上升趋势延续，国产芯片爆发（2026.05.05）

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实盘记录

云天化 ，磷化工核心，没动。

湖南裕能 ，做T没T明白，成本反而高了一点。

融捷股份 ，没动。

东材科技 ，没动。

兴森科技 ，早盘水下走弱割了。

江特电机 ，主观还是看好锂电，所以把兴森的仓位挪到了这里。

国际复材 ，加了点。
盘面观点

指数这里良性盘整，节前并未出现资金避险的走势，也是强势的体现。短期没大的问题，主观仍然看多，趋势股5日线持股即可。方向还是前面一直反复提的PCB上游、锂电这些高景气的方向（新增周五异动的国产芯片）。

情绪股这里后面可以适当提高关注度了，业绩释放结束，短期不会出现什么利空，整体利好投机题材炒作。

市场主流结构仍然是趋势结构，核心载体是天华新能 、生益科技 、源杰、中际、寒武纪 这些。日内和指数国产芯片爆发，有点想要卡位成为主线的意思。但主流理论上应该是与指数共振的方向，日内看，国产芯片的共振幅度不足，后面看一下下一指数大阳线共振的到底是什么。短期主要关注高位趋势核心的低吸（抗分歧载体）以及低位的趋势补涨（突破形态+人气较高品种）。

题材前主流是通信，板块转为震荡阶段，昨天与指数共振的新主流是锂电池，但今天资金又轮动了国产芯片，后面重点看一下这两个方向是共振还是竞争吧。

看多指数则仍然围绕前面提到的景气赛道做交易即可，海外AI算力、国产AI芯片、锂电、化工这些方向（电解铝先剔除）。但无论哪个方向个人都不建议追高，涨了减一减，跌了加一加是最良性的操作（如果仓位买足，也可5日线持股）。

短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的其他分支：国产算力产业链，PCB上游的铜箔、覆铜板、电子布、树脂（新增PCB钻针），北美缺电逻辑（新增国产AI芯片）等等；一个是供给受限的周期红利股：锂电、化工（电解铝走势偏弱先剔除）等等。

$融捷股份(sz002192)$$湖南裕能(sz301358)$$寒武纪(sh688256)$$东材科技(sh601208)$$中国长城(sz000066)$