5月25日盘前：AI新逻辑，MLCC能否成下一个光模块？

远东股份 、美利云 、辽宁能源

一、大盘预判：

上周五缩量修复确认洗盘结束，今天震荡偏强，核心区间4088-4150点。4100点支撑强劲，放量突破4140点则打开新空间。大跌不可能，大涨看量能，科技主线不变。

二、周末消息面（只说有用的）

王炸级利好：SpaceX星舰V3试飞圆满成功+正式递交IPO申请（估值2万亿美元），商业航天直接从"讲故事"进入"产业化爆发"阶段
国内催化：神舟二十三号今晚23:08发射， 天舟十号近日择机发射，二季度发射密集期正式开启
CPO利好：英伟达CPO交换机全面量产，鸿海提前交付机柜，板块逻辑从技术验证切换到量产交付。

三、MLCC逻辑分析：

MLCC被称为“电子工业大米”，是电子设备电路中用于稳定供电、滤除干扰信号的必备元件。随着人工智能产业快速发展，AI服务器因功耗巨大，其MLCC搭载量较普通服务器增加3倍以上，需求激增导致供应紧张局面加剧。电动化、智能化、网联化已成为汽车产业的发展趋势，随着控制模块的增加，单车MLCC的用量也明显提升。



在最底层的电子材料与被动元件环节，宝鼎科技 、宏和科技 、铜陵有色 、山东玻纤 等企业拥有基础铜箔与玻纤布的产能与产品；洁美科技 、博迁新材 、双星新材 等在特种粉体与离型膜领域有所布局，这些材料是支撑风华高科 、法拉电子 、艾华集团 、海星股份 、三环集团 等企业所处的高阶MLCC赛道的重要基础。

四、风险提示：

卫星板块可能高开太多，不建议盲目追高，量能如果不能回到3.2万亿以上，冲高会有回落。证券、白酒等权重板块可能继续拖后腿，不要碰。

$长电科技(sh600584)$ $京东方Ａ(sz000725)$ $生益科技(sh600183)$ $中钨高新(sz000657)$ $中际旭创(sz300308)$ 长电科技 、京东 方A、生益科技 、中钨高新 、中际旭创