紫阳东，上榜5.2亿

上证涨0.1%，创业板跌0.6%
基本类似往年节前，指数震荡，个股分化的情形
盘面主要是消化消息和公告
跌幅榜上有50多家跌停，主要是业绩差 或者被调查，以及近期强势股
同时，还有DeepSeek V4 影响的算力租赁，这个严格来说不算实质性利空，是获利资金出逃而已
华电能y 拉出了地天板，还有好几个st的地天板
688开头的科创股 大涨的比较多

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涨幅榜来看
业绩增长有20多家板 这又是触发了量化的什么策略 直接平铺了
排除这些
国产芯片 机器人 大消费 数据中心 等有一定表现
但强度一般，基本就是 6-7家板的样子
国产芯片 包括 华为产业链 半导体 啥的，
半导体设备分支表现较好，但细分也是比较杂
PCB 玻璃基板 锂电 航天 医药等零星表现
整体上 比较杂乱
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周末一些研报讨论抱团啥的
说是这波抱团 已经是历史第二时间长了
今天 旭创 新易 宁德 东山 都是调整状态
这些一线大市值 或许横盘几个月的走势
那么接下来的路子
一个可能是 向二线蓝筹 转移
另外一个是 题材唱戏 像 AI应用 机器人 啥的
目前还是不明朗
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综上，节前大概率就是缩量震荡
很多人已经出去旅游了
尽量少追日内热点 基本没啥持续性
调仓布局节后的思路喽

市场核心要点

（1）热点上，业绩增长领涨，十几家板，开盲盒的逻辑；数据中心 国产芯片 大消费 机器人 等零星表现。市场还是在消化DeepSeek V4的影响，把价格打下来，导致算力租赁大跌，但按理利好AI应用，也没怎么表现。开盘又触发了量化的卖卖卖，开盘1小时跌幅超过7%的100多家，其中有40多家跌停。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度4板，1家4板，1家3连板，4 家2连板；容量趋势方向，立讯 亨通 等大涨。

（3）全天增量预测：+300亿，但是到下午收盘大概率变成缩量。

小结：指数挺强，但是大跌的比较多，季报不好的标的，直接大跌，不过这也是每年常见的走势，过去4月底就正常了。下午关注AI应用是不是有资金光顾。

看透不说透，给人留有余地，才是有智慧，是高人。懂事的人，痛苦藏在心里，痛楚不告诉别人，有伤自己舔，有泪往肚子里流。知道只有把心放宽，把事看淡，幸福才长在。凡事不必太在意，一切随缘随心，过两个半天是一天，身体康健是本钱。
日子过得好，才是真的好。过好日子，就是要用漫不经心的态度，过随遇而安的生活。心若向阳，何来悲伤？让心雨浇洒心苞，心包才能开出灿烂的心花。人生路上，最美的风景，都是盛开在心底。一个火只要具有真心感受生活的情怀，你的生命就能温暖整个世界。
生活，就是把快乐装在心中，把微笑注入每个毛孔。因为，钱不是显摆的，帅不是炫耀的。爱恋，觉彼此血脉相连，理解你的情绪，包容你的缺点。无非是你在闹，他在笑。这才温暖，如此一生。这就是只羡鸳鸯不羡仙。 

    

热点板块研报归纳

（1）光芯片：招商证券研报：当前光芯片处于供不应求状态，供需失衡为国产厂商带来战略窗口期。1）需求侧，受AI 推理需求爆发、数据中心组网规模扩大、云厂商自研 ASIC 三重驱动， LightCounting 预测2025 年光模块销售额达238 亿美元， 叠加NPO/CPO/OIO 技术持续打开增量空间，我们预计2030 年全球激光器市场规模有望破百亿美元；2）供给侧，高端产能被海外巨头垄断，InP 光芯片供需缺口持续扩大，CW 光源凭借技术壁垒相对较低、扩产周期更短的优势，成为国产厂商快速切入下游主流供应链的先锋方向。我们综合供需情况判断，全球高速光芯片供需失衡格局预计将持续至2027 年。

