交易的确定性

2026年6月15日 周一

1.大盘气象：观大势，定基调
今日市场高开高走，双创及深市反弹大涨3.5-5%，资金回落科技PCB覆铜板及CPO光通信板块，有色金属和证券方向延续周五的走势向上冲，题材美伊备忘录促使航运板块走强，之前避险的煤炭油气板块走弱，上周五放量反弹有消息加持下的大涨，主要是科技反弹但不能放松警惕，毕竟每年端午都有调整，下半月的预期看半年报预增的方向。
沪深两市成交额3.03万亿，较上一个交易日缩量1837亿。
板块资金净流入行业：半导体，通信设备，元件，消费电子 ，光学光电子板块。
板块资金净流出行业：银行，煤炭开采，光伏设备，能源金属，电池板块。
市场上涨数VS下跌数：3665 : 1401（昨3705 : 1411） 市场连续2日反弹，资金回流科技半导体，光通信，元器件方向
市场涨停数VS跌停数： 144 : 3（昨88 : 15） 市场短线高度在3半，2板晋级率低说明无持续性，资金都是换着方向拉。

2.板块风云：寻主流热点，辨轮动题材
从涨幅方面看：
市场集体反弹，市场热点快速轮动，全市场超百股涨停。
从板块来看，AI硬件方向集体爆发，其中PCB概念持续走高，生益科技 反包涨停，续创历史新高，逸豪新材 20CM二连板，宏昌电子 5天3板，华正新材 、宝鼎科技 等多股涨停。
CPO概念走强，炬光科技 3天2板，太辰光 、光迅科技 、可川科技 涨停。
MLCC概念再度活跃，双星新材 走出8天4板，火炬电子 3天2板。
大金融板块盘中异动拉升，中银证券 2连板，南华期货 、瑞达期货 涨停。
有色金属板块表现活跃，招金黄金 2连板，厦门钨业 、江西铜业 涨停。
从下跌方面来看：煤炭板块震荡走弱，大有能源 连续2日跌停，兖矿能源 、中国神华 、中煤能源 纷纷下挫。

资金净流出流出板块及个股：
资金净流入板块：板块前5分别为：电子(400亿)，通信设备（156亿)，有色金属（38亿），电力设备（37亿），非银金融（31亿)，细分来看，半导体（163.43亿）、通信设备（147.03亿）、元件（120.85亿）等二级行业净流入额高于一级行业，说明资金高度集中于AI算力相关产业链。CPO、PCB等AI硬件方向集体爆发，是今日绝对主线。
资金净流出板块：板块前5分别为：煤炭（-12亿），传媒（-10亿），食品（-6亿），生物医药 （-5.5亿），石油石化（-3.5亿），从二级行业看，光伏设备（-11.84亿）、航天装备Ⅱ（-10.85亿）、煤炭开采（-10.61亿）、白酒Ⅱ（-9.30亿）、化学制药（-6.46亿）等细分领域流出幅度最大，部分成长赛道中的前期强势方向也出现资金兑现。

主力净流入个股：净流入资金最多的是东山精密 ，今日上涨10.00%，全天资金净流入40.92亿元，其次是中际旭创 、兆易创新 等，净流入资金分别为36.54亿、32.04亿。
主力净流出个股：净流出资金规模居前的个股为天赐材料 、多氟多 、信维通信 ，分别净流出资金6.64亿元、6.01亿元、5.58亿元。

需重点关注的板块：
煤炭板块：持续走弱：大有持续跌停，晋控煤业 ，兖矿能源 持续走弱，郑州煤炭连续2日低位企稳。
传媒板块：分歧企稳：天娱，粤传媒 ，视觉中国 ，天地在线 ，易点天下 ，蓝色光标 ，掌阅科技 逐步企稳收红，可开底仓
电子特气：板块调整，昊华科技 ，华特气体 ，广钢气体 持续调整，中船特气 有承接，

3.情绪脉搏：感知短线热度和长线趋势
今日共144股涨停，连板股总数11只，其中三连板及以上个股4只，上一交易日共10只连板股，连板股晋级率40%。全市场超3900只个股上涨，逾百股涨停。大盘科技股“王者归来”，中际旭创涨超8%全天成交超400亿，新易盛 涨超6%全天成交超300亿，兆易创新 、寒武纪 涨超7%全天成交超200亿。连板股方面，宿迁联盛 、和远气体 均断板，市场连板高度降至3连板。
板块方面，有色金属板块连续第三个交易日走强，金钼股份 、盛龙股份 、新金路 均晋级3连板，招金黄金2连板，厦门钨业、江西铜业、中钨高新 等涨停，洛阳钼业 涨超9%，紫金矿业 涨超7%；PCB板块全线爆发，近60股涨停或涨超10%，宏昌电子、圣泉集团 走出5天3板，逸豪新材20CM2连板，平安电工 2连板，奥士康 3天2板，合锻智能 4天2板，生益科技、宏和科技 、中国巨石 、铜冠铜箔 等千亿权重涨停新高。

今日短线情绪持续提升，全市场逾百股涨停。科技股方向全线回暖，除了上述提及的PCB与MLCC以外，CPO概念股同样走强，东山精密、光迅科技等涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信 等人气权重同样涨幅居前。半导体方向也迎来修复，兆易创新、寒武纪涨超7%，且成交额超200亿，此外长电科技 、澜起科技 、海光信息 、华虹宏力 等同样涨幅居前。各科技权重在经历此前放量分歧后，还是能够获得资金的有效承接，资金抱团尚未瓦解，后续仍有望维持震荡向上的趋势行情。 此外，有色板块同样持续活跃，盛龙股份、金钼股份双双晋级3连板、招金黄金2连板，厦门钨业、江西铜业同样涨停，洛阳钼业 、紫金矿业 等权重同样放量大涨。有色板块在经历长时间整理后位阶优势逐步凸显，有望迎来阶段性修复，届时可重点关注与科技产业链形成共振的细分领域。

