[红包]光是迎来回光返照还是要继续相信光？未来的机会又在哪里？

本周，A股市场先反弹3天接着调整了两天，各大宽基指数的周涨跌幅均不大。光通信本周初成为市场最靓的崽，但在本周后两个交易日出现较大的分歧，“相信光”与“光明顶”的争论不绝于耳。
美股科技股周五大涨，英伟达市值重返5万亿美元，光通信继续上涨，以台积电、英特尔为代表的半导体芯片股大涨。
下周，光是迎来回光返照还是要继续相信光？未来的机会又在哪里？

回顾一下周五盘面亮点:
三大指数下探回升，临近尾盘再度回落。
创业板指 跌超-1%。
收盘两市总成交不足2.7万亿，相较前一交易日缩量6%。
下跌个股超3000家。
周五指数层面出现较大的调整，标志着行情正式来到了调整阶段，但是这个调整能够持续多久，恐怕没有人知道。因为正常从浪型及时空角度判断，这波调整应该是温和的缓跌节奏，调整的时间应该大于等于7个交易日，空间则可以看到下方缺口附近，也就是4000下方不大的空间。但是由于本轮反弹周期过于强势，且有GJD层面的细微维护动作，所以究竟能不能达成目标，或者时间空间只有一个符合调整预期，可能性都是存在的，需要我们在明确了预判后，加大应对的力度。

市场全天弱势轮动，锂电池相对强势，其中金圆股份 、江特电机 、盛新锂能 等多股相继涨停，
权重天齐锂业 大涨，板块超10家涨停。
芯片(CPU)综艺股份 二连板，权重海光信息 超8%，中芯国际 涨超4%。
电子气体(氦气)华特气体 四天二板。
此外华为昇腾浙数文化 等首板，深圳华强 三天二板。
另有算电协同、商业航天、化工等轮动。
AI硬件分化走弱，权重新易盛 跌超-10%，天孚通信 跌超-7%，权重东山精密 午后翻红。
短线情绪分化，连板苏州高新 午后炸板回落，连板高度下降至三板，另有金螳螂 等20家个股跌停。

情绪面：
市场整体情绪更差，持续退潮中上涨家数占比39%，情绪在冰点区
周四大面21个跌停15个，大肉59个
周五大面45个跌停20个，大肉76个
短线情绪依旧是较差，继续退潮跌停和负反馈增加。指数情绪短线情绪双杀的局面。

题材梳理：

一共59个涨停
周四比较强势的绿色电力 概念，分歧走弱周五比较强的是锂电池概念。异动原因:
根据新闻媒体报道，碳酸锂04月23日最新价格170000.00元/吨最近10天上涨8.28%，30天上涨13.33%，60天上涨17.24%


华为升腾概念5个涨停，
异动原因:
4月24日，DeepSeek V4-Pro和DeepSeek V4-Flash正式发布并开源，昇腾超节点全系列产品支持DeepSeekV4系列模型
华为芯片概念5个涨停

市场博弈方面：
由于本轮指数顺周期的绝对主流形成与4月8日，东山、中际、永鼎、利通、协创等作为AI硬件和算力租赁等方向的细分核心得以走到周期的终点，并在周期开始瓦解的阶段依旧展现出较强的抗跌属性。不过从周期完整性角度而言，现阶段再去低吸抄底的风险要远大于此前，AI硬件和算力租赁最好的选择就是在这个位置进行中期调整。强势的国产科技硬件方面，不排除只是补涨收尾的性质，这个时候去追高很难锚定预期。从历史上调整周期来看，纯粹的防御板块、抱团、独立逻辑反而是这个阶段最好的东西，我们能看到包括美N华在内的很多老熟人开始走强，成为盘面上的显眼包，个人也觉得这个思路比较合理。

周五盘后虽然美股科技继续大涨，但是纵观全球股市却是普跌的状态，周末地缘问题也没有得到缓和，所以周一我们这边指数应该是走自己的路，我们按照上面分享的方式进行应对就可以了。

纵观今年盘面的变化，个人的感受是面子都换了，但是里子依旧不曾改变。机构的业绩和增量、大V的逻辑抱团、量化的强趋势节点的本质其实都没有改变。如果一些大V的抱团是宗教票，其实在我看来，产业增量的业绩和量化同样也有宗教属性。如果说科技价值是信奉的“上帝”；国内抱团就可以当做信奉的是“佛祖”；而量化那种没有感情的量价打法，妥妥的是信奉“阿拉”，义无反顾生死无惧。

所以业绩+增量是信仰，逻辑抱团也是信仰，量化的量价关系也都是信仰，只是基于认知的不同，导致信仰的东西不同罢了。而这三种信仰，谁也不比谁高贵，讲究的仅仅是时机，主升的时候信仰哪些，调整的时候信仰哪些，很多东西回过头马后炮，其实就这么简单。对比上述的东西，反倒是传统短线客，主打一个跑的快，追涨杀跌，反而是最没有“信仰”的群体，也就在三大教围攻下节节败退了。

下周怎么看
本周四开始，光通信板块出现较大的分歧，市场出现了光通信板块“光着站在那里”“光明顶”的讨论。
我认为，任何一轮大行情，超级主线是要重视的。
如果超级主线都不行了，难道其他板块就行了吗？非也！一旦超级主线彻底不行了，那么往往迎来的是泥沙俱下。
这就像打仗一样，先锋部队都打败仗了，后方的部队大概率也难逃覆灭的命运。
不要期望超级主线不行了，应该庆幸的是：正因为超级主线的行情还在，其他板块才有“饭”吃。
本周，商业航天、人形机器人 两大板块一度异动，但都没有崛起，更别说挑战超级主线的地位了。
至于大盘，其实没有什么好说的。现在还没有进行方向选择，我们耐心等待明确的信号出现。只要大盘没有转势向下，那么就守住主线。
下周有三个事件值得关注。
一是上市公司一季报。下周，上市公司一季报披露完毕之后，个股业绩“地雷”对市场的扰动将消除。
二是美股科技股迎来财报季。微软、谷歌 、亚马逊、Meta将于下周三盘后发布财报，苹果将于下周四盘后发布财报。
对于美股科技巨头的财报，重点关注其在建设数据中心及其他AI相关的巨额资本支出计划。

个人在方向上依旧比较看好两大主线，一是AI硬件和软件算力方向，二是锂电。
AI硬件方面，主要关注产能紧缺、涨价、产业逻辑、AI挤占导致的通胀环节、业绩爆发式增长五大方向，以及各分支板块的核心股和龙头股。

除了AI硬件之外，近期一直提到的两大主线之一是锂电。锂电景气方向主要集中在上游，如锂矿、隔膜、电解液等。电池龙头宁德时代 的走势，已经为上游材料相关板块画好了样。这块也不用多说我们都在启动前夕早早布局完毕了。

其他板块方面，国产算力、半导体周五一度大幅上涨。美股半导体板块周五大涨，费城半导体指数18连涨，再创历史新高。这对A股半导体、芯片板块会有一定的刺激作用。加上周末热议的DSV4，下周也可以期待一下这方面的表现。