中国长城；国产替代容量核心

中国长城 在鸿蒙适配与国产替代双逻辑下具备较强成长弹性。技术面层面，公司作为国产算力与操作系统核心参与者，正加速推进鸿蒙生态适配，旗下多款硬件产品与解决方案已完成鸿蒙系统兼容性测试，同时依托与高校的产学研合作，在底层算力芯片、操作系统优化领域持续突破，为鸿蒙生态落地提供硬件支撑。政策面层面，政务及关键行业信创替代加速推进，公司作为国产 PC、服务器核心供应商，充分受益于 Windows 替代带来的增量订单，政务市场份额持续提升。基本面端，公司算力业务订单能见度提升，信创服务器与 PC 出货量环比改善，为业绩增长提供保障。

1. 公司作为国产算力与操作系统核心参与者，正加速推进鸿蒙生态适配，旗下多款硬件产品与解决方案已完成鸿蒙系统兼容性测试，同时依托与高校的产学研合作，在底层算力芯片、操作系统优化领域持续突破，为鸿蒙生态落地提供硬件支撑。
2. 政务及关键行业信创替代加速推进，公司作为国产 PC、服务器核心供应商，充分受益于 Windows 替代带来的增量订单，政务市场份额持续提升。
3. 公司算力业务订单能见度提升，信创服务器与 PC 出货量环比改善，为业绩增长提供保障。
4. 自4.23以来，zgcc开始有大资金流入，伴随洗盘动作，目前量价齐升，资金开始聚焦，看好5月国产替代行情，长城作为人气容量核心，会迎来一波大行情