盘报收。从支撑看，沪指盘中跌破4100点的第一支撑，收盘重新收回，证明了第一支撑的有效性。最关键的，下方4条均线几乎粘合，尤其是60天均线，具备重要的支撑力量，4060这一带不会轻易跌破。沪指的黄金三角 更明显了，后期只要不破20天线，回调或是低吸机会。

成交量方面，昨日继续缩量，回到3.3万亿附近，这是正常的缩量调整，只要继续保持在3万亿之上，市场近期形成的趋势不会轻易改变。

昨天科技走修复，非科技承压，市场还是一九行情，但不管是科技涨还是非科技涨，资金偏好都在业绩线，围绕业绩预期去博弈体感会好一些。

二、板块思路

业绩线里创新药可以继续看，昨天虽然被科技吸血冲高回落，但总体表现依旧亮眼，后续注意跷跷板节奏即可。另外最近外围因为加息、老美投资者担忧科技高估值、财报等各种原因导致市场比较混沌，看不清的也可以缓一缓等盘面清晰。当下主线就是业绩线，其他方向轮动概率较低，围绕业绩线趋势低吸为主，少追涨。

三、昨日热点
磷化铟：兴业科技
正丙醇锆：西陇科学
氧化锆：长裕集团 、东方锆业
四氯化硅：三孚股份 、宏柏新材
液冷：圣阳股份
光纤：通鼎互联
MLCC：火炬电子
PCB：满坤科技
锂电：永杉锂业
油运：招商轮船
创新药：海南海药
可回收火箭：航天工程

四、主题前瞻

1、美光科技财报超预期 带动存储芯片盘后全线上涨
美光科技发布财报后，美股存储芯片盘后全线上涨，美光科技涨超14%，西部数据涨超10%，闪迪涨超10%，希捷科技涨超10%。
存储芯片：太极实业 、深科技 、兆易创新 、普冉股份 、佰维存储

 2、两款可回收火箭7月初发射
6月24日，长十乙火箭转运前往海南商发2号发射工位。航警已出，发射时间预估7月10-13日，预期实现海上网系回收。
朱雀三号已在酒泉东风商业航天 LC-96B 工位完成一级起竖、箭塔对接，全箭硬件就位，预期实现垂直回收。
航天一院（长十乙）：航天工程、广联航空
蓝箭航天（朱雀三号）：鲁信创投 、金风科技
网系回收：巨力索具 、海兰信

 3、苹果将于7月下旬量产首款可折叠iPhone
供应链人士透露，苹果已最终确定可折叠iPhone的关键规格，包括显示屏、外壳和机械部件，并已进入量产准备阶段。
折叠屏手机：宜安科技 、精研科技 、联得装备

 4、电容器涨价
江海股份 6月20日发出产品价格调整通知，今年电容器核心原材料（如铝箔、化工原料、碳粉等）及电力成本持续大幅攀升，不得不对产品价格进行调整，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。
电容：江海股份、火炬电子、艾华集团
上游碳粉：元力股份
上游电极箔：海星股份 、东阳光 、华锋股份

 5、康宁发布新一代玻璃基光互连技术
康宁发布新一代玻璃基光互连技术，该技术将光纤与光半导体（硅光子学）连接起来，利用光传输信号。这项技术的目标应用领域是下一代共封装光学器件（CPO）和玻璃芯封装。
玻璃基板：京东 方A、沃格光电 、彩虹股份 、北玻股份
光纤：通鼎互联、长飞光纤 、亨通光电 、中天科技

6、我国规模最大全钒液流电池储能电站转入商业运行
钒：钒钛股份 、河钢股份 、安宁股份

五、行业要闻

1、国家广播电视总局发布《微短剧发展管理办法（征求意见稿）》，支持优秀微短剧境内外同步播出。（中文在线 、掌阅科技 、百纳千成 ）
2、追觅受邀出席2026年夏季达沃斯论坛工商界代表座谈会，俞浩出现在6月24日晚间新闻联播中。（嘉美包装 ）
3、荣耀：下一代移动终端操作系统完整技术框架将于7月亮相，将AI Agent的感知力、规划力和行动力同时注入移动终端。（天音控股 、爱施德 ）
4、英特尔联合英维克 、嘉实多发布单相冷板液冷工质测试验证成果。（英维克）
5、科大国盾量子 技术股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机ez-Q F1500首台6月24日正式下线。（国盾量子）
6、焦炭开启第九轮提涨，自6月26日0时起执行。（大有能源 、郑州煤电 ）
7、五部门联合启动工业5G独立专网试点，加速5G+工业互联网赋能千行百业。（武汉凡谷 、东土科技 ）
8、经济半小时：AI制药研发效率飙升40倍，制药迎来AI时刻。（泓博医药 ）
9、上海证券报：一芯难求，储能电芯企业订单已排至2007年。（宁德时代 、亿纬锂能 、鹏辉能源 ）
10、我国成功研制全球首款可产生百万级原子光镊阵列的超表面芯片。
11、国家卫生健康委定于6月26日（周五）15:00，介绍促进生育健康有关情况。（爱婴室 、孩子王 ）
12、国务院新闻办公室定于6月26日（星期五）上午10时举行发布会，介绍“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况。（华电辽能 、豫能控股 ）
13、商务部发布进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作有关事项。（稀土、钨、锑、镓、锗、锆等）