【圆辅导·量化篇】模型是入口，规矩是生存

草原干货想学好，淘县就看圆辅导~

这几天来了很多新粉丝，大多都是冲着我的量化模型来的。其实我原本就想找个时间，把模型这套东西系统化、规矩化地讲清楚，正好趁着这次放假有时间，就直接码字写出来吧，但不管你是新粉丝还是老粉丝，先把赞点满！

第一：什么是量化模型？

一直有人误解，觉得我说的量化模型，是不是一套同花顺 或者通达信的公式选股？并不是。

我这里说的量化模型，本质上是通过模型去识别盘面里的资金行为，筛选出哪些票可能有量化资金介入。每天盘前，模型大概会给我10个左右的客观指引，但我肯定不会把这10个全部发出来，因为模型只是第一层筛选，不代表所有票都符合我的审美。

所以在模型给出结果之后，我还会用2-3分钟做一次头脑风暴，从这些客观指引里再进行主观判断。换句话说，看似是客观题，其实最后还是我的主观题，只不过在我做主观判断之前，底层代码已经先帮我过滤了一遍。

当然，我也不是神，手里没有后视镜，不可能每一次判断都对。真要图省事，我完全可以把10个票全部发出来，总会有一两个走出来，然后回头拿着成功案例吹牛逼。但兄们也知道，这不是我的初衷，我也不是那种人。

所以我更想做的，不是把模型包装成什么百发百中的神器，而是把不同类型的模型票、不同走势下的应对方式，尽量给大家讲清楚。

模型只是开始，应对才是重点。

第二：规矩。

既然都说了是“量化模型”，那量化现在在这个市场里搞得有多乌烟瘴气，兄们心里也都有数。它们本质上是一群没有情感的投机资金，认的是速度、波动、反馈，不会跟你讲感情，更不会因为你亏了就心疼你。

所以我这里的模型，全部都是短期视角下的投机量化模型，不包含舆论型量化捕捉，也不包含那种带底仓、做全自动选股程序的长期量化。换句话说，它解决的是短期资金行为识别，不是帮你选一个可以拿三年五年的老婆本。

因此第一条规矩就是：不可恋战，不要谈恋爱。

模型票走出来了，就按反馈处理；模型票走不出来，就按纪律处理。除非这个票本身就有很强的逻辑性叙事，已经从单纯模型票，切换成了板块核心或者趋势核心，那是另一个体系，不能混在一起讲。

其次就是水位，永远不要满水位。

你看到旭光电子 这种四连板走出来了，当然会幻想：如果当时满水位拿住，那该有多爽？但交易不能只看走出来的那一次，更要时刻为下一次做准备。因为下一次如果没有走出来呢？如果你满水位压上去，结果第二天直接不及预期，那不就崴泥了？

比如5月14日的钧达股份 ，当天被老资金从板上爆头，随后横盘几天后连续下跌，到今天已经回撤了40%左右。如果你当时满水位进去，又一路扛到今天，那将会是一种多么痛的领悟？


所以第二条规矩：永远不要满水位。

模型票走出来了，你会觉得仓位不够；但模型票没走出来，仓位太重就是灾难。短线投机最重要的不是某一次吃满，而是下一次你还能不能继续上桌。


第三条规矩，永远不要板上拿货，永远不要排板；

熟悉我的老粉丝都知道，这一年以来，不管多么强势的票，不管是超短连板也好，还是板块核心也好，我几乎没有打过板。为什么？因为现在是量化时代。

为啥你们会觉得短线生态越来越难？为什么高度越来越打不开？为什么以前热闹的三板组，现在已经消失了？核心原因就是量化太聪明了。

它已经把我们这些年研究的情绪周期、大小龙头周期、龙回头、龙头七、套利模型、大局观等等东西，基本都学了一遍。以前很多人靠情绪确认、板上确认吃饭，但现在你去板上确认，很容易确认到别人兑现的位置。

所以我的原则很简单：宁愿半路观察，宁愿炸板以后再等一个相对日内低的位置，也不要去做板上确认。因为模型票本身就是短期投机视角，既然已经是投机，就更不能把成本做到最难受的位置。

