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看好华为生态就买了个趋势股，神州数码 ，博弈看好神州数码，华为沈腾五一假期发酵 ，神州数码是华为昇腾生态核心伙伴，地位硬、出货强、增长快；但短期有盈利与现金流压力，适合看国产算力主线的投资者/客户。

一、合作地位：昇腾“钻石级”核心盟友

• 唯一双领先级总经销：同时拥有鲲鹏+昇腾双领先级资质，2025年升级为昇腾首家AI全栈合作伙伴。

• 整机钻石经销商：昇腾整机最高级别授权，技术适配、供应链优先权、联合研发深度均为第一梯队。

• 合作深度：2011年起合作，2020年后聚焦鲲鹏/昇腾，形成联合研发、产品定义、市场拓展、交付四位一体模式。

二、业务与产品：“神州鲲泰”为核心

• AI服务器（鲲泰系列）：覆盖训练/推理/边缘场景，适配昇腾950PR（Atlas 350）。

• 市占率：2025年1–4月昇腾服务器出货量市占超30%，行业第一。

• 产能：合肥（15万台/年）、厦门（总产能50万台），承接华为云约70%硬件需求。

• 解决方案：医疗AI（眼底筛查）、大模型训推集群、液冷智算（PUE≤1.1）、算力租赁。

三、业绩与订单：高增长、高确定性

• 2025年AI收入：约227亿元，同比+80%；Q3单季94亿元，同比+129%。

• 在手订单：昇腾相关