交易的确定性

2026年6月17日 周三

1.大盘气象：观大势，定基调
今日沪市低开冲到昨日高点后回落，深市及双创则是直线拉升上涨前高位置，资金聚焦科技方向可以从成交前20缩量明显持续创新高，早盘科技略分歧后，资金聚焦稀土有色金属方向后，科技存储芯片拉升，算力异动，AI应用反弹，午后光通信加强，尾盘金属钨异动拉升，资金轮动方向有燃气轮机，机器人 ，医药等板块个股走强，算电协同，保险银行，煤炭板块走弱。资金聚焦双创科技 方向缩量缩筹持续上涨，短期注意风险。
沪深两市成交额3.31万亿，较上一个交易日增量2183亿。
板块资金净流入行业：半导体，消费电子 ，通信设备，自动化设备，元件板块
板块资金净流出行业：电力，电池，光学光电子，银行，证券，保险，光伏设备板块
市场上涨数VS下跌数：1958 : 3139（昨1594 : 3549） 市场低开震荡尾盘回落，资金有切稀土板块，大部分增量资金仍在深市及双创科技存储芯片硬件光通信板块。
市场涨停数VS跌停数： 91 : 12（昨85 : 1） 市场短线高度4板，连板晋级绿低且无溢价

2.板块风云：寻主流热点，辨轮动题材
从涨幅方面看：
市场三大指数涨跌不一，创业板指 、深成指震荡反弹，科创50 指数大涨3.84%，中际旭创 总市值超越贵州茅台 。
从板块来看，芯片产业链快速拉升，寒武纪 涨超14%创历史新高，盛剑科技 2连板。
CPO概念反复走强，光迅科技 4天2板，创历史新高。
PCB概念延续强势，世名科技 20cm二连板，中京电子 、亨通股份 、贤丰控股 涨停。
创新药概念盘中震荡反弹，华森制药 、海欣股份 、昭衍新药 涨停。
从下跌方面来看：电力板块震荡调整，深南电A 跌停。大金融板块持续走弱，厦门银行 、中国太保 、新华保险 、中国平安 纷纷下挫。

资金净流出流出板块及个股：
资金净流入板块：主力资金净流入通信、机械设备、传媒行业主力资金分别净流入75.44亿元、25.15亿元、10.69亿元，计算机、医药生物、建筑装饰行业主力资金净流入金额分别为9.87亿元、7.61亿元、5.62亿元。
资金净流出板块：净流出的行业中，电力设备、电子行业主力资金分别净流出90.27亿元、64.36亿元，居前；有色金属、公用事业、基础化工、国防军工、非银金融行业主力资金净流出金额均超20亿元

主力净流入个股：CPO概念股中际旭创、新易盛 、工业富联 、光迅科技、长芯博创 主力资金分别净流入24.32亿元、14.61亿元、14.51亿元、14.18亿元、10.21亿元。
主力净流出个股：主力资金净流出京东 方A、TCL科技 、宁德时代 、阳光电源 、赣锋锂业 、天齐锂业 、长信科技 等个股净流出金额居前，均超7亿元。

需重点关注的板块：
商航板块：西部材料 底部位置持续调整收绿，博云新材 连续8天阳线后今日强势封板涨停到前高位置。

3.情绪脉搏：感知短线热度和长线趋势
今日共91股涨停，连板股总数12只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共19只连板股，连板股晋级率26.31%。
全市场连续第四个交易日逾百股涨停或涨超10%，但同时近3400只个股下跌。市场割裂情况加剧，一方面创业板指、科创综指 连续大涨创出历史新高，另一方面白酒、银行、煤炭等板块加速下跌，今日中际旭创涨超7%，总市值达1.53万亿超越贵州茅台。
连板股方面，除摘帽的立航科技 外，连板股均为AI硬件及其上游材料，其中旭光电子 晋级4连板。此外，和远气体 走出11天6板创出历史新高。板块方面，PCB板块强者恒强，贤丰控股8天4板，卓郎智能 4天3板，中京电子2连板，合锻智能 、亨通股份4天2板，世名科技、新广益 20CM涨停；有色金属板块卷土重来，锆、钨方向领涨，江钨装备 3连板，长裕集团 4天3板，金博股份 20CM2连板，三祥新材 3天2板，消息面上，东方锆业 发布产品价格调整通知函，决定自2026年6月18日起上调公司相关锆产品价格。

