紫阳东，上榜2.6亿

上证涨0.1%，创业板跌0.3%
指数震荡，个股涨的很不错
有340多家涨幅超过5%的
业绩终于披露完毕了，节后的跌幅榜预计会大幅改善了
市场放量1000多亿，这是看好节后行情的资金
提前布局了
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盘面亮点
寒武拉出了20cm板，新高，价格市场第一
量能近300亿
逻辑上是昨晚的业绩靓丽
也带动了 中芯 华虹这种容量大涨
还带起来了 国产芯片板块 今天题材涨幅领涨
这种走势是市场风险偏好提高的信号
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热点角度来看
业绩增长有40多家板 这个是公告刺激开盲盒
其次就是国产芯片 上面分析了
再次就是航天 今天也有一定强度
西部材l 领涨，昨晚公告 章盟z 上了10大股东
容量股的信维 也基本拉升到了去年的高点附近了
锂电 机器人 体育 大消费 房地产 都有一定表现
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整体上来看
市场还是偏轮动
昨天锂电 今天 国产芯片 航天
小长假期间不知道发酵什么
持股的 多祈祷 发酵自己持有的板块
然后节后 坐上量化的轿子
最后祝 大家节日快乐

市场核心要点

（1）热点上，除了开盲盒的业绩板块，房地产 航天 体育 锂电 机器人 等有一定表现，单个强度暂时一般。券商板块有几家封板的，但是中信 东财冲高回落，认同度还是不高，看看下午那个分支会得到加强了。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度4板，1家4板，2家3连板， 12家2连板；容量趋势方向，寒武 北方稀 等大涨。

（3）全天增量预测：+2000亿，大放量。

小结：除了清明节这种，近一两年长假后都是大涨为主，可以考虑大仓位持股过节的。提前祝大家五一快乐！

庄子说：“朴素而天下莫能与之争美。”朴素，是极致的美。譬如一枝白莲，清清净净立于水中，不染一丝纤尘，素雅而高贵，胜过万千姹紫嫣红。所以古人说：“淡极始知花更艳，花到无艳始称绝。”朴素，也是一种大道。
历尽世间喧闹浮华，才明白细水长流的平凡生活的可贵；尝遍天下美食，才知晓人间最有味的，是清淡的欢愉。大道至简，三千繁华，终归朴素。越高贵的人，越朴素。心安茅屋稳，性定菜根香；世事静中现，人情淡始长。 

    

热点板块研报归纳

（1）国产算力：中银国际证券研报：下半年国产超节点规模化交付后国产算力有望迈入“低成本、中高效率”新阶段。从一季报看，当前海外算力业绩兑现度高于国产算力，国内算力受制于单卡性能，以及互连与先进封装、HBM和高端材料的短板，叠加出口管制加码下的高端芯片与设备不确定性，短期形成“同成本、低效率”的被动局面，没有完整反映出下游Agent驱动下Token集中释放的景气度。不过随着以昇腾950为代表的硬件交付加速，这一被动局面或接近扭转。从数据上看，昇腾950单卡推理能力已接近H100，价格不到一半，若下半年能规模化交付则国产算力性能成本比拐点已现，这点从DeepSeek预计下半年昇腾950超节点批量上市后V4-Pro的价格会大幅下调也可佐证，国产算力有望迈入“低成本、中高效率”新阶段。我们预计国产超节点2026Q2 小批量交付，下半年实现全面规模化量产。

（2）CPO：中泰证券研报：

CPO市场分析：2026年为产业化元年，国产设备迎加速发展期

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CPO市场规模高增。据LightCounting，2030年CPO市场规模预计达100亿美元，2027-2030年将呈现高增态势，市场高增核心驱动力是AI算力军备竞赛倒逼功耗与带宽极限突破，叠加封装良率与工艺突破、云厂商与头部客户强绑定及产业链国产化，形成从需求、供给到生态的闭环。

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CPO VS.可插拔光模块设备：两者共享光电封测的核心工艺基础与设备平台，根本区别在于，CPO为实现毫米级光电共封，驱动设备体系发生精度与集成的跨代演进——对准精度从微米级跃升至纳米级，工艺从分立组装转向异构集成，测试对象从独立模块变为芯片-光引擎系统级互连，标志着设备价值量与技术壁垒显著提升。

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周期判断：光模块发展复刻“摩尔定律”，从100G到1.6T，产品实现千万级出货周期从10年压缩至4年。我们判断2026年是CPO产业化元年，CPO设备正处于0-1阶段，2026-2030年进入“二阶导持续为正”的上升周期。

操作策略

（1）消息面，原油期货继续大涨，挑战110美元每桶；美股震荡，存储 CPU 光模块大涨；业绩披露终于完毕了，5月份以后就是几个月的业绩空窗期，一般都是题材炒作为主的。

