北方稀土+特朗普访华+战略资源

一是资源与配额垄断构筑核心壁垒。2026年公司轻稀土开采及冶炼分离配额分别占全国总量的约67%和67%，行业主导地位稳固；控股股东包钢集团拥有全球白云鄂博稀土矿独家开采权，资源自给能力行业第一。

二是行业供需格局反转。《稀土管理条例》等法规落地强化供给刚性，而新能源汽车、风电及人形机器人 等下游需求持续爆发，2026年全球稀土供需缺口有望扩大，稀土价格中枢或持续上移。

三是业绩高增长落地兑现。2025年归母净利同比增124%，2026年Q1净利同比再增113%，公司经营目标营收440亿元以上、利润总额35亿元以上；