（2）CPU：东方证券研报：显存墙与数据洪峰逐渐成为大模型性能的掣肘，CPU 的重要性开始凸显。在大模型向万亿参数及超长上下文演进的过程中，数据吞吐与内存调度的效率正成为决定系统性能的关键瓶颈。随着上下文窗口跨越百万级，昂贵的HBM 显存已难以承载庞大的KV Cache，这迫使架构设计转向内存卸载方案。CPU 凭借其管理廉价的DDR 内存，成为了显存之外不可或缺的动态缓冲池。同时，多模态数据的爆发要求CPU 在数据喂入GPU 之前，必须完成高强度的实时编解码与特征对齐。我们认为CPU 从过去辅助角色逐渐转变为存算的控制枢纽，将促使CPU 在新一轮AI 浪潮中的战略地位显著提升。

操作策略

（1）消息面，周末发酵的是CPU GPU 国产算力芯片等，中东那边没有谈p但也没有坏消息。

（2）国产芯片，DeepSeek V4的发布，加上美那边前两天通过的《硬件技术管制多边协调法案》，对国产芯片都是利好，同时，周五美股的AI硬件大爆发，英伟达逼近历史新高，英特尔、台积电、AMD、闪迪、美光科技齐创历史新高。

（3）节前节奏，小长假效应+月底效应，加上业绩披露的尾端，业绩差的往往都是靠后披露，去年节前的倒数第三个交易日跌停家数是比较多，然后节前逐步减少，今年的场景也大概率类似，整体上是着眼节后，逐步布局的思路吧。

小结：整体上周末情绪偏低迷，一些资金已经提前休假旅游区了。

市场热度：23%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据提高0个百分点，市场情绪继续稳定低迷。

自律之心——自律可以改变人生。凡成功者无不懂得自律。一个人若是不自律，任谁都救不了。拒绝现在的平庸惨淡，从自律开始，改变自己，掌握自己的人生。在修炼自律力的路上，你我，都是修行者。
而自律，从来不是苦行僧式的自我感动，它应该是对生活饱有的热爱和因着这份热爱滋生出的源源不断的行动力，它让你拥有更多的技能，可以享受不同领域的美妙，它让你，拥有更多的时间，去探索未知世界的美好。愿你，因为自律，可以享受更高级的人生！ 

你要相信，这个世上没有过不去的坎，没有熬不过的难，总有一天，会得到满意的答案！做人，不要去怪任何人，好的人给你快乐，坏的人让你成长，关心你的人给你温暖，伤害你的人给你经历。
感恩所有的遇见，一切都是最好的安排。怪别人，抱怨别人，只会增加自己的怨气，让自己心累。不如看淡点，换个角度思考，想开了，其实也没啥好怪的。为人处事，遇到问题，多从自己身上找原因，少去责怪他人。很多时候，有些问题看似是别人造成的，其实是自己造成的。 

市场情绪
1、总述
量能：-1600亿，总量2.64万亿附近，连续2天跌幅榜比较壮观了，新易s走出了500亿的放量大阴线，这种分歧程度会对最近极致抱团光的有很大的冲击，同时，超短这边情绪也比较差，昨天高度板金螳l 开盘就快速跌停，分歧后，尾盘还是跌停，昨日连板指数更是直接跌了2.4%，小长假之前，恐怕是缩量震荡的模式了。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，业绩增长15家板，公告刺激开盲盒；锂电14家板，碳酸锂期货大涨的刺激；数据中心 国产芯片等有表现，DeepSeek V4 发布的消息刺激；防守属性的 大消费 农业等有一定表现。整体上，今天领涨的这些，看不到比较好的持续性，下周预计还是各种轮动。

（2）情绪方向，连板角度，8家连板，高度3板, 2家3板，6家2板，低迷到高度仅仅只有3板了；容量趋势方向， 等大涨。

3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）

（2）情绪周期
连板高度小于等于3连板的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。

红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。