如果哪天你们看到我去板上确认了，那你们就让我眨眨眼，可能我被绑架了。

第四条规矩：不可硬上；

如果市场环境整体非常差，只要出手大概率就是亏钱，那我会选择不发送模型信号。这一点不是情绪判断，而是模型系统本身的一部分。

比如6月初，我主观就已经认为整体环境不好做，所以当时其实是主动降低输出频率的。再比如6月8日，客观层面已经很清晰，日内基本没有有效交易机会，那一天模型甚至出现了“宕机”状态，这种情况下，硬发没有意义。

因为模型的前提是“有可交易结构”，而不是“必须每天有输出”。等到市场短期情绪重新转暖、结构重新恢复，我自然会恢复连续输出。612-618其实就是很典型的例子：盘前有，开盘有，盘中也有，节奏是连贯的。

所以如果某一阶段没有筛选结果，你们也不用问，本质上只有两种情况：要么我不在电脑前，要么就是市场环境不允许出手。

哪怕抛开模型不谈，我自己的交易体系也不是那种“必须天天出手”的类型。这一条规矩，其实是我对自己设立的风控底线：不为输出而输出，不为节奏而节奏。

总共四条规矩：不可恋战，不可满水，不可打板，不可硬上。

先把规矩立好，后面再去讲不同类型的模型票，到底应该怎么应对，如果你对我的规矩嗤之以鼻，那下面的内容就没必要看了，或者你不守规矩，那等你吃亏了也别来我这鬼哭狼嚎。

第一类型：一进二以及日内圆满

在我的早期模型里，几乎都是一进二。最近的一进二，如果没记错，应该是远东股份 。

一进二这种模型票，看到以后如果想关注，原则就是你看到后的那一笔，成就成了，不成就拉倒。日内不论是成功晋级，还是晋级失败，关注度都只有一笔，不再加关第二笔，第二天基本五分钟解决战斗。

为什么不加关注？因为如果它日内成功晋级，你已经有了先手；如果它晋级失败，但次日强势反包，你同样有先手优势。至于第二天为什么五分钟解决战斗，原因也很简单：每天早上的资金最活跃，如果它真的强，就不会给你太多时间在那墨迹，而是会直接表态，这是大概率事件。

所以一进二的应对非常简单：日内只看一笔，次日五分钟定生死。

你可能会说，圆导，从后视镜来看，一进二里的远东股份你妥妥卖飞了。是的，没错，我不想给你解释那么多没有屌用的东西，因为我这里讲的是投机量化视角，不是机构逻辑视角。

投机量化看的是短期反馈，不是陪它从一进二谈到诗和远方。卖飞不可怕，怕的是你把每一次卖飞，都当成下一次格局的理由。

除非，我在当天的复盘里面给你补充了逻辑。

也就是说，这个票已经不是单纯的投机量化，而是变成了“投机量化+短期逻辑”的双重buff。遇到这种情况，我一般会在当天复盘里讲清楚，后面也会持续跟踪2-3个交易日。


比如5月11日的大位科技 ，一进二晋级失败，但那几天我在复盘里持续跟踪了它，因为它不是单纯的模型识别，而是量化资金识别和短线题材逻辑的双叠加。

还有4月22日的深圳华强 ，这种属于日内圆满，早盘发送，下午圆满，次日阴包阳，第三天再圆满反包，并且后面走了双连。像这种情况，我也会在当天复盘里说明它为什么值得多看一眼。
所以这里一定要分清楚：只要我没有在复盘里额外说明逻辑，那就按一进二的五分钟原则处理；如果我明确补充了逻辑，那它就不再是单纯模型票，而是进入2-3个交易日的跟踪范畴。

日内达成首板圆满的，如果我当天没有额外补充逻辑，那第二天自然统一按照“五分钟原则”处理。这一点要讲清楚：模型是模型，逻辑是逻辑。如果当天我没有在复盘里额外强调它的逻辑属性，那它就默认归入短线模型交易体系，不做额外延伸。

