[红包]5.25：达实智能佛山大佬清仓，长电科技将半导体情绪打向高潮

前言：“东边日出西边雨，道是无晴却有晴”

达实智能 这一把，漂亮，5月19日观察以来，中间分手一次，5月22日再观察他，就跟佛山大佬同车，今天佛山大佬全部清掉了，这是好事，不然他的2.4亿娇子太重了，没法继续拉，现在机构资金入场，成为了无主之物，用现在的一句名言，“这么一砸反而活了”。达实智能这个都是在第一时间发现，第一时间出击的，而不是等明牌之后去接的。今天下午还炸板，就降低了一次。明天转强就再说，当下的轮动市，有安全垫，什么时候跑都不为过。

对于达实智能，虽然主管预期比较足一些，去类比金螳螂 的，但是也要尊重市场，市场是什么就是什么，哪怕明天他弱转强，就是另一回事。

今天京能电力 的逻辑其实比较简单，昨天就在想，如果市场指数这边下杀，资金避险的话，会去哪里，好像只有电力能行了，除了ai、半导体、机器人 ，现在能看的，只有电力了，电力目前只有一个比较活跃，就是京能电力，京能电力925竞价带9000w高开就在自选里，开盘向上，选择直接观察他。

通过达实智能、京能电力，大家应该能看出，米开朗对于这类情绪票的介入时机，还是比较早的，很早就通过周期的推演，锁定一些核心个股了。不是看到才想起来去做，而是因为推演到，才会考虑先去博弈，等待市场给与预期差的机会。这小小的鸿沟，其实是超短世界两个思维高度的世界，希望大家通过“九龙术”的深入学xi，后面也能获得这些推演的能力。

今天长电科技 ，强！真的强！半导体其实上午就已经出现了放量滞涨的态度了，能够看的出来，攻击力开始不足，结果下午市场直接点燃了，好像跟华为发布的那个韬定律有关系，华大九天 、华虹公司 直接大长腿开拉，就连万亿市值的中芯国际 都能20cm涨停，那么大家也要思考下，接下来对于半导体，应该如何应对，在我的体系里，这比周五的半导体还要强，是高潮中的高潮，接下来不好接，需要等分歧。所以，半导体大家接下来要谨慎再谨慎，是持筹者的天堂，对于场外的人，需要等一个正式的分歧。

总之，半导体这波3段的补涨，确实没有抓到，如果认可的话，上周一，就会去吸兆易创新 了，这里认为周期运行到这个位置，应该具有结束的时机了，但是半导体和ai的消息层出不穷，延长了大科技的结束时间， 分歧不会缺席，只会迟到，现在的半导体，都是几千亿市值的公司，都给完成情绪票了，这种感觉不好，有点“山雨欲来风满楼”的意思。

这里米开朗还是博弈的物理ai，从周期角度来看，物理ai是新周期的概率大，从最近消息发酵的层面来看，确实ai、半导体的消息刺激多。A股经常发生这种事情，因为资金介入较深，不可能短时间内撤退，会造成拖尾效应。现在留给机器人的机会也不多了，再分离不出来，可能就等不到分离的额机会了。再观察1、2天，看看什么情况！

现在来看，整体的节奏，把握都不错，半导体的主升没有看到，但是也有一些情绪票跟市场思路比较匹配。接下来，这波就要等指数再次探底，就要重拳出击了，现在只是小机会，大机会大概在周三了。大家要抓住 这波机会！
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5.25：指数继续反弹中，注意风险！半导体成为当下最强趋势主线，机器人是量化平铺的次主线，今天电力开始避险启动，其他ai硬件的光、pcb、算力、mlcc等都是半导体的科技伴生，煤炭的钱建议不要挣

一、大盘

市场量能32269亿，放量3023亿，涨停115家，跌停5家，大票趋势强，小票情绪弱。

指数有些超预期，这个超预期是在消息的狂轰滥炸和媒体的发酵下来，给的。昨天思路说的2种应对，1种是这里如果是缩量上冲，想都不要想，直接可以抛完看戏；2是这里要是能放到3000亿+的量，甚至冲上3.3w亿，那指数就会有一个震荡向上的结构。今天走的是第2种，一上午就放了3000亿的量，这种时候，指数日内是比较安全的，前面的抛盘都接住了。指数站上了4152点，下一个压力位就比较重了，是4162左右，这个压力位也比较重，如果想要冲过去，就需要更大的量，不知道明天放不放的出来。

