26年6月18日复盘交易记录

一、大盘整体概况（6‑18，端午节前最后一日）

两市成交额3.31万亿，继续维持万亿以上放量，分歧放大。七成个股下跌，极致结构性行情，选错方向的选手几乎不赚钱。资金全部倾斜硬件科技，老登板块被抛售。

二、各大板块盘面拆解

1. 算力租赁早盘开始抢分歧流动性，半导体（今天绝对主线），昨天70几篇公告，没把材料线打掉，而且资金在最小阻力方向材料锆、永磁稀土方向做文章，下午走的回流最明显是铜箔。一堆小材料概念，这周最强是覆铜板中铜箔，梯队确实最完整，虽然技术含量不高但是毛利高，很多人都盯中报业绩，铜箔是我选出来比较好上手方向。所以今天去诺德，买入逻辑：
1、昨天发布公告，69页的监管回复，里面说的很细，业务很核心没有占比小这么一说，后面避免证伪。
2、竞价进入，昨天铜箔梯队完整，虽然小作文影响，但是我大致看了玻璃基板最影响，铜箔是影响最小，所以早盘应该去铜箔端，而今天大盘竞价是很弱，既然是科技趋势走弱预期，哪反之连板的诺德接力做三进四是有可能，哪怕前面盛龙后面也失败，我觉得节点连板是要走出来。
3、因为诺德核心是传统锂电铜箔，HVLP极低轮廓铜箔进入英伟达供应链，早盘锂电是被砸最狠的方向，我当时反应是被动砸+一字板换手太弱+连板高度被压制（资金看不到后面接力溢价）+趋势标的还在创新高。所以早盘弱跟我预想快速拉到5个点震荡换手拉板完全不一致，但是盘中承接位还是加单，就当是板块今天示弱，他今天0周附近换手，后续再上攻形成趋势，节后看盘面，如果预期符合会不断推仓位。

4、产能充足，4.5‑6μm超薄锂电铜箔出货占比持续走高，PET复合铜箔拿到大额长单，订单排产已经延续到2027年，未来营收确定性强，中报应该会扭亏为盈，可以提前做中报预期。

三、机构资金持续加仓。PCB、铜箔、IC载板涨价逻辑发酵，半导体内部高低切换，资金从封测流向靶材、电子特气、设备。做了快一周的有研新材 大幅上涨，早盘一直思考为什么有研前几天比盛和主动上板封板，因为我是之前对比有研盛和去做的内部切强，为什么今天没有盛和主动？盘中盘后我都试着去总结：
1. 盛和资源 归属纯稀土涨价赛道，当日稀土板块集体爆发，批量个股早盘涨停，板块赚钱效应强，游资、短线资金集中抱团，板块合力足够，容易打出涨停，属于当日阻力最小支线进攻方向。（盘中我也想是不是镝还是什么概念双重叠加）

2. 有研新材是半导体靶材+稀土双重属性，半导体主线当天内部内卷严重，资金分散在覆铜板、光模块、特气、靶材一大堆标的，没有集中力量。半导体中军体量偏大，更多是机构慢慢买入，惯走趋势，靶材属于远期兑现，业绩兑现节奏慢于稀土现货涨价，而且昨天有个利好，短期内应该是震荡向上行情。

尾盘也出清有研，没有看空，只是今天盘中电板块a杀厉害、被公告的山东玻纤 被按地板，靶材概念也没有资金在走，连续加速这里不板就看趋势，跟随盛和意图明显，盛和今日反复炸板，怕节中利空消息和节后盛和低开拖累有研，先出清节后看情况再接回都不迟。

四、科创光模块中军中际旭创 持续创新高。
盘面特点：前排中军稳，小票轮动，不再无脑普涨，只买有真实订单、业绩可以兑现的上游材料。高位题材AI应用端资金出逃，资金只愿意布局硬件上游。

五、稀土稀有金属（日内第二主线）

盛和资源封板，稀土板块单边上行。逻辑：战略资源管控，海外进口收缩，AI、人形机器人 永磁需求提升。资金属性介于周期和成长，科技分歧的时候作为资金备选。今天进场资金锁仓意愿强，没有尾盘兑现，承接很好。

后面是不会做也少看板块：
1、电力板块，出现批量重挫，情绪退潮
大唐、深南电直接跌停，华能、豫能、辽能全部大跌。
核心原因：
（1）市场资金已经彻底切换到科技主线，避险属性行情结束；
（2）短线连板情绪退潮，高位电力标的受到30天200%异动监管压制；
（3）节前资金不愿意继续博弈避险题材，全部回流成长。电力短期由进攻板块，变回纯避险备胎，后续只有大盘大跌的时候才有资金回流。

2、机器人、军工小幅异动
属于支线，跟随科技波动，没有走出独立行情，更多是被动跟风，暂时还不能成为新主线。

3、地产、银行、保险、煤炭、新能源锂电
全天走弱，机构半年考核兑现，资金大幅撤离，短期没有反弹动能。

三、今日盘面核心交易逻辑

1. 资金完成一次大的风格切换：抛弃避险板块、抛弃题材炒作，集中押注AI上游硬件，下半年业绩预期确定性是当下选股第一标准。

2. 节前效应显现，小票题材被批量抛弃，市场更加偏爱大盘中军，游资小票生态变差。连板股晋级率走低，短线炒作情绪降温。

3. 科技内部高低切完成，从下游应用、封测，往特气、靶材、铜箔、覆铜板上游原材料移动。

4. 存量博弈特征明显，一个板块大涨，就会有板块被抽血，很难出现普涨。

下周观察顺序：PCB‑铜箔、稀土 > 光模块 > 机器人（只是看），周末消息小作文肯定不少，有研出清大仓位全空出来，安稳过节好事。

祝大家端午安康、天天涨停！！！$有研新材(sh600206)$$诺德股份(sh600110)$$盛和资源(sh600392)$$铜冠铜箔(sz301217)$$东方锆业(sz002167)$