紫阳东，上榜9.1亿，..

上证今天跌了不少，创业板指数冲高大回落
创业板指数盘中是一度超过了上证，大家见证历史了
按目前的氛围 后面继续超越是大概率的事情
同时，还有一个原因是，那谁没有创板的ETF，没法砸
市场连续4天 上演极致的二八或者一九行情了
上午 二股继续虹吸其他的流动性 ，一度是吸崩了
然后批量的二股 再冲高回落 一起下行
看跌幅榜 已经是股z走势了
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现在这种局部的抱团
海外市场也也一样
美股 港股 韩股都类似
海外的市场 理解不深
如果对比A股近期的极致抱团
去年年底的航天板块 极致抱团 最后批量的进入异动
然后批量的股 一字向下
实际上是透支了 未来半年的行情
到目前为止 航天板块也没走出来像样的板块行情
还有年初的 黄金白银 板块 是mini板的航天
而这次的 光芯 容量股更多 总市值更大
尾盘 长电科技 预演了一下分时大波动
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热点角度来看
电力板块 领涨
现在电力已经取代医药成为 避险板块了
超级电容 数据中心 机器人 有一定表现
白酒大消费 也终于有一定拉升
但 八股 还是很弱 难成气候的样子
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深刻理解抱团
本质上是 机制设计的必然
再加上 量化设计的助涨流动性的策略
前面有过航天 黄金白银 有色
现在是 光 芯
后面再换其他载体
大概率会类似这种风格 一直演绎下去
除非有机制上的大的优化

市场核心要点

（1）热点上，数据中心 电网 短剧 机器人等零星表现，单个方向这几天最弱的一次了；但是容量的华天 长电 宁德 等是比强的，连续4天极致的二八行情了，大资金继续在二股里面兜兜转转。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度3板，3家3连板，3 家2连板；容量趋势方向，长电 华天 等大涨。

（3）全天增量预测：-1000亿，大缩量。

小结：连续4天极致二八行情，这很不正常，但目前量化确实太强，很难知道这种结构行情还能持续多久，如果继续这么极致，市场的大波动也终究会来的。

做菜注意火候，做人讲究分寸。说话做事，要懂得注意场合。周国平说过：“懂分寸，是一个人成熟的标志之一。”一个善于把握分寸的人，能更好的处理人际关系，把握自己的人生，他们做事知进退，敢闯不怕失。
“夫乾坤覆载，以人为贵，立身处世，以分寸为本。”人生的分寸感，是一种智慧，更是一种境界。正如郭德纲先生说的那样：“人不可能十全十美，十分能耐使七分，留下三分给儿孙，十分能耐都使尽，后辈儿孙不如人。”使七分，留三分，是“度”，凡事不要过分，心慌难择路，欲速则不达。 

    

热点板块研报归纳

（1）韬定律：国盛证券研报：“韬定律”的发布，是中国半导体产业从“跟随者”向“引领者”跨越的里程碑事件。它打破了全球半导体产业长期由西方理论主导的格局，为产业发展提供了兼具创新性与可行性的中国方案，有望重塑全球半导体产业的竞争格局与发展轨迹。韬定律也能有效提升芯片在有限功耗下的有效算力，从而节约成本，为AI浪潮赋能。

在先进制程与成熟制程共振的行业大背景，我们坚定看好本轮半导体大周期，国产制造端与设备端有望充分受益于国内半导体技术的突破与产能扩张。

（2）韬定律2：开源证券研报：

“韬 τ 定律 ”催化三大赛道 光通信 /液冷 /国产算力迎价值重估。我们认为，，“韬 τ 定律 ”或将催化光通信 、 液冷 、 国产算力三大细分赛道 。 1

光通信方面， 芯片 大量 性能损耗 来源于 互连方式，提升晶体管之间、芯粒之间的信号传播效率成为 “韬 τ 定律 ”的首要目标 而 这一变革将进一步延伸至芯片间及机柜级布局 光通信凭借其低延迟 、 高带宽的固有优势 与 “韬 τ 定律 ”高度契合。 2 液冷方面， 随着逻辑折叠、 3D堆叠等架构创新的深入，芯片功率密度提升，热点集中问题日益突出 散热效率成为制约系统性能释放的关键瓶颈。在此背景下液冷技术凭借正从可选增强方案转变为系统级设计的刚性需求。3 国产算力方面 国产算力方面 ，，“韬 τ 定律 ”通过聚焦时间缩微 有望帮助国产算力在一定程度上摆脱对先进制程的依赖，这意味着国产算力企业无需被动等待 3nm/2nm等尖端节点，现有成熟工艺产线即可支撑高 端 AI芯片制造，利好国产芯片厂商，并进一步利好光交换网络、 AIDC及 国产 AI全产业链 。

操作策略

（1）消息面，美股存储的美光大涨18%，瑞银直接把目标价提高到翻倍，CPU的几个标的也在大涨中；据央s财经报道，今年AI短剧出海订单激增，有企业订单预计暴增5000%；不少企业正加码布局海外定制内容。

（2）控节奏？，周一的沪深300ETF净流出221亿，这个是属于突变式的放大，是谁，大家应该都猜到，看来还是不希望指数走的太快，当然了，有压，如果下去过多，可能也会拖，所以，可能指数箱体震荡一段时间的概率偏大。

（3）极致行情还有多久？，连续3天极致行情了，或许很多人是很难受不舒服，但客观冷静的来说，还是看不到明显的风格转换的迹象，暂时少数的容量股有滞涨，比如旭创 京东f 沪电等，但也仅仅是滞涨而已，他们可以横一个月，其他容量股表现的，所以，这是大资金博弈的结果，暂时没人知道答案的。

小结：3万亿能量充沛的市场，极致分化的行情，赚钱却很难，或许这就是常态，学会适应喽，比较现实的做法就是在大科技方向多蹲一蹲。

市场热度：23%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据下降42个百分点，市场情绪跳水到冰点上沿了。

@天狼作手复活 还有金田路，风格类似章盟主吧

@天狼作手复活 新一进化了，最近出手非常犀利，快赶上我了

刺客上榜了，是真是假