4月23日主题复盘 | 燃气轮机走强，电子特气、算力租赁继续活跃，绿电午盘集体拉升

一、行情回顾

今日市场全天高开低走，三大指数集体下挫，北证50跌幅约3%。个股跌多涨少，沪深京三市下跌个股超4000只，市场情绪偏弱，全日成交额逾2.82万亿元。板块分化明显，绿电、燃气轮机、电子特气等概念逆势活跃，部分个股涨停；有色板块整体下挫，中稀有色 跌停；CPO等算力硬件股遭遇调整，赛微电子 、东田微 跌幅均超10%。




二、当日热点

1、燃气轮机：海外龙头业绩超预期提振，国内概念股集体走强

燃气轮机板块今日强势，多股涨停；福安股份一字涨停，水发燃气 实现4天3板，中原内配 、应流股份 双双涨停。

消息面上，美股能源设备制造商GE Vernova隔夜大涨超13%。该公司一季度营收表现高于市场预估，并同步上调全年营收及自由现金流预估，其亮眼业绩直接带动A股燃气轮机概念板块情绪升温。

国金证券 指出，据伍德麦肯兹预测，2026至2031年全球数据中心电力消耗将增长96%，燃气轮机凭借发电稳定、成本低、功率大、启动速度快等优势，预计将长期成为数据中心首选供电方式。截至2025年底，全球燃气轮机系统订单量已达110GW，但全球每年制造能力仅能提供60至70GW，产能严重紧缺。与此同时，我国燃机制造技术持续提升，2024年国内自主研制的300MW级F级重型燃气轮机首次点火成功。

国金证券认为，全球燃机供给紧缺叠加中国燃机技术升级，看好中国头部燃机主机厂出海提速。

2、电子特气：日本断供冲击持续发酵，氦气价格同步快速上行

电子特气板块前排龙头继续活跃，华特气体 涨超6%，金宏气体 、蜀道装备 双双涨超4%，低位和远气体 收获涨停。

消息面上，日本六氟化钨和三氟化氮断供持续引发涨价效应，高纯氦气价格同步迎来快速上行。据市场数据，4月20日瓶装高纯氦气单日涨幅接近15%，管束高纯氦气均价环比上涨17.98%，同比涨幅超过58%。

国金证券表示，受霍尔木兹海峡封锁、卡塔尔进口中断影响，国内管束氦气均价已由3月5日的76元/方上涨至4月16日的150元/方，过去三周环比涨幅均接近20%。此外，俄罗斯政府已制定针对欧亚经济联盟以外国家的氦气临时出口管制措施，出口须经相关领导人批准。据海关总署数据，2025年我国氦气进口中俄罗斯占比高达45%，上述政策或进一步加大国内氦气供应压力。

光大证券 指出，受益于AI、半导体等下游需求提升，电子特种气体销量持续放量；未来随着先进制程推进，电子气体行业竞争格局有望向具备技术实力与规模优势的头部供应商集中。

3、算力租赁：词元经济概念升温，板块局部活跃

算力租赁板块反复活跃，宏景科技 一度涨超7%，利通电子 收涨逾7.6%，佳力图 、中贝通信 双双涨停，铜牛信息 涨超13%。

东吴证券 指出，AI Agent、多模态、AI Coding等各类AI应用涌现，大幅拉动算力需求增长，多模态生成式AI应用的Token消耗量可达传统文本推理的数十倍乃至上百倍。据OpenRouter数据，2026年元旦后全球头部模型Token调用量大幅上升；截至2026年4月6日，中国大模型已连续五周领先美国，单周调用量增速达美国的41倍，中国Token出海趋势明确。供给端，2026年一季度高端算力呈现供不应求态势，二线云厂商及大模型公司需求缺口巨大，行业格局加速向头部集中。

东吴证券还指出，算力租赁商业模式正从"卖算力"向"卖Token"升级，这一转变有望大幅提升相关企业盈利能力，并推动估值体系从市盈率向市销率切换。

4、绿电：算电协同政策密集落地，板块午盘拉升

绿电板块午盘直线拉升，晶科科技 直线上板，华电辽能 实现9天5板，粤电力 A 3天2板，节能风电 、绿发电力 、广西能源 等多股涨停。

消息面上，据环球网报道，“两办”联合发文，要求加强算力基础设施项目评估论证和源头把关，严格电能利用效率等能效指标准入管理，直接利好绿电在算力领域的配套应用需求。

国盛证券 指出，算电协同建设作为新晋国家基础设施顶层设计的关键一环，各地区持续高频落地算电协同相关政策，项目建设与监管双管齐下，后续持续投资与项目落地确定性较强

。国盛证券认为，"绿电+算力"一体化服务模式的推广，以及蒙西等区域绿电直连基础设施的大规模投入，将有效打开绿电企业的新增长空间，具备优质风光资产的相关标的成长逻辑逐步清晰。

除上述热点外，白酒板块今日随大消费板块整体反弹，迎驾贡酒 、千味央厨 、中兴商业 等涨停；银行、光刻胶等板块盘中亦出现异动。