我也知道，有些票本身逻辑是不错的，但问题在于，我不可能有足够的时间去逐一深挖每一个标的的中长期逻辑，所以必须做切割处理。

比如4月27日的模型：景旺电子 、江海股份 。

这两个都是首板圆满类型，其中江海后面从三十多一路走到百元以上，这就是典型的趋势延伸行情。但你要明白一点——牛股都是走出来的，不是预设出来的。

在短线交易里，你可以先按模型规则做第一步处理，第二天该五分钟就五分钟，该走就走。

但处理完之后，如果它仍然在自选池里保持结构强势，那完全可以继续观察趋势演化。一旦趋势真正形成，就不是走一天两天的逻辑了，后面再重新切回来跟随，也没有问题。

模型负责帮你做第一刀过滤，趋势负责决定第二段利润。

还有哪些需要五分钟原则处理的？我接着梳理；

第二类型：最近有圆满因子（最近两天涨停过的）

这里我直接拿6月18日的盛路通信 和丰元股份 做案例说明。
这两个案例先不去看相对位置高低，单从模型类型上看，都可以归结为涨停断板后的反包博弈。既然是博弈反包，那核心就很简单：成了按强处理，不成按纪律处理。

如果反包成功，比如丰元股份，那第二天就是五分钟原则，没有什么好说的。继续晋级，那就留下；一旦断了，就轻松带着利润走。因为你已经有先手，也有利润垫，这种时候不是让你去幻想十倍八倍，而是看它能不能继续超预期。

如果日内没有成功，比如盛路通信，那就统一看5日线。为什么？因为你不要忘了前面定的第一条规矩：不可恋战。模型票没能完成反包，说明日内资金没有把这口气续上，那它就不能再按照强势票处理。

当然，也有人会说，这个票确实是最近的热点之一，你自己也觉得它有逻辑，那即便破了5日线，多拿几天是不是也可以？

可以，但这就已经不是单纯模型应对了，而是你在做逻辑交易，在等轮动。既然你要从模型交易切换成逻辑交易，那你就要重新找风控轴。你想问，可以在评论区问，我会给你一个极限的轴；但如果连这个轴都破了，你还在跟它谈恋爱，那你再问我，我就不会理你了。

后面起来了，算你自己运气好；后面腰斩了，也算你自己运气好。

第三类型：莫名其妙型，意思是说最近没有过涨停，形态也不算强势，但的确发现有量化介入了。

案例一：新金路

512新金路，这个票模型的确识别到了资金介入，但当时它并不属于市场主流热点，整个市场也没有在炒石英砂这个方向，所以从题材角度看，它并不算一个标准的强热点票。

从形态上看，当时也是不温不火的状态，但后面走法大家也看到了：5日线跌破之后，直接来了一个大幅回撤，随后经过一轮暴力洗盘，主力量化资金又重新起爆拉升。

这种票，说实话，是最典型的“模型能识别，但过程无法完全预判”的类型。

应对上我的处理也很简单：如果3个交易日之内跌破5日线，先走人，控制风险。但有一点很重要——不要删除自选。

因为这种票，后面很可能会在某个时间节点被主力量化资金重新激活，一旦重新起势，你再去做跟随，其实是有机会把前面那一段“错过的利润”补回来，甚至报一个小仇。也就是模型识别 ≠ 必然上涨；纪律执行 ＞ 后续幻想，记在小本本上。

但必须强调一点：前提是你已经按照纪律处理过了，而不是一路扛着等它回来。如果破了规则还在谈逻辑，那就不是交易了，是情绪绑定。

案例二：海信家电

605海信家电 ，6月初是市场最割裂的一段时间，科技和非科技第一次出现明显的热度对冲，老登资金尝试反扑，市场结构也开始出现分歧。

这个票被模型识别以后，整体表现是持续上影线试盘，但过程中没有出现明显的恶劣负反馈，更没有连续性的破位杀跌，本质上属于资金不断试探承接的横盘发散结构。这种结构就不能简单用“强不强”去判断，而是要回到一个核心：它是在消化筹码，还是在释放风险。

如果是横盘震荡、关键支撑不破，那策略就是等方向。这个阶段如果你有耐心，可以多等2-3天，只要下方粘合的关键均线没有破位，本质上都可以理解为资金仍在试方向。

但必须强调一点：一旦方向选择出来，不论向上还是向下，都是你执行纪律的时刻。要么获利走人，要么止损走人，不允许再有任何幻想。

第四类型：偏情绪标

案例：双星新材

双星这个案例其实很典型，属于情绪类标的，同时又叠加了量化资金介入。我当时在公开区也做过点评，对它的筹码结构是比较认可的，同时也能看到明显的量化资金参与痕迹。

这种类型的票，本质上属于“情绪 + 量化共振”，特点就是：可短可长，但波动会非常剧烈。前提条件始终只有一个——关键支撑不能被有效跌破，看清楚有效二字。

5月28日双星被模型捕捉到量化资金进场后，次日就出现了尾盘被动跌停的极端波动。但这里有一个核心点：因为初始介入成本优势是存在的，所以次日其实你有两种选择。一种是带着利润直接做套利离场；另一种是再多观察一天，看它是否能走出真正的承接结构。