今日市场分化加剧。一方面科技权重强者恒强，中际旭创、寒武纪、新易盛、东山精密 、兆易创新 、中微公司 、华虹宏力 等均创下历史新高，中际旭创总市值超越茅台位居A股总市值第六位。而另一方面，蓝筹权重延续调整，今日大金融方向跌幅较为明显，中国太保 、新华保险 、中国平安 均跌超6%，厦门银行、齐鲁银行 、青岛银行 等同样跌幅明显。科技权重抱团行情终结以前，对于其余传统蓝筹的资金排挤效应或将延续，应对上还是重点聚焦核心热门赛道为宜。 此外需注意的是，虽然今日市场仍有逾百股涨停或涨超10%，但连板晋级降低至不足3成，昨日8只3板个股仅旭光电子一只晋级成功，不过像和远气体再度涨停录得11天6板，中船特气 也完成向上反包，华正新材 、广合科技 虽未能延续涨停但依旧延续涨势，可见目前市场还是以趋势抱团风格为主，留意短线震荡中各赛道或个股的轮动机会。

今日市场延续分化态势，沪指再度小幅收跌，而创业板指与科创50延续强势量价齐升的强势格局，两市成交额升至3.3万亿之上。在此背景下后市重点留意量能的跟进情况，若能维持温和放大态势，双创指数或仍具冲高动能，相反一旦后市出量能连续大幅萎缩或者在高位放量分歧的情形时，短期波动或将显著放大。从盘面角度来看，市场的赚钱效应依旧紧紧围绕科技赛道展开，多只科技权重更是屡屡刷新历史新高，只要核心权重资金抱团没有瓦解，本轮科技行情仍有望持续演绎，重点留意相关产业链中的轮动机会。

焦点股方面：
光通信概念股旭光电子11天6板，
电子特气概念股和远气体11天6板，
PCB概念股贤丰控股8天4板，
液冷服务器概念股冰轮环境 8天4板。

从题材发酵方面看：
1)半导体产业链持续爆发:花旗分析师指出，大型科技公司持续砸重金发展AI，短期内没有放缓迹象，在乐观情境下，全球晶圆制造设备市场规模将在2026年、2027年和2028年分别达到约1450亿美元、2000亿美元和2500亿美元。记忆体需求飙升加剧了DRAM供应紧张局面，也引发NAND快闪记忆体需求的结构性成长，带旺设备需求，应用材料、泛林和KLA尤其将从中受惠。另一方面，随着“大基金”、潜在产业补贴和本土晶圆厂扩产共同推进，半导体设备国产化正从验证导入阶段进入批量放量阶段。
焦点股：裕太微 、屹唐股份 、晶升股份 、太极实业 等涨停，寒武纪、华海诚科 、明微电子 、北京君正 、源杰科技 、博通集成 涨幅居前。

2）CPO概念反复走强，近期光模块、CPO/NPO共同驱动下，MPO板块持续走强。对此，有市场人士表示，MPO是AI数据中心实现高密度光互联的核心组件，在AIDC从十万卡向百万卡演进的当今，不断提升的光互联密度催生MPO需求爆发。国盛证券 认为，MPO产业定位类似光模块，处于产业中游，上游环节以光纤/插芯等为主，而光纤和插芯未来伴随AI需求的进一步提升，供给或相对紧张，有物料保障的厂商，产值/份额优势更为明显。
焦点股：光迅科技4天2板，旭光电子、中瓷电子 、意华股份 涨停，工业富联、中际旭创、联特科技 、德科立 、东山精密个股涨幅居前。

