0430 复盘，5月份锂电VS芯片交替轮涨？

接力持仓：华生股份 （大面）；趋势票：通富微电 、天赐材料 、雄韬股份

下周计划：永杉锂业

4 月 29 日市场收出指数大阳线，今日大盘放量企稳；芯片半导体成为当前共振主线题材。

五月芯片半导体有望承接 CPO / 光模块、PCB 板块存量资金，开启新一轮行情。昨日午后强势拉升的锂电板块，今日资金分歧走弱，，可能是伴身题材，或者说血包;

海外AI算力硬件产业链（CPO/光模块、PCB概念）相关品种进入高位震荡，光纤有加速退潮，短期注意风险；

轮动题材有越剑智能 发酵的机器人 、金螳螂 的商业航天、证券护盘为主。

一、芯片半导体（国芯主线）

寒武纪 箱体放量突破，涨停创出历史新高，带动整个半导体芯片板块走强。核心驱动：公司业绩大幅超预期；底层逻辑为AI 推理需求集中爆发，CPU 从配套配角升级为核心刚需，行业供需格局持续紧张；叠加美股英特尔、AMD 大幅走强，形成内外联动催化。

芯片设计：寒武纪、中芯国际 、芯原股份 （涨停）、摩尔线程 - U、沐曦股份 - U

封测环节：通富微电、长电科技 、华天科技 、盛合晶微

晶圆代工：中芯国际 、华虹半导体 （偏利空）

情绪标杆：中国长城 （涨停）

美股：英特尔 (Intel) & 超威半导体 (AMD)

二、锂电板块（血包）
板块涨一日、调一日的轮动节奏，整体资金虽小幅流出，但板块辨识度标的保持强势：除宁德时代 小幅回调外，赣锋锂业 、天齐锂业 、天赐材料均突破阶段新高，盛新锂业（涨停）、融捷股份 （涨停）、。情绪标的：永杉锂业（涨停）

短期不能直接否定锂电成为五月主线的可能性，后续可重点观察，目前锂电与半导体芯片维持交替轮动走强格局。