5.25复盘

三大指数探底回升，创业板指 大涨超2%，科创50 指数盘中大涨超6%。沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超百谷涨停，黄白线分化明显，权重谷表现较强。　
硬科技产业链独领风骚，其余板块跟风补涨。早盘金融地产脉冲拉升，随后资金迅速回流科技主线，半导体、光模块、机器人 概念轮番上攻。当前市场呈现明显的三级梯队：上游设备材料受国产替代政策催化，但估值已处高位，内部分化加剧；中游晶圆制造承接增量资金，成为资金主攻方向，正处于趋势加速段；下游应用端包括机器人、智能驾驶等，成为板块内部轮动的重要支线。国产设备的技术突破让晶圆制造环节接过了设备材料的领涨旗帜，成为当前核心主线，而应用端则扮演资金避险的缓冲角色，在板块内部调整时承接溢出资金。　
当下市场正处于硬科技主升浪的极致演绎阶段，趋势何时终结难以预判，但当前位置追高风险与踏空焦虑并存，轻仓参与更为稳妥。指数层面维持震荡偏强判断，量能放大反映交投活跃度的提升，也意味着筹码交换加速，结构性分化将愈发明显，宜降低操作频次，耐心持有核心品种。