但不管哪一种选择，核心逻辑都不能变：只要关键支撑（比如10日均线）没有被有效跌破，这种票在日线级别上依然是温和结构，只是分时波动会非常剧烈。

所以这里要辩证看待：分时很吓人，但结构未必走坏。吃到小利润不贪心，吃到大利润也不过分幻想，整体就是一个进可攻、退可守的状态。

但这一类偏情绪共振的标的，我现在做得其实已经比较少了，因为这种结构的本质是：能穿越的很少，大多数都是九死一生。

第五类型：弱启动强承接型；

这一类可以定义为：启动不强，但承接持续，靠资金慢慢抬升，而不是情绪点火。

它的典型特征是：当模型筛选出来的时候，往往并不是日内的绝对低点，甚至很多时候已经有一定的拉升，但整体结构是非常干净的，没有明显的抛压断层，承接持续性很强。

换句话说，这类票看的不是“第一眼性价比”，而是“资金愿不愿意持续留在里面”。

所以这一类的处理方式也比较特殊：可以根据自己的交易水平，在你已经关注了第一笔后，日内还可以再加做微关注，但成本高低就完全各凭本事，不存在统一标准。

因为它不是靠情绪爆发驱动，而是靠资金缓慢抬升驱动，本质上拼的不是一瞬间的卡点，而是结构识别能力，来看两个案例。

案例一：奕东电子

616奕东电子盘前发送，本身这类标的就处于当下热点概念的延伸炒作之中，整体符合“站在光里 + 走在线上”的战略基调。前期有过涨停表现，属于典型活跃资金标的，调整之后刚刚企稳，在6月16日这一天完成了短期均线的集体突破。

开盘小幅高开，由于是盘前发送，如果你第一时间看到并选择关注，那么成本基本就在开盘附近。随后上冲跟随指数回落，但可以明显看到，在平盘附近存在较强承接，这个时候盘面其实已经运行了一段时间。

如果你看好它的结构，是可以选择补关注的，但这里只是“补”，不要忘了前面第二条水位规矩，不能在这种位置无节制加码。

处理逻辑也很清晰：

第一种情况，如果大盘整体无忧，环境属于结构性机会而不是通杀局，那么就按照“三个交易日内不创新高”作为观察周期，并且这三个交易日内没有恶劣负反馈。

但更优的处理方式是：一旦新高兑现，主动降低关注度，提前防一手。这么做的好处是，即便次日遇到情绪回撤或者黑天鹅，也不会被动把利润回吐完，整体心态和资金节奏都会更稳。

案例二：中钨高新

612中钨高新，属于“弱启动强承接型”的典型盘面结构。这种票的处理方式相对更简单，因为它是在盘中观察阶段就已经进入模型视野，说明当时我已经对它的资金行为看了一段时间，同时又叠加了量化资金的指引。

这里要注意一点：并不是说你必须第一时间去观察，而是你有一个“观察窗口”。因为这个时间点已经不是早盘最紧张的情绪博弈阶段，而是进入了资金选择阶段。

所以这里允许一个动作：你可以根据自己的理解，在盘中去观察承接，甚至选择一个更舒服的位置去关注，但这一步只是“优化成本”，不是“决定方向”。

不排除我看走眼，给了一个相对高位，那你通过自己的观察也能找到一个更舒服的位置，第二天也更从容。其实到今天做短线，我已经不在乎那个成本了，但我是我，你是你。

但第二条规矩不变，水位不能放大，这类票本质上仍然是短期交易结构，不是加码逻辑。

看我图中标注的，这种就是典型的弱启动强承接类型，早上冲板未果，回落后有资金在做维护，即便尾盘回落，那你自己再会看一些量能变化，自然也就理解了。

取关的位置和上面所讲的奕东电子一样“三个交易日内不创新高”作为观察周期，并且没有恶劣负反馈，有心气就格局，没心气带着利润走就好，只要是带着了利润走的，就是一笔好交易，不要怕卖飞，我们的口号就是“卖飞每一只标的”。