3）有色金属爆发：消息面上，近日，国务院常务会议审议通过《矿产资源法实施条例》，自6月15日起施行。现货市场同步走强，包头稀土产品交易所数据显示，6月15日至17日，氧化镨钕价格由69.65万元/吨上涨至70.36万元/吨。消息面上，杰富瑞 （Jefferies）分析师Christopher LaFemina在发给客户的报告中，将2030年铜价目标大幅上调至每磅8美元，折合每吨17636美元。
焦点股：盛和资源 、中稀有色 双双涨停，天和磁体、中国稀土 、九菱科技 、北方稀土 、宁波韵升 、金力永磁 、大地熊 跟涨，有色·铜概念震荡拉升，江西铜业 涨停，云南铜业 、北方铜业 、西部矿业 、铜陵有色 、洛阳钼业 跟涨。

4.个股深析：聚焦强势，理解联动
固态变压器：分歧走弱：中国西电 特变电工 金盘科技 上海电气 持续调整走弱，西电封2板后连续2日调整回踩5日线未破位看反弹。
燃气轮机：板块反弹：福鞍股份 回调，应流股份 封板被砸，福鞍，杰瑞，应流，东方电气 ，中国动力 冲高回落
稀土锂矿：盛新锂能 ，永杉锂业 持续调整破位5日线，翔鹭钨业 ,中钨高新 领涨尾盘封板，中国稀土 ，北方稀土早盘冲高回落。





在全市场领头羊里：连板高度：4板
连扳方向：光模
前期高位：新金路 ，金钼股份 ，盛龙连续3日调整回踩5日线。AIPC春秋电子 连续反弹4日收小阳线，下周可参与。
芯片磷化铟：宿迁联盛 分歧到5日线下后拉回收长下影线，电子化学品：和远气体早盘略分歧后震荡午后缩量封板。
深桑达 ，金安国纪 都反包封板被砸，PCB合锻智能在连续2日长上影线后封板反包涨停。整体科技高位不惧调整。逸豪新材 +铜箔，低开连续2日调整收小十字星，科技承接强。
8板： 0
7板： 0
6板： 0
5板： 0
4板：1只 光模块；旭光电子，小高开后秒板收缩量小T字板。
3板：4只 元件，通信，芯片，有色金属
元件：艾华集团 ，缩量一字后高开缩量秒板过前高压力位
通信：贤丰控股+覆铜板，小高开后缩量秒板过前高
芯片：中天精装 +封测，放量过前高
有色：江钨装备+钨，开盘后拉高震荡午后板块高潮回封时量能不足

2板：7只 算力2个，通信2个，摘帽1个，非金属材料1个，芯片1个
算力：冰轮环境，昨日一字板，持续缩量一字板，后期不接。智微智能 +机器人，缩量反弹新高
通信：通鼎互联 +光纤，缩量秒板新高。中京电子+AIpc，小高开缩量秒板未过前高。
摘帽：立航科技+军工，4天三板，连续三日放量大涨。
材料：金博股份+铝粉，盘后出澄清文件。
芯片：盛剑科技+洁净室，平开后拉升震荡午前封板放量走强

趋势方向：
玻纤：国际复材 ，山东玻纤
PCB：鼎泰高科 ，金安国纪
电容：风华高科 ，江海股份
电子气体：中船特气，中巨芯

5.自我审视：复盘交易，剖析内心
持仓股： 持仓: 航天发展 ，开仓：天娱数科 ，应流股份

关注股：
稀土：板块反弹：翔鹭钨业，中钨高新尾盘封板，北方稀土，中国稀土持续趋势向上。

6.明日推演：制定计划形成预判，做好准备跟随和应变
科技方向：后市的看多的方向始终是科技，中报业绩方向：从内存去年4季度涨价开始到今年一季度出数据，光纤一季度涨价后二季度出业绩。业绩线的博弈策略：一是直接选一季度爆炒过的龙头股，二是有明确涨价的板块中找有预期的个股。