科技强者恒强

**创业板大涨、主板飘绿，科技板块王者归来，和创业板指 数深度绑定。**

**1. 市场结构：明显的"二八"分化**

三大指数集体震荡，主板小绿、创业板持续红。但红归红，个股跑不赢指数是6月以来的常规操作。机构抱团在科技股里，抬着科技大哥们继续涨。这些科技大哥股价贵、位置高，散户往往没法参与。

大资金扎堆在"三高"产品里，剩下的个股很难有表现。散户最爱"屎堆里边翻巧克力"——去低位提前埋伏，但大资金不在的低位没有任何意义。市场最重要的就是钱在哪儿，人在哪儿，大江大河里才有大鱼。

**2. 科技板块内部轮动，供需紧张+产品涨价是核心逻辑**

科技硬件方向大部分分支都叠加了供需紧张、产品涨价的逻辑，整体处于随机轮动状态。

- **电容分支：** 行业景气度很高，市场严重缺货。因人工智能需求旺盛，银、铝等金属价格上涨，电容元件价格平均上涨15%左右。高端电容产品需要先进材料和精密加工技术，短期产能难提升，供应紧张预计持续1-2年。三祥新材 、时代新材 今天涨停。

- **轮动特征：** 昨天铜箔继续领涨，电子化学品、PCB材料等前排加速、后排回落。今天轮动到电容、光纤、金属材料等分支。

**3. 锂电池板块卷土重来，中报预披露序幕拉开**

锂电池之前是科技板块的副将，沉寂一段时间后卷土重来。

- **业绩驱动：** 亿纬锂能 发布业绩公告，上半年净利润30多个亿，同比增幅高达100%，给市场注入不错信号，正式拉开6月中下旬中报预披露序幕。

- **基本面支撑：** 新能源车 行业发展如火如荼，今年1-4月各类型锂电池需求总量同比大幅增长51%。新能源车产能提升、车型迭代增速快，对电池需求量大。

**4. 下跌方向：主板权重和冷门板块**

今天下跌的主要是主板相关权重：

- 保险板块跌2个多点

- 银行跌1个多点

- 旅游、农业、消费方向的啤酒等也都跌1个点以上

冷门选手都是些"阿斗"，尽量少去看。

**5. 市场趋势：A股加速美股化，强者恒强**

大机构发动抱团行情，散户总想着去低位，这本身没有逻辑。虽然科技硬件涨了两年，但顶点最起码不是现在。

A股加速美股化的后遗症是强者恒强、弱者恒弱。当A股真的出现"七个葫芦娃 "对标美股"七姐妹"时：

- 就那么几十个核心股

- 搭配几大"擎天柱"

- 形成一个巨大的坐庄市场

A股会变成一个大庄股，不受国际外围市场影响。另外四五千只个股全是陪葬的"仙股"，强者越来越强，弱者越来越低。老股民一套就装死套几年回本，或者在低位蹲几年的逻辑，慢慢会被市场淘汰。

**6. 外部环境与短期压力**

- **中东局势：** 不打了，趋于稳定，全世界安心不少。昨天利好反弹，今天继续上攻也算合理。

- **端午节前压力：** 明天是节前最后一个出金日，有一些抛压避免不了。

- **美联储加息：** 市场关注焦点是老美的加息会议。小东洋今天已宣布加息一点。一旦老美确定加息甚至幅度不小，对全球金融市场影响较大。顶多只是延缓A股崛起，不会中断。