第六类型：逻辑量化共振型；

这一类本质是产业逻辑与量化资金的共振结构，一方面，本身具备明确的产业逻辑支撑，是资金愿意持续参与的方向；另一方面，也能看到量化资金的持续介入与放量行为，两者叠加之后，会形成一种典型的趋势加速结构。

简单理解就是：逻辑给方向，量化给速度。

案例：国瓷材料

这一类本质是围绕MLCC产业链的延伸炒作，逻辑本身在市场中已经被充分认知。

所以在这种结构里，关键不在于个股的日内强弱，而在于整个板块的稳定性。如果日内出现调整，但MLCC核心并没有走弱，本质上只是节奏问题，而不是方向问题。

也正因为如此，这一类票在次日的锚定范围会更宽，不需要过度纠结日内高低点，因为你看的不是单点，而是整个板块的承接强度，处理方式上，重点只盯一个东西：短期重要均线是否失守。

只要关键均线结构没有破坏，就可以灵活应对，不必被单一分时走势牵着走。但必须强调一点：这类票最忌讳的就是“死扛逻辑”，有逻辑≠可以无限持有，有承接≠可以无视纪律。

该灵活的时候灵活，该走的时候走，这才是这一类的正确处理方式，把米放到兜里才是最正确的！

做一个统一收口，把六种类型对应的处理方式彻底归类清楚，本质上，这六种模型票，最终只对应三套核心处理体系：

第一类：五分钟原则处理；
对应类型：一进二、日内首板圆满但未补充逻辑、以及典型情绪标，最近圆满因子（断板反包类）。核心特征是以日内资金行为为核心，不做中期延伸。

处理方式只有一条：次日开盘五分钟定强弱，强则留，弱则走，不恋战、不幻想。

第二类：三天不创新高观察体系；
对应类型：弱启动强承接，核心特征：资金仍在，但进入震荡博弈阶段，强度不再单一爆发，而是反复试探。处理方式：统一以“三个交易日不创新高”为观察窗口，只要不创新高就逐步降低关注度，失去动能直接退出。

第三类：重要短期均线体系；
对应类型：弱启动强承接，莫名其妙型，逻辑量化共振型；核心特征为不做情绪驱动，而是资金持续承接下的结构演化。
处理方式：只盯一个点——短期关键均线（5日/10日）是否破位。
不破，结构延续，随着带着利润走，赚波动；跌破，直接退出，不做借口解释。

最后再把“四条规矩”重申一遍，这是整个模型体系的底层约束。六种模型怎么变化都无所谓，但规矩不能变。

第一条规矩：不可恋战，所有模型票本质都是短期资金行为，不管是情绪标、一进二，还是弱启动强承接，本质都是“短周期博弈”。只要没有被额外赋予逻辑强化，那就必须按短线处理，不允许情绪绑定，不允许逻辑延伸，做错了就是一刀切！

第二条规矩：不可满水位，交易不是赌单票，而是应对不确定性。
你看到走出来的永远是少数，但你扛住的风险是全部。所以任何模型信号，都只能作为水位的一部分，而不是全部下注的理由。

第三条规矩：不可打板，现在的市场结构已经不是过去的情绪博弈时代，量化资金的参与，使得板上确认往往变成“兑现区间”。宁愿半路观察，宁愿炸板后承接，也不要在最拥挤的位置做确定性判断。成本决定心态，心态决定执行。

第四条规矩：不可硬上，模型的本质是“有结构才出手”，不是“每天必须输出”。当市场进入弱环境、无结构、无主线状态时，模型空仓不是失败，而是正确状态。不为输出而输出，是这套体系最重要的风控底线。

总结：六种模型解决的是“怎么看结构”，四条规矩解决的是“怎么活下来”，模型决定你能不能看到机会，规矩决定你能不能把机会变成结果，真正的差距，不在于你学了多少模型，而在于你能不能长期执行同一套纪律。

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模型负责让你看见机会，规矩负责让你穿越周期，本篇完。