（2）超跌弹性股，干涸的河床，等大水来的时候，最先飘起来是质量轻的垃圾，超跌的股市的也类似，现阶段具有超跌属性的是接下来关注的重点，特别是近半年当过市场领涨，辨识度高的，已经跌的不成样子的，一但有资金关注，预计会反弹比较顺利且有持续性。

（3）回避近期强势股，昨天还想着华特主动进入异动，要打开高度了，结果还是直接A了，近期抱团的光模块啥的，研报不断的在分析拥挤度怎么样了，盘面看确实是滞涨了，不一定会跌多少，参照去年四季度，可能会横几个月。

小结：近一两年来的规律，小长假之后开门红的概率是比较大的，这次也刚好叠加了月初资金面宽裕的时间窗口，看好节后市场表现。

市场热度：67%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据提高50个百分点，市场情绪大幅提高，但也仅仅是中位数偏上。

市场情绪
1、总述
量能：+500亿，总量2.59万亿附近，久违的一次百股涨停，也是一次小幅放量的报复性反弹，也演绎了周期规律，没有外界利好刺激的情况下，跌多了就是利好，加上上午开盘，连续4天的跌幅榜壮观，空头宣泄完毕，然后多头进场，上证的分时更是走出了推土机45度向上的走势，看好节后的资金稳步进场，节前最后一天有望延续这种走势的。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，业绩增长65家板，公告开盲盒，值得一提的是业绩披露末端，一些绩差的也开始得到市场原谅，锂电有16家板，宁德 天赐 天华等容量股大涨，大消费有10来家板，数据中心 机器人 稀土 航天 有色 等有一定表现，预计明天还是轮动，超跌股预计是加分项。

（2）情绪方向，连板角度， 11家连板，高度3板, 2家3板，9家2板；容量趋势方向，胜宏 宁德 阳光 等大涨。
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3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）
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（2）情绪周期
连板高度小于等于3连板的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。
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红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。

各大派别游资动向

1、少林派：(正规手法，技术图形突破或者趋势加速买入)

章盟z：入华升股f 6000万，入东方材l 4950万，入融捷股f 4900万，入越剑智n 1250万，出综艺股f

相城大道：入共达电s 1.8亿（3日）

葛L大：入金螳l 8200万（3日）

金开大道：未上

城管希：未上

养家：出宝光股份

小鳄鱼：入固德w 7200万，入鸿仕d 1700万

方新侠：未上

毛老板：未上

屠老板：未上

徐晓：未上

孙哥：未上

2、星宿派：(比较决绝的一日游，并且买入手法经常会怪异，撞到一起第二天开盘走人90%是对的)

紫阳东路：入中钨高x 1.6亿，出维科技s 1亿

北一环：出综艺股份

中山东路：入中安k 1760万

作手某一：入铜冠铜b 1.1亿，出综艺股f

深南东路：未上

宁波桑田路：出美诺华

消闲派：未上

上塘路：入中坚科j 1000万，出比依股f

交易猿：未上

呼家楼：未上

3、新生代：(初露锋芒)

农业路：入佛塑科j 5400万

小棉袄：未上

鑫DD：未上

4、武当派：(以柔克刚，主做低位的第一板)

佛山：未上

5、逍遥派（孤独求败，反人性高位大手笔买入）

六一中路：现在基本是假六一了

欢乐海岸：未上榜，赵老哥 等都马放南山

6、散户集中营

国内比较大的散户集中营，如西藏拉萨团结路、华鑫上海、深圳深南路、招商35800等等。他们不是恶庄、做T狗，里面藏着一些游资，华鑫上海里面还有电脑自动交易的团队。比如，凡是在东方财富平台旗下开户的股民，无论在PC端，或是在APP端，全部的开户数都导入到了拉萨第一 第二 金融城南等这几个营业部的网点。

三、机构动向

机构有分歧，3家机构入铜冠铜b 7.2亿，1家机构出天味食p 2.2亿

四、热搜榜或杀猪榜（直接加速或者给吹残废）

1、淘股吧热搜榜（讨论题材热点比较多的平台）

热搜三甲：飞马国际 维科技术 水发燃气

2、雪球热搜榜（讨论价投比较多的平台）

热搜三甲：江波龙 铜冠铜箔 五粮液

3、10日涨幅前25：

局部的抱团行情是当下最值得参与的方向了，特别是换手拉升走成趋势的，也就是10日涨幅在50%-99%区间内，中间这段成功率是比较高的。首先是要涨个50%左右激活股性，打出辨识度，然后又还没到进入严重异动。同时，主动进入异动，还不跌的更值得高看一线。