紫阳东，上榜6亿+

上证涨1.2%，创业板指数涨2.75%
放量上行的一天 局部上演了极致行情
市场情绪一下子打开了
有的喊 924 来了
有的喊 看着批量的20cm板，手里的10cm板索然无味
科创板 是市场的主角
盘口对应来说，牛shi旗手的券商一度放量拉升
图片

具体盘面来看
节前避险的资金 快速回归
市场开盘就明显放量 一下子又跳跃到3万亿之上了
这样的话，对应，可以多条热点表现
市场的容错率也会大幅提高
当然，那谁也盘中多次压节奏
上证50etf 多次放量，这应该是午后回落的主要原因之一
图片

热点角度来看
AI硬件相关最强
数据中心 十几家板 存储 芯片 都分别接近10家板
光通信 PCB 液冷 等也有表现
容量的 寒武 澜起 海光 兆易等大涨
还有批量的20cm板
午后是有所回落
对应的锂电板块 跷跷板式拉升
宁德一度拉到7%
航天 电网 大消费 机器人 有一定表现
图片

整体上来看
市场全面向好
量能是后市走持续性的保障
午后的回落 影响不大 良性分歧
继续看多 做多
尽量把握住 难得的好时光

市场核心要点

（1）热点上，AI硬件走出极致行情，包括 存储 芯片 数据中心 液冷等，科创50大涨8%，创业板指数也大涨3.5%，这是一次与海外AI硬件共振的走势，也提升了市场风险偏好，引来了增量资金，有资金开始关注券商板块了。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度4板3家4板，2家3连板，7家2连板；容量趋势方向，寒武 澜起 佰维 等大涨。

（3）全天增量预测：+5000亿，大幅量。

小结：毫无悬念的开门红，只是这次特别红。

失意时，生气不如争气。
生活中遇到意难平的事情，与其闷闷不乐，不如着手去处理；与其火冒三丈，不如及时补救。
战国时期著名的纵横家苏秦，早年游说六国失败后十分落魄，只好心灰意冷地回家。谁知回到家中，家人都对他冷眼相待。苏秦没有发脾气，也没有怨怼，而是反省自己的过失。他决心闭门读书、潜心学，于是有了锥刺股的故事。后来，苏秦终于学有所成，成功游说各国合纵。
听过这样一句话，“我几乎从来不生气，因为我认为没必要，有问题就去解决，不要让别人的错误影响自己。”
的确，发脾气是一种无用的消耗，解决不了任何问题。一个人真正成熟的表现是，生活不如意时收敛自己的脾气，不在情绪上论高下，而在能力上争输赢。 

    

热点板块研报归纳

（1）国产算力：中银国际证券研报：

国内算力黄金年代开启，供给紧缺下好用的算力本身就是最核心的资产。 今年以来， CPU 、云、算力租赁均开启涨价周期，算力链全面通胀，验证需求爆发下算力紧缺程度之深。 1 ）国产芯片：大厂加速适配 ，需求爆炸 供给改善 。 Deepseek V4 发布后，昇腾、寒武纪 Day 0 首发适配，后续海光信息、摩尔线程、沐曦股份、百度昆仑芯等 10 家 国内芯片厂商陆续官宣支持 Deepseek V4 ，国内模型厂推理侧对多家国内芯片厂商的广泛适配 ；从寒武纪一季报看， 预付及合同负债双高增 ，印证国产芯片迎来 需求爆炸 供给改善 信号 。 2 ）国产机柜 超节点出货带来 ODM 组装厂商格局 利润率双提升 。 交付单元从单台白盒服务器跃迁为整机柜乃至 Pod 级系统交付，当交付复杂度提升、合格供应商稀缺时，头部 ODM 具备向客户转移工程溢价的实际能力，毛利率有望向更高区间迁移。 3算租 云 /IDC ① 云：模型调用带来云计算需求膨胀， Token 调用爆发驱动大厂云优先涨价，第三方云跟随； ② 算力租赁：好用的算力本身就是最核心的稀缺资产，在需求爆发与业绩加速双重印证下， 算租 厂商的商业化 ROI 正加速兑现； ③ AIDC ：海内外大厂 资本开支体量显著跃升，期待算力供给丰富后同步迈入涨价周期。

（2）光芯片：银河证券研报：。

光芯片价值量占比加速跃迁,EML 与CW 将主导激光器芯片市场：光芯片

的核心功能，是在信号传输中完成光和电之间的双向转换。根据普华有策统计，光芯片是光模块中技术壁垒最高、价值占比最大的环节。模块速率越高，光芯片的成本占比越大，在睃眻眻G/眼.睁T 超高速光模块中，光芯片成本占比提升至着眻%以上。激光器芯片是承载信息的关键光源，无论是采用早期开发的EML方案还是新兴的硅光路径，激光器芯片因其直接影响光电信号转换及信号传输质量，占据了价值链的重要地位，其性能直接决定了下游光模块乃至整个光通信系统的传输速率与能效表现。

AI 资本开支高增带来800G-1.6t-3.2t的速率跃迁，使光芯片在光模块价值量占比显著提升，EML/CW/硅光芯片供给持续偏紧， 上游光芯片厂商议价权抬升；硅光+CW 光源、CPO/NPO 等技术演进打开中长期空间。

操作策略

（1）消息面，美股存储 CPU 连续大涨；假期消息面整体平稳，港股美股都是先涨再调整，中东那边小幅升级但克制；豆包退出收费版，利好国产算力。

（2）值得期待的5月，小长假跟一些身边的股友包括一些游z 交流，看好5月份的比较多，大A的规律性比较明显的，一般都是一年有2波或者以上的级别较大的行情，大家可以回顾一下去年，去年是9月份之前，12月份之前，两次级别大一些的行情，时间跨度都是2个月以上，而今年严格来说，一次也没有。

（3）转向题材成长？，季报年报过去，业绩也真空几个月了，正常来说，资金会更喜欢成长题材的，也有不少券商的研报持有同样的观点，也就是说，当二选一犹豫不决的时候，题材好的有加成。

小结：单纯上午来说，预计是消化小长假的消息，有利好的可能高开低走，但是下午可能重新在拉起来，或者有不同于上午的热点出现。

市场热度：62%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据下降5个百分点，市场情绪基本稳定。

有一种格局，叫“沉得住气”
古语云：“静不露机，云雷屯也。”大意是说，做人应当沉着冷静、不露锋芒，就像雷雨蓄而不发，其实是耐心等待、静候最佳时机的到来。
越没本事的人，越爱张扬、锋芒毕露；越有本事的人，都懂得沉得住气，厚积薄发。沉得住气的人，往往头脑冷静、做事清醒，善于捕捉机会，洞察全局。
他们追求的不是眼前的一时利益，而是对未来的把控和主导。正如有句话说的：“那些等待爆发的时刻，叫沉淀。”沉得住气，才能获得最终的胜利。 

生若要焕发光彩，拼搏是最好的磨刀石，就算是泥巴也会在烈火的洗礼中拥有坚强的体魄。无论你是谁，宁可做拼搏的失败者，也不必做安于现状的平凡人；造船的目的不是停在港湾，只是冲击风浪；做人的目的不是窝在家里，只是打造梦想；
做人最怕的不是努力了没结果，而是还没尝试就选择放弃；想一千次，不如去做一次，你不逼自己一把，怎会知道自己有多优秀；拼命的时候一定不要对自己手下留情，你只有努力，才配得上更好的生活。