其实看分K更清晰一些，这里的压力位比较重。说压力位比较重的意思是，并不是这里不看好这是，大的结构上来看，越来越像3浪5中的2浪回调，也就是这波会调完筑底成功，4258.86那个点，估计还要冲破。这个就是后续指数定性的问题。当下指数要先把这段路走完，就是筑底的路。所以，明天并不是很好的关注机会，好机会大概在周三。

今天情绪并不好，看着趋势很强，涨的很猛，大家已经xi惯了，趋势玩法，大家都会玩了，接下来，可能就要转变思路，市场又开始玩情绪，当一个玩法被市场同质化以后，就会成为收割别人的手段。今天大票的趋势走的很好，小票却很差，一个4板的龙星科技 vs四环生物 ，卷成这样，活久见。今天指数和凉风放开，依然有3200家绿盘，跌停还有15家，今天单看情绪说是分歧也不为过。明天市场到底是补跌，还是情绪归正，要明天再看。

二、板块

从题材看，竞价阶段最强的依旧是上周走强的 PCB 与 MLCC 概念。不过板块内不少个股竞价价位虚高，开盘后便遭到资金获利兑现。受相关消息催化，煤炭板块个股普遍高开。

上午时段，芯片产业链、半导体设备板块发力反弹，修复了周四的大跌阴线。午后场内个股一度冲高拉升，13 点 30 分左右市场情绪骤转，资金出现恐慌抛售，量化交易程序顺势跟进，进一步加剧二次杀跌，光智科技 具有代表性个股。资金随即转向电网设备板块避险，带动板块回暖，半导体板块同步企稳回升，大盘指数也顺势刷新日内高点。


AI硬件

2板（PCB）：鹏鼎控股 、博敏电子 、宝鼎科技 、宏和科技
1板（PCB）：长海股份 、泰坦股份 、万盛股份
2板（MLCC等元器件）：风华高科 、双星新材 、博杰股份
1板（MLCC等元器件）：王子新材 、凯恩股份 、商络电子
2板（光通信）：华 盛 昌
1板（光通信）：金时科技 、瑞玛精密 、华兴源创 、科瑞技术 、秋 田 微、剑桥科技 、木 林 森、华工科技
2板（其他AI硬件）：意华股份
1板（其他AI硬件）：泰永长征 、恒 铭 达、麦格米特

AI 硬件赛道的核心逻辑就是高低切换，节奏把控不到位，就很容易持续踏空行情。结合今日涨停榜复盘来看，盘面切换信号十分清晰：MLCC、PCB 板块进入兑现回落阶段，而高位横盘两日的光通信板块，资金开始从高位出逃、低位标的承接发力，走出强度行情。

这一轮走势完全契合机构资金内部高低切的操盘逻辑。交易的关键，就是实时捕捉盘面传递的资金信号、读懂盘面语言，第一时间快速调整交易思路、跟上切换节奏。

半导体

3板：恒林股份
2板：新 金 路 、狮头股份
1板：新 洁 能、华天科技 、新亚制程 、东芯股份 、晶方科技 、三佳科技 、冠石科技 、快克智能 、百傲化学 、华虹公司、甬矽电子 、通富微电 、长电科技、雅克科技

今日华为正式发布“韬定律”，据公开信息显示，依托该技术定律，华为在过去六年累计完成381款芯片的设计与量产工作，硬核技术突破直接引爆板块情绪，带动半导体板块午后强势加速拉升。

从技术层面来看，5月21日本是半导体板块开启行情加速的关键节点，受整体大盘走弱拖累，板块当日未能走出预期的上行行情，反而收出大阴线，积累了大量套牢盘。而今日板块强势异动，核心作用便是充分消化5月21日遗留的套牢筹码，完成阶段性风险释放。

整体行情节奏上，目前半导体板块尚未完成底部构筑。在筹码充分换手、夯实底部支撑，彻底消化前期浮动筹码之前，板块仍将维持震荡整理的走势。后续唯有完成震荡筑底、夯实行情基础后，半导体板块才有望开启新一轮二次主升行情。

机器人

2板：华丽家族 、达实智能
1板：兴业科技 、麦迪科技 、百 合 花、福莱蒽特 、岱美股份 、威 派 格、华瑞股份 、首开股份 、龙溪股份

低位机器人板块连续四天保持资金强度，短线承接稳定，但盘面分化明显，呈现个股活跃、中军疲软的状态，核心大标的持续乏力，制约了板块整体的上行力度。本轮机器人的行情发酵，始于5月8日大科技集体退潮。当时主流科技情绪走弱，场内抱团资金切换方向，流入超跌低位的机器人赛道，使其走出独立走强行情。

