6.22

A股放量大涨，沪深两市成交额达3.74万亿元，创历史第二高量能，仅次于1月14日的3.94万亿元。上证指数 涨1.78%，深证成指 涨2.13%，创业板指 涨2.52%并创历史新高。市场主线明确围绕AI算力产业链上游材料轮动，同时大金融板块集体爆发护盘，科技分支中“算力金属”“磷化铟”“培育钻石”等上游环节领涨，而PCB整体短暂休整但上游材料（如电子树脂、铜箔）仍强势。以下为各分支核心龙头梳理：

一、核心科技分支龙头表现
1. 磷化铟（InP）产业链 
- 兴业科技 ：拟以5500万元收购青岛立昂磷化铟业务，2连板涨停，突破60日线，成为磷化铟衬底核心标的。 
- 云南锗业 ：国内唯一6英寸磷化铟衬底量产企业（控股鑫耀半导体），首板涨停并创历史新高，直接受益于全球70%以上供需缺口。 
- 宿迁联盛 ：拟合资投建磷化铟衬底产线（一期12万片/年），9天5板，叠加股东终止减持计划催化。

2. 培育钻石（金刚石散热） 
- 惠丰钻石 ：北交所超硬材料龙头，30cm涨停，受英特尔CEO陈立武投资人造金刚石晶圆消息直接催化。 
- 力量钻石 、四方达 ：均20cm涨停，前者为培育钻石设备龙头，后者布局MPCVD设备 及超硬材料。 
- 黄河旋风 ：传统超硬材料企业，10cm涨停，板块情绪标杆。

3. 算力金属（小金属） 
- 东方锆业 、爱迪特 ：锆系材料龙头，2连板涨停，氧化锆为AI液冷散热关键材料，高端粉体报价达50–150美元/公斤。 
- 长裕集团 ：5天4板领涨锆材概念，稀缺资源属性叠加电子级氧化锆需求爆发。 
- 锡业股份 、中钨高新 ：锡、钨系金属涨停，锡为AI服务器耗材（单台耗锡量是普通电脑3倍），钨用于超细晶粒钻针制造。

4. 光纤与光通信 
- 长飞光纤 （港股）：单日涨24.43%，全球光纤缺口达1.8亿芯公里（缺口率16.4%），公司为全球唯一掌握三大光棒工艺企业。 
- 旭光电子 ：横跨光芯片与氮化铝题材，5连板，光通信方向最高标。

5. MLCC（多层陶瓷电容器） 
- 凯盛科技 ：3天2板，高端氧化锆核心供应商，电子级纳米氧化锆报价达50–65.7美元/公斤。 
- 风华高科 ：MLCC国产替代龙头，盘中冲高回落，但机构普遍看好其承接非AI订单溢出效应。

二、其他关键分支动态
1. PCB上游材料 
- PCB整体短暂休整，但上游电子树脂、铜箔强势： 
  - 瑞丰高材 ：电子树脂概念，20cm涨停。 
  - 鼎泰高科 ：PCB钻针龙头，股价续创新高，单台AI服务器耗铜量为普通电脑3–5倍。

2. 大金融板块（搭台护盘） 
- 中信建投 、广发证券 、新华保险 ：集体涨停，券商指数涨7.52%，核心逻辑为天量成交驱动业绩修复+低位估值。 
- 注意：机构普遍认为大金融仅承担“权重搭台”角色，科技主线未切换。

3. 半导体材料与设备 
- 三安光电 ：磷化铟光芯片工艺龙 头，首板涨停，6英寸InP外延片已量产。 
- 欧莱新材 ：靶材涨价60%催化，涨15.75%，HBM4芯片使靶材消耗量提升3–5倍。

三、关键逻辑总结
1. 资金聚焦上游刚性需求：AI算力爆发导致磷化铟、锆、锡等上游材料供需缺口持续扩大（如磷化铟缺口超70%），价格传导顺畅且下游接受度高。 
2. 政策强化资源安全：6月15日《矿产资源法实施条例》将铟、锗等36种矿产列入国家战略目录，供给端管控收紧成为板块核心支撑。 
3. 中报窗口临近，业绩确定性为王：资金从纯题材转向真实涨价+订单落地的细分领域，如光纤、磷化铟、锆材等。 

明天金属板块应该是弱分化预期，可聚焦前排核心，科技的核心要继续捂住，不要轻易下车

远东和中国巨石 已经卖飞，继续做T圣泉集团 ，观察旭光科技兴业科技还有东方锆业