展望后市，中国银河 策略指出，A股短期大概率延续震荡蓄势的运行态势，市场以结构性行情为主，关注美联储议息会议对市场预期的边际影响，以及中报业绩前瞻的结构性指引。从配置角度而言，成长板块的阶段性调整，属于健康的回调过程，短期行情波动不改行业中长期景气趋势，科技高景气赛道仍是市场中长期的配置主线。依托本轮调整，重点挖掘估值相对合理、基本面具备支撑的硬科技细分领域，以低位绩优蓝筹作为底仓配置，适配轮动节奏。

焦点股方面：
半导体洁净室概念股深桑达 A走出3连板，
有色金属板块新金路、盛龙股份、金钼股份均晋级3连板。

从题材发酵方面看：
1）有色金属：国家统计局数据显示，人工智能与各领域深度融合，算力需求增长等带动有色金属电气机械和计算机相关行业价格上涨。 2）PCB：机构预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍。
3）MLCC：村田发布涨价函，7月1日起，AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%—40%之间。
4）机器人 ：北京市政府召开常务会议，培育人工智能、机器人和智能制造等新兴支柱产业，前瞻布局未来产业。
5）航运：美国总统特朗普当地时间14日宣布，美国与伊朗达成和平协议，霍尔木兹海峡将“免通行费开放”。

4.个股深析：聚焦强势，理解联动
固态变压器：反弹：上海电气 特变电工 弱反弹，中国西电 封板，金盘科技 涨超10%。
燃气轮机：板块冲高回落：福鞍股份 应流股份 持续调整，杰瑞股份 收大阳线，中国动力 ，东方电气 待企稳
稀土锂矿：盛新锂能 ，永杉锂业 趋势向上，翔鹭钨业 ,中钨高新及云南锗业 午后封板走强。






在全市场领头羊里：连板高度：3板
连扳方向：有色金属，芯片（洁净室），
前期高位：昨4板宿迁联盛，和远气体都低开在涨停线下反弹，天娱数科 冲到6%回落，金安国纪 炸板后持续走高，大有能源持续跌停，合锻智能冲高回落反包涨停。中重科技 尾盘走强收中阳线，AIPC春秋电子 冲高回落。
8板： 0
7板： 0
6板： 0
5板： 0 芯片：磷化铟：宿迁联盛，低开分歧，和远气体，跌停附近后被承接收长上下影线，分歧剧烈
4板： 0
3板： 4只
有色金属：新金路，盛龙股份，金钼股份，早盘秒板，明日有卡位，金钼有换手
芯片：深桑达+洁净室，反弹到前高位置，需维持量能。

(题材)航运板块爆发：消息面上，美国总统特朗普当地时间14日宣布，美国与伊朗达成和平协议，霍尔木兹海峡将“免通行费开放”。
焦点股：招商南油 、招商轮船 、中远海能 一字涨停，国航远洋 涨超13%，海通发展 、兴通股份 涨幅靠前。

(题材)：铜箔概念反复走强：消息面上，第三方机构测算，AI服务器用HVLP四代铜箔今年二季度月需求从590吨跳升至1300吨，可兑现供给只有600吨出头，月缺口高达666吨；加工费从普通铜箔的1.8-2.2万元/吨，一路爬到高端的8-10万元，最高突破20万元/吨；海外投行预测2026-2027年高端 HVLP需求复合增速约60%，而供给龙头的扩产增速只有约20%。
焦点股：逸豪新材20cm2连板，方邦股份 涨超10%，铜冠铜箔涨超9%，续创历史新高，泰金新能 、德福科技 等涨幅靠前。

(题材）：MLCC概念再度活跃 ：消息面上，据湖北江城实验室消息，该实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。
焦点股：双星新材走出8天4板，宏达电子 涨近15%，振华科技 、达利凯普 、洁美科技 、三环集团 、利和兴 涨幅靠前。

(题材）：PCB概念反弹大涨：消息面上，大摩预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。
焦点股：生益科技反包涨停，续创历史新高，总市值突破4000亿，此前逸豪新材、华正新材、宝鼎科技涨停，中富电路 、南亚新材 、金安国纪、奥士康涨幅靠前。

趋势方向：
物理AI：索辰科技 ，达实智能
CPO：长盈通 ，联讯仪器
电容：风华高科 ，江海股份
电子气体：中船特气，中巨芯

5.自我审视：复盘交易，剖析内心
持仓股： 持仓未动: 中兴通讯 ，多氟多，开仓：航天发展

关注股：
传媒：板块分歧：粤传媒，天娱数科，视觉中国，蓝色光标，易点天下分歧低吸
稀土：板块企稳：翔鹭钨业，中钨高新，云南锗业封板不追高

6.明日推演：制定计划形成预判，做好准备跟随和应变
科技方向：持续上涨的高标：金安国纪昨日炸板收高位十字星后，持续向上收中大阳线，
物理AI：板块分歧，天娱数科，汉王科技 ,格灵深瞳 持续调整洗筹，
注意科技方向的调整，以安全低吸为主或防守板块物理AI，电力，传媒。