2026.6.23 ETF无操作

行情主线：
22 号本来是证券大涨，带着科技表现也不错，同时呢，有色也有非常强的表现，而且成交量又进入历史第二大的成交金额 3.7 万亿，这个给人一种非常强的啊，牛市骑手发动的一个全面进攻的一个大牛市的一个信号。但是呢，紧接着 23 号就呈现出这种券商涨不动，保险开始下跌，然后有色暴跌，怎么涨怎么跌回去这么一日游游的行情。同时成长板块也开始回调，之前抱团的这个AI相关的很多分支都进行了一个内部的分化，所以行情从外部的撕扯又进入了内部的分裂，这种行情又突然间又给人浇了一头冷水。

嗯，唯一在这个裂缝当中有一点点表现的就是创新药、医疗、生物医药 板块。那这些板块真的是在夹缝中找到了一丝表现的机会。但是呢，也被大家认为它是一个偏防御的一个低估的板块，因为跌了好几年了嘛。整个从 21 年医药崩塌到现在 924 反弹了一波，但是也现在已经回到了 924 之前的最低点了，所以这个板块呢，也是比较惨的，当然那个 2025 年创新药一开始是港股创新药是引引领领涨全球的，但是呢，也显示出了它后面也是进行了一个A杀的一个走势，现在基本上快跌回到起涨点了。这个板块也是深深的套了一批人的，包括这个港股恒生科技港股互联网这是一个重灾区，可以说持有这些板块的人就是一场股灾。

嗯，我也看了很多人的复盘，我个人比较倾向于相信的看法就是，一方面其实近期国家也是在加强这种监管的这种基金风格的漂移啊，大家抱团炒这个AI板块，包括外围的一些像韩国的股民加的杠杆拥挤度过高等等一系列的，包括美联储的这个美联储的加息的一个紧缩信号等等，都有这个让短期的这个AI抱团的板块短期回调的这么一个需要，但是回调呢，那又需要券商等等这种板块去拉升，来让大盘指数相对来说比较稳定，所以说会出现这种证券上涨，然后掩护成长板块回调，从而拖住指数权重这么一个现象。那么有色被狙杀呢，是我觉得跟这个量化也有关系，因为成长板块的回调会直接让量化资金产生一个踩踏的一个情况，之前量化的超额收益来源其实很多也是风格暴露在这个成长板块的，那如果成长回调，那一定会引起量化的踩踏。那量化这种信号会导致首先会卖有色这种板块，它会包括医药证券啊，它所有的持仓它都会进行一个逐步减仓的这么一个动作，但是资金反而流向了一些微盘股啊，市场会出现这么一个变化。

嗯，所以把 6 月 22 号和 23 号两天的市场行情，可以紧密地联系起来。那我们可以看到，就是，现在就是一个成长板块儿，有这么回调的一个需要啊，同时因为量化啊，面对成长板块的回调，会捎带手把其他的板块给带下来，尤其是代表情绪板块的有色啊，那么前一些像老登微盘没有去的板块去进行避险，那么医药板块能不能成为这个在避险当中形成一条新的主线，是需要在接下来的行情当中去看的。

应对：
那我个人的ETF呢？没有太大的动作，因为这两天需要观察。但是前天呢，我是把这个沙特的ETF调仓换卫星板块，最近在阶段性的一个回调到上一个低点的位置，同时有一些相关的板块的政策以及业绩的催化的行情有可能会起来，这也是符合国家的战略发展需要的。我们可以看到这两年其实成长板块它的一个共振上涨，其实不光光是资金的一个情绪面的操作，它是有国家的战略意图在暗中支持的，这个很重要。那我所以呢，我觉得卫星板块，商业航天也是国家要战略支持的一个方向 所以说布局 看看 7 月份是否相反的催化，如果再有一个破位加速下跌的话，可能我要短期也要做一些止损，等下一个阶段稳住之后再重新买回来。然后恒生科技这块暂时真的是太惨了，不知道有没有可能。接下来创新药板块企稳的话，那就把恒生科技这块的仓位调整到创新药。