消闲派，上榜11.3亿

上证窄幅震荡，下午开盘一度跳水，随后再次拉上来
创业板指数比较稳，一直在均线上方
收盘点位来看 创业板指数再次超越上涨指数
全天来看 100多家涨停
容量股震荡之后分化，下午流入东山 胜宏等PCB等
市场大资金还是更喜欢 容量的大科技股
要么是不同股之间兜兜转转 要么是同一标的做T
不过，一些个股也开始出现分时大波动了
如中船特q 铜冠铜b 等尾盘分时大跳水
是筹码松动的表现
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一点体会
量化的发展和特点非常之快 之鲜明了
一个是，他们总能第一时间就抓取语料，第一时间上
把大家说的，要信早信，发挥到了极致
大家回顾一下，当有新热点出现的时候
如果你不能第一时间在脑海中闪现 正宗的那几个标的，要去查资料，等回来后，以已经被量化拉了一批板了，实际上已经来不及了
另外一个是，量化已经开始预判了，甚至预判你的预判
比如昨天，量化已经预判到晚上美股要大涨
所以，周一已经把盘面 演绎到极致了，今天舒舒服服的做差价
再有，量化最本质的核心，是做差价，喜欢波动，喜欢流动性好的地方
这也是一旦有成型的热点后，很难进行风格切换
所以，当下的风格再平衡，是有，但进展缓慢
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热点角度来看
基本是昨天的翻版
AI硬件的 PCB 光通信 高新产品 数据中心 MLCC 等大涨
这几天研报重点推的是 PCB MLCC MPO 都是涨的很好
这也对应了，现在量化抓取研报推的东西，也是很快很狠
题材成长，基本还是只有机器人
券商板块是有点超预期，连续3天，有表现了
虽然有冲高回落
但是有一小批股 是放量稳步上行 转成走趋势的路子了
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整体上
容量科技这边 主动性降低
主要是跟着美股那边在波动
风格再平衡 确实在进行 但比较慢
不过，局部市场还是比较热的
动不动就超过100家涨停
操作上，急不来的
能把握住属于自己的机会却比较少的
更要多些耐心和毅力

1、市场核心要点

（1）热点上，PCB 光通信 数据这些等AI硬件继续上涨，但是板块强度是下降的，机器人 电网 有色 等有一定表现，券商板块再次护指数，已经联系第三天表现了，整体上，还是逐步风格再平衡的节奏。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度4板，2家4板，1家3连板， 22家2连板；容量趋势方向，亨通 生益科j 等大涨。

（3）全天增量预测：+300亿，小幅放量。

小结：量化反应速度过快，导致行情经常都是跳跃式发展，今天又一度4000多家待涨。                   

古语有云：“处事不分轻重，非丈夫也。”一些人之所以能够一路顺风顺水，不仅仅在于他们的聪明、勤奋，也在于他们对人性的洞察，他们懂得什么叫恰如其分，什么叫不偏不倚，什么叫见好就收，一句话，他们能够把握分寸。
周国平先生说：“分寸感是成熟的爱的标志，人际交往懂得遵守人与人之间必要的距离。”有分寸感的人，说话得体，做事留有余地，让人感到亲切但又不失尊重，自在却又并不疏远，达到一种“淡妆浓抹总相宜”的境界。 

    

热点板块研报归纳

（1）MLCC：东北证券研报：

MLCC/MLPC：传统电容高端升级，深度适配算力设备场景1 MLCC多层陶瓷电容是 AI服务器用量最大、应用最广的电容品类，主要部署在 GPU、 CPU、 DPU等核心芯片周边 2 MLPC即叠层片 式固态铝电解电容，是传统液态铝电解电容的高端升级形态，采用叠层结构、固态电解质与片式封装工艺，体积较传统产品缩小 70% 以上，寿命提升 3-5 倍，具备低 ESR、强抗纹波与自动化贴装优势。该产品完美适配 AI 设备高密度布局与高频大电流供电需求。 MLCC用量呈指数级增长 H100 单机柜 MLCC 为 4.8 万颗， GB300 平台增至 44 万颗，涨幅超 8 倍； VR200 平台达 60 万颗，较 GB300 提升 30% 以上，对应单机柜 MLCC 价值大增 182%。
超级电容： 爆发前夕 ，商用落地 正 稳步推进。超级电容是介于传统电容与电池之间的新型储能器件，功率密度显著高于电池，充放电速度快、循环寿命可达百万次级别，核心适配短时、高频、大功率充放电场景，主流技术路线分为 EDLC 双电层电容与 LIC 锂离子电容。当前超级电容产业迎来发展新周期。

（2）MPO：国盛证券研报：

MPO是AI数据中心实现高密度光互联的核心组件，在AIDC从十万卡向百万卡演进的当今，不断提升的光互联密度催生MPO需求爆发。
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高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。
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NPO/CPO架构带来增量空间。与此同时，NPO/CPO等新型光互联架构的推进，为MPO开辟了全新的增量市场。CPO交换机内部，光信号从光引擎到前面板的传输，需大量高密度MPO连接器，全新应用场景进一步拉动对高精度MT插芯的需求。

操作策略

（1）消息面，美股大涨，存储 半导体 光通信 量子计算 等批量的大涨，不过，A股白天已经涨过了，周二可能不怎么跟了。

（2）量能没跟，周一局部行情是超预期的火，上周五科技容量股各种调整，周一又各种反包，量化加持下实现了无缝切换，但量能没跟，现在唯一具有参考性的指标就是量能了，所以，容量股的持续性是要降低预期的。

（3）继续判断风格均衡，周一再次演绎了二八行情，对应的微盘股指数是跌了0.6%，对大涨5.3%的创业板指数对比，是有点滑稽的，但马上半年报时间节点，风格漂移的那批资金终究是要回去的。

小结：还是尽量淡定点，大涨的板块，第二天尽量不去接力，容量可见现在被动的跟着美股韩股走，自动的主动性并不高。

谢谢

一、市场情绪
1、总述
量能：-1800亿，总量3.03万亿附近，涨停家数近160家，局部行情非常火爆的一天，也基本是二八航天为主的一天，易中天 东山 兆易 寒武等容量股大涨，但绿盘的也有1400家，比较遗憾的是市场缩量比较多，对应的明天的持续性会比较一般，至于大涨的原因主要是美伊协议达成，被海外市场带着的一天。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，AI硬件比较火的一天，PCB板块23家板，MLCC 光通信 国产芯片都是12-13家板，消息面上，大摩 花旗今天看好PCB，中午有券商看好MPO；题材成长方向，机器人 航天有一定表现，大金融上午一度大幅冲高，虎头蛇尾，但也有点走放量趋势上行的架势。

（2）情绪方向，连板角度， 11家连板，高度3板, 4家3板，7家2板；容量趋势方向，易中天 东山 兆易 寒武 等大涨。
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3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）
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（2）情绪周期
连板高度小于等于3连板的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。
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红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。