科技抱团松动，存量资金转战周期

能不能十倍

🌟富信科技：microTEC国产突破，替代空间大#市场  micro TEC可直接贴合光模块中激光器器件底部，实现微米级“点对点”主动散热，预计27年市场空间超100亿元。目前日本大和供应70%+ microTEC。#产品  公司microtec覆盖上游碲化铋挤压晶棒制作-棒配（N、P晶棒）-切片-电镀（表面处理）-晶粒切割（同时基板点锡）-晶粒贴片-二面合模-回流焊焊接全流程。#客户  26Q1富信应用于400G/800G光模块的microTEC收入占比14.29%（25年为2.44%），1.6T已小批出货，Micro TEC产品的产能利用率为95%以上，已与Coherent、华工科技、索尔思等客户合作深入。#产能  公司6月底将具备150万片/月产能，产品扩产周期短，后续验证顺利供货后，收入有望快速放量。

Claude Fable 5事件催化国产模型替代，关注算租二波机遇（0614）��近期美国商务部要求Anthropic暂停向海外用户开放Claude Fable 5、Mythos 5等前沿模型，海外开发者及企业用户出现大面积访问受限，AI产业链再次验证了闭源海外模型存在明显的地缘政治与供应链风险。对于企业客户而言，一旦核心业务建立在海外闭源模型之上，遭遇政策限制后几乎不存在可持续使用和本地接管能力，模型自主可控的重要性进一步凸显。��从国内产业趋势看、国产大模型正从“可用”走向“好用”。智谱最新发布GLM-5.2并已向GLM Coding Plan用户开放，具备百万级上下文窗口和更强的长链路Coding能力，API预计近期上线，公司定位其为面向Agent和软件工程场景的新一代模型。产业调研反馈显示，其Coding能力继续保持国内第一梯队水平，有望成为企业级Agent开发的重要底座。��海外算力租赁价格中枢仍保持上行趋势（silicon data）。Anthropic与SpaceX签署22万卡、150亿美元年化规模的算力长约，对应单卡月价值约5700美元；Google签署11万卡协议，对应单卡月价值约8400美元，均显著高于当前现货市场价格。后续往六月底七月初去看，国产模型切换有望带动国内算力租赁需求斜率进一步上行，半年报报业绩预告催化临近，6月渠道进卡数量改善，静待算力租赁板块企稳，看二波机遇：算租二波首推智微智能，底部推荐金山云（M/K模型算力核心提供方之一，周五发布涨价函，折旧政策变更，毛利率有望显著改善），关注Z模型算力供应双子星协创数据、宏景科技。

老美终于要签和平协议了
保质期60天
刚好到spaceX小股东解禁期过后~
说句实在话，8月过后风云再起的概率很大啊

 新的一周，从点赞签到开始，涨停板必须到手！！！

芯芯辛苦啦🌷

Anthropic推出Claude Fable 5和Mythos 5仅三天后，美商务部便以国家安全为由，禁止外国人使用这两款模型。

腾讯云：下调MiniMax-M3与Hy-MT2-Pro 模型价格

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