近期市场风格再度切换，半导体、光通信等科技分支持续修复反弹，重回主线位置。资金集中回流科技主线后，机器人板块主动收敛进攻节奏、暂避锋芒，以震荡蓄势为主，这也是板块有强度但中军走弱的核心原因。

不过板块底部始终缓慢抬升，并未随科技反弹回落，底部支撑和资金承接十分扎实。目前机器人已从进攻主线转为行情防守备胎，后续一旦半导体、光通信出现分歧退潮，出逃资金大概率回流机器人，使其成为新的抱团核心。但这种错位轮动也存在短板，防守蓄势的模式虽守住了底部趋势，规避了主线竞争，却也直接错失了本轮科技主升浪的超额收益，短期板块赚钱效应受限，整体处于蓄力等待主线切换的状态。

电力电网/煤矿安全

1板：京能电力、电投绿能 、华电能源 、广西能源 、长源电力 、华能蒙电 、郴电国际 、华电辽能
1板（煤矿安全）：云鼎科技 、梅 安 森、山东矿机 、中信重工
1板（煤炭）：盘江股份 、平煤股份

5月22日19时，山西长治市沁源县山西通洲集团留神峪煤业有限公司井下发生瓦斯爆炸事故，导致247名人员被困井下，目前已致82人遇难。（默哀三分钟）

放一起大家可能看的更清楚，受煤炭安全政策刺激，煤炭板块多股顺势高开，同时大科技板块同步联动高开走强。市场避险情绪集中落地电力板块，而煤炭作为火电核心上游原料，也是今日涨停榜中火电上下游相关个股扎堆的核心原因。午后盘面出现跳水异动，华电辽能逆势拉升护盘，后续指数再度企稳回升，盘面整体呈现出题材轮动与避险拉升相互博弈的格局。

算力租赁

2板：莲花控股 、科新发展
1板：福星股份 、广电网络 、东方明珠 、贵广网络

周末算力租赁涨价、词元经济纳入工作体系两大利好落地，带动相关题材今日持续发酵，不过目前板块炒作热度和今日涨幅完全德不配位。此外，核心标的利通电子 明牌绕异动，分时资金出逃信号明显，对整个题材的行情扩散和持续发酵形成了负面拖累。

消费/医药

1板（消费）：金徽酒 、皇台酒业 、供销大集
1板（医药）：双成药业 、海欣股份

暂时看做避险试盘，科技分歧时候在看，先跳过

公告涨停

四环生物：摘帽
光华科技 ：拟授予450万股限制性股票，授予价格12.07元/股
杰 美 特：拟2.35亿元收购戴尔 蒙德股权
双成药业：摘帽

小总：当前市场处于题材快速轮动、高低切换频繁的震荡周期，整体情绪先扬后抑，午后出现恐慌杀跌，随后资金回流修复，情绪整体偏谨慎、结构性分化显著。盘面核心主线为科技赛道，AI硬件内部高低切换，PCB、MLCC高位兑现，光通信低位发力，半导体借利好震荡修复筑底。机器人板块低位蓄力、作为防守备胎，电力电网、煤炭为避险题材，算力、消费医药行情偏弱。市场风偏趋于保守，资金短线博弈、避险属性凸显。操作上需紧跟资金切换节奏，规避高位虚高标的，重点观察半导体企稳力度、光通信持续性及电网避险板块动向，灵活低吸、谨慎追高。

三、个股分析

达实智能：临近中午反复炸，降低了观察。剩下的看底牌。这个算是2次观察，都提前市场资金挖掘出来了，5月19观察他。5月22日再观察他，接下来，就看他能否复制金螳螂的K了。

三花XX/昊XXX：三花XX继续保持关注。今天又补了一个趋势的机器人创业板，K是真好看。看看市场到底喜欢做哪类。

京能XX：竞价超预期，开盘看到安全性之后，半路观察。

四、明日思路

指数上，指数不看多，周二指数看空。除非明天能继续放3000亿出来，把套牢盘全部吃掉，我才信。

周期上，1月航天，2月大宗，3月算电，4月ai，5月半导体，6月机器人？是这么个玩法吗，家人们？

节点上，暂不分析连板节点。

风偏上，趋势容量依然是当下的主流。

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