资金越大越求稳，我为什么偏偏死磕低位ST和前期低位龙头？

资金越大越求稳，我为什么偏偏死磕低位ST和前期低位龙头？

原创 St林教头 ST林教头
2026年4月27日 07:18 四川
各位道友早上好，我是林教头。

周末跟几个资金量比较大的一些前辈吃饭，聊到一个特别扎心但又无比真实的话题：在A股，你的资金量，直接决定了你的投资逻辑和风险偏好，而且是绝对的反比关系。

我自己就是从5万、10万、20万、40万这样一步一个脚印滚出来的，没有什么一夜暴富的神话，每一分钱都是在市场里摸爬滚打赚来的，所以对这个道理体会得比谁都深。

刚入市那会，手里就几千元，真的是初生牛犊不怕虎。每天盯着涨幅榜，哪个涨得快买哪个，追涨停、打板、炒概念，什么刺激玩什么，一天不交易手都痒得难受。那时候想的特别简单：反正钱不多，亏光了大不了再打工赚，万一运气好翻倍了呢？结果是连续亏损7年才慢慢稳定复利～

后来我慢慢做到10万、20万，心态明显就不一样了。不再敢全仓一只股，开始学着分仓，开始硬着头皮看财报，开始怕亏了。因为这时候亏10%，就是2万块钱，那可是我当时大半年的工资啊，晚上觉都睡不好。

等资金滚到40万的时候，我彻底变了。以前那种追涨杀跌的玩法，我现在几乎不碰了。因为我知道，一旦亏掉50%，就只剩下20万，要再赚回40万需要翻倍，难度比之前大太多了。

再看看那些资金量更大的人，几百万、几千万甚至上亿的，你会发现他们几乎不碰题材股，不追热点，甚至连创业板都很少买。他们的持仓里永远是银行、保险、煤炭这些高分红的蓝筹股，年化收益能有15%就已经非常满意了。

这不是他们胆子小，而是资金量越大，容错率越低。

给大家看一组某公司2025年最新的官方统计数据，非常残酷但也非常真实：

10万元以下的账户：亏损率98.7%，年化收益率中位数-3.2%

10-50万元的账户：亏损率85%，大部分人跑不赢大盘

50-100万元的账户：盈亏各占一半，开始出现明显分化

100-500万元的账户：盈利比例超过90%，年化收益8%-15%

500万元以上的账户：盈利比例97%，年化收益15%-30%

1000万元以上的账户：盈利比例99.1%，几乎没有亏损的

为什么会这样？因为对于大资金来说，稳定比暴利重要一万倍。一个亿的资金，每年稳定赚15%，就是1500万，足够过上非常体面的生活了。但如果追求翻倍，一旦踩雷亏掉50%，就只剩下5000万，要再赚回一个亿，难如登天。

那问题来了：既然大资金都在追求稳定，我为什么不跟着他们买蓝筹，反而要去做大家都避之不及的ST，还有那些前期的低位人气龙头呢？

答案很简单：因为我们的资金量不一样，我们的目标不一样，我们的性价比计算方式也不一样。

大资金追求的是"绝对收益"和"确定性"，而我们小资金追求的是"相对收益"和"赔率"。

对于一个只有几十万资金的普通人来说，就算你买蓝筹股，每年稳定赚15%，一年也就赚几万块钱，够干什么的？连个厕所都买不了。但如果你能找到一只低位的ST，只要它能翻倍，你的资金就直接翻一番，再翻倍就能从40万变成160万，这才是小资金快速做大的唯一途径。

而ST股，恰恰是整个A股市场里性价比最高、赔率最高的品种。

很多人一听到ST就觉得是垃圾股，是退市股，碰都不能碰。这其实是一种非常大的偏见。ST只是一个风险警示标识，不是死刑判决书。很多ST公司只是因为短期的问题被戴帽，比如一次性计提、财务造假处罚落地、行业周期低谷等等，它们的主业其实并没有问题。

我做ST这么多年，总结出一个最简单也最管用的逻辑：利空出尽就是利好。

当一只股票被戴帽的时候，所有的坏消息都已经摆在台面上了。机构、基金、公募因为规定不能买，普通散户因为恐惧纷纷抛售，股价往往会跌到一个非常离谱的位置。这时候，只要公司没有退市风险，只要它的基本面在边际改善，那么它未来的上涨空间就会非常大。

当然，我不是说所有的ST都能买。ST板块里确实有很多垃圾股，有很多会退市的公司，一旦踩雷，本金可能血本无归。所以做ST一定要有严格的筛选标准，一定要做那些低位的、有明确摘帽预期的、有国资背景的、没有高退市风险的公司。

这个逻辑我今年已经实打实验证过了，效果比我预想的还要好。今年年初我圈定的三大翻倍预期个股之001英飞拓 ，我当时只上了一成仓位，最后稳稳拿到了总资金10%的利润。很多道友可能没算明白这笔账：一成仓位贡献10%的总利润，意味着这只股本身直接翻倍了。也就是说，我用最多亏总资金10%的风险，换来了赚总资金10%的机会，完美的1:1盈亏比。就算我看错了，亏10%我眼皮都不眨一下；但只要看对一次，就能覆盖掉其他三四只股票的亏损。这就是我们小资金玩低位龙头的核心优势——输得起，赢得多。
很多道友以为我只做ST，其实不是的。剩下的20%机动仓位，我专门做另一种性价比极高的品种——跌透了的前期人气龙头。

这个逻辑其实和ST是相通的：都是找那些暂时被市场抛弃、股价跌到地板上、上方没有多少套牢盘的品种。不同的是，ST赚的是基本面反转的钱，而低位人气龙头赚的是情绪修复和资金回流的钱。

大家都知道，A股是个情绪市。一只股票一旦成了人气龙头，就会被全市场的资金盯着。等它涨完一波跌下来，只要跌得足够深、足够久，把追高的散户都洗出去了，稍微有点利好或者资金点火，很容易就走出第二波甚至第三波行情。

比如我4月7号选出来的豫能控股 ，就是典型的例子。之前它是电力+算电协同双主线的绝对人气龙头，从3.12日最高价后便一路回调，4.7日成交量也缩到了极致。这时候基本上该卖的都卖完了，上方的抛压非常轻。而且它的算电协同逻辑非常硬，作为河南省属唯一能源上市平台，手握超1GW算力储备，电力成本比同行低15%-20%，这种有实实在在基本面支撑的低位龙头，稍微有点算力板块的利好，资金一进来，轻轻松松就能拉起来。

还有我上个星期五早上刚选出来的赤天化 ，也是这个逻辑。它是贵州煤化工龙头，核心产品就是尿素，"赤"牌尿素在贵州市场占有率高达70%-80%。这次有实实在在的全球级基本面催化：就在上周五的新闻，印度以几乎两倍于两个月前的价格，一口气采购了250万吨尿素，创下了他们国家单次进口量的历史纪录。国际尿素价格从2月份的500多美元一吨，直接涨到了现在的950多美元一吨，几乎翻倍。这种既有前期人气基础，又有硬基本面利好支撑的低位品种，做个套利是没有问题的。
结尾心里话：只要能赚钱，就是好猫！
风险提示：本文只是个人投资记录，不构成任何投资建议，股市有风险入市需谨慎。