锂电接棒算力，商业航天兑现，市场高低切换

收盘了，4月24日，三大指数集体调整，截至收盘，上证指数 跌0.33%报4079.9点，深证成指 跌0.69%，创业板指 跌1.41%。两市成交额2.64万亿，较昨日缩量1626亿，全场超3300只个股下跌。

指数没跌多少，但个股一片惨淡。新易盛 一季报不及预期，开盘直接跌超9%，午后再跌扩大至12%，整个算力板块都被拖下水。

资金变脸比翻书还快——昨天还在算力里抱团，今天集体跑路，不是算力逻辑坏了，是涨太高有人短期获利兑现了。

一、今天谁在涨？

锂矿/锂电池

锂矿概念今天集体爆发，成为全天最扛跌的方向。盛新锂能 、金圆股份 、融捷股份 、江特电机 、西藏珠峰 涨停，天齐锂业 触及涨停。

消息面上，4月23日晚，新易盛业 绩不及预期拖累算力板块，资金从高位算力流出，转向涨幅相对较低、有基本面支撑的锂电方向。一季报验证期内，资金对业绩确定性的要求越来越高，锂电排产数据超预期，机构预期4月排产总量约235GWh，环比增长7.3%。

氦气/稀有气体（消息驱动）

氦气板块早盘大涨，华特气体 、水发燃气 涨停，金宏气体 涨超5%。

消息面上，4月23日氦气全国主流市场均价为2703.57元/瓶，较前一交易日上涨9.24%，短短一周价格已翻倍，卡塔尔出口受阻，俄罗斯将对氦气实施临时出口管制至2027年底。供给冲击逻辑，资金高低切了。

芯片产业链（局部活跃）

芯片产业链震荡拉升，综艺股份 2连板，富瀚微 20cm涨停，华虹公司 、杰华特 跟涨。

化工板块（小幅活跃）

江南高纤 、天禾股份 、三房巷 涨停。

绿电（小幅脉冲）

绿电概念盘中反复活跃，华电能源 触及涨停，亿晶光电 、浙数文化 、川能动力 、东方新能 等跟涨。

消息面上，4月23日中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，明确“确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上”，政策催化仍在，但板块整体跟风一般，逆指数活跃。

二、谁在跌？

商业航天（利好兑现，持续调整）

商业航天概念持续调整，西部材料 跌停，久之洋 、中衡设计 、通宇通讯 、神剑股份 等多股跌幅靠前。

昨天航天大会（4月23日）刚开幕，今天资金大部分选择跑路。这不是板块逻辑出问题，是预期兑现后的正常获利回吐。四川航天产业大会、上海商业航天措施多重利好集中释放，资金在在轮动行情下选择先果断兑现。

算力硬件（新易盛带崩全场）

算力硬件方向全线走弱，新易盛跌超11%，天孚通信 、剑桥科技 纷纷下挫。

新易盛昨晚披露一季报：营收83.38亿（+105.76%），净利润27.80亿（+76.80%），但环比下降13%，远低于市场预期。财务费用因汇兑损失大增是核心因素，一季报财务费用达5.22亿元，而去年同期为-0.33亿元。

前期机构抱团光模块，新易盛是中际旭创 之外的另一个核心标的，业绩不及预期直接引爆获利盘兑现，没有被资金原谅，于是整个板块都被带崩了。

三、市场情绪分析

今天的盘面，有几个细节值得注意：

第一，新易盛业绩暴雷是今天盘面最大的变量。作为光模块双龙头之一，其Q1净利润环比下滑13%，直接引爆算力板块的获利盘兑现。资金对AI算力的长期逻辑没有怀疑，但对短期业绩兑现的要求越来越苛刻，说明高位抱团已出现一定分化。

第二，资金从科技切向锂电，高低切换特征明显。锂矿板块今天集体爆发，盛新锂能、融捷股份等多股涨停。这不是锂电逻辑突然变强，而是算力里出来的钱，需要一个去处。锂电位置相对低、有业绩支撑、有排产数据验证，资金自然流过去了。

第三，商业航天利好兑现，板块持续调整。昨天航天大会开幕、上海商业航天措施出台，多重利好集中释放。今天西部材料跌停，中衡设计大跌，资金在消息落地后果断出货。这也不是不看好商业航天，是短线兑现一波潜伏盘，需要时间消化后再继续反复；

第四，氦气板块是纯粹的消息驱动行情。卡塔尔出口受阻叠加俄罗斯出口管制，供给端双重冲击，一周价格翻倍。但这类题材持续性存疑，追高需谨慎。

第五，市场整体情绪偏弱，趋势容量连续大涨后多数资金选择兑现等回调，加上月底在即，整体偏谨慎。

四、下周预期

锂矿/锂电池：今日逆势爆发，盛新锂能、融捷股份等多股涨停。一季报排产数据超预期，短期有基本面支撑，但今天已经涨了不少，轮动行情下下周大概率分化，跟风后排票别追。

商业航天：连续两天调整，航天大会仍在进行中（4月23-26日），政策催化还没完。西部材料跌停更多是个股因素，板块整体回调是获利盘兑现，大局观来看，商业航天调整后仍是买点。

算力硬件：新易盛业绩不及预期带崩板块，加上短期内局部核心个股涨幅过大，触发了机构的短期卖点，昨天调整一天后今天继续调整，那下周如不能反包，短期内就要多看少动，等下波企稳；

绿电/电力：双碳政策催化，政策方向明确，但今天板块表现一般，属于逆指数走势，局部效应；

五一假期前还剩4个交易日，市场大概率维持震荡整理格局，一季报进入最后密集披露期，业绩雷会不断引爆，新易盛只是一个开始，同时，假期前资金有回笼需求，进攻意愿不会太强；

方向上，算力板块需要时间消化新易盛带来的情绪冲击，下周先看震荡；锂电刚启动，日内高潮后也有分化压力；商业航天连续调整两天，航天大会还在进行中，政策催化没完，回调后可能有资金回补；

下周控制仓位，不追高，等一季报全部落地后方向上会更清晰，耐心一些，不要反复乱追乱割成为量化的养料，在市场上活的久比什么都重要！