问了一下DS,水发上涨的逻辑,它是这么说的:
俄罗斯:为保障国内市场供应,俄政府宣布对氦气实施临时出口管制,有效期直至2027年底-5。
卡塔尔:美伊谈判前景不明朗,霍尔木兹海峡通行受阻,波斯湾地区的氦气供应同样面临巨大不确定性-3。
卡塔尔和俄罗斯合计占我国氦气进口总量的98.6%,我国氦气对外依存度长期高达84%-3-37。两大供应方同时"卡脖子",市场对氦气"国产替代"的预期显著升温。截至2026年4月,高纯氦气市场价已较2月底上涨超113%-13。
而
水发燃气正是A股中少数具备规模化提氦产能的公司:
现有
鄂尔多斯BOG提氦项目年产20万方以上,纯度大于99.999%;
在建的庆阳兴瑞项目设计年产50万方氦气,预计2026年底投产试运营,届时公司总产能将激增至70万方以上-13-5。
同时,氦气"国产替代"的行业逻辑也在加速兑现:国内氦气产能从2019年的不足百万方飙升至2025年的1466万方,年复合增速高达116%-3。
一句话总结:全球氦气供应危机 + 国产替代提速 + 水发
燃气自身产能扩张 = 本轮行情最核心的炒作逻辑。