情绪冰点下的深V迷局：商业航天孤军挺进，算力液冷溃不成军

一、盘面总览：指数翻红，个股普跌，接力情绪断崖

指数层面，沪指涨0.07%，深成指涨0.10%，创业板指 涨0.31%（盘中一度跌超1.5%后深V），科创50 独立跌1.64%。成交2.41万亿，缩量1702亿。全市场超3400家下跌，仅1916家上涨，跌停19只，涨停仅53只。连板晋级率从昨日的62.5%骤降至26.67%，15只连板仅4只晋级，1进2晋级率仅约7%。

核心定性：指数“假翻红”背后是情绪退潮+快速轮动，赚钱效应处于冰点区间。商业航天是唯一具备持续性的主线，算力液冷方向因业绩证伪集体溃退。

二、主线&支线：谁在扛旗，谁在溃败

主线：商业航天 —— 机构+北向+游资三方合力

上涨本质三重叠加：轨道辰光获577亿股债权融资；4/28长征十号乙首飞窗口临近；神剑股份 龙虎榜深股通净买入3.61亿、机构净买入1184万。核心个股：神剑股份5天3板创历史新高（成交79.89亿），金螳螂 3连板缩量秒板，中衡设计 2连板，顺灏股份 T字首板，巨力索具 龙虎榜净买第一。短期持续性较强，聚焦神剑、金螳螂。这个板块重点锚定神剑就行，只要神剑没有出现特别大的负反馈，这块到发射之前就还有预期。

支线一：锂电 —— 宁德时代 “超级科技日”撑指数，但板块仅2只涨停，更多是机构拉权重护盘，短线接力价值有限（真想做可以看下今天的这个首板迪生力 ）。

支线二：工业气体 —— 涨价+地震双驱动：俄罗斯氦气管制至2027年底，日本7.4级地震致铠侠停产。华特气体 20CM涨停，广钢气体 等涨超10%。题材的想象力有限，持续性看涨价逻辑，留意向其他半导体材料扩散。

风险警示：算力/液冷方向集体退潮。英维克 一季报不及预期一字跌停；圣阳股份 昨日7连板炸板后今日缩量跌停；康盛股份 自曝液冷业务年营收仅2762万（占比1%），控股股东破产清算。注意分化：CPO方向（剑桥科技 、东山精密 ）仍在创新高，算力内部“去伪存真”，液冷纯情绪股切勿抄底。

三、连板与个股硬核逻辑

连板高度：株冶集团 4连一字（业绩超预期+涨价）；金螳螂3板（商业航天洁净室）；金富科技 3板但主业包装印刷，液冷标签属情绪炒作；圣龙股份 3板（机器人 轮动）。2板中，神剑股份、中衡设计有硬核逻辑；青山纸业 （造纸炒光模块）、广安爱众 （电力轮动）纯情绪。

断板反包/趋势新高：神剑股份5天3板历史新高，北向+机构加持；泰晶科技 7天3板（光通信+航天双概念）；剑桥科技 盘中再创新高（CPO最强趋势）。

值得接力的硬核股：神剑股份（商业航天+业绩扭亏+资金合力，分歧低吸）；株冶集团（开板后看换手）；金螳螂（等待分歧换手）；中衡设计（低位候选）。

情绪炒作、风险极大的股：圣阳股份（缩量跌停，退潮标杆）；英维克（一字跌停，业绩暴雷）；康盛股份（逻辑完全证伪，控股股东破产）；金富科技（包装印刷贴液冷标签）；青山纸业（造纸炒光模块，无实质业务）。


四、明日策略与风险预警

可观察方向：商业航天（神剑股份、金螳螂能否扛住分歧，4/28前仍可低吸核心，尤其是神剑这种票，地位辨识度人气都很高，可以重点关注一下）；工业气体（华特气体能否带动半导体材料扩散，持续性堪忧不做也罢）；CPO方向（剑桥科技、东山精密若独立走强，视为算力内部健康轮动）。

规避方向：液冷纯情绪股（金富科技、康盛股份、圣阳股份）；跨界无实质概念股（青山纸业、广安爱众等）；业绩暴雷尚未出清的一字跌停股（英维克）。若明日神剑股份、金螳螂等高辨识度标的出现亏钱效应，需进一步收缩。沪指60分钟MACD仍存弱死叉可能，警惕指数再次下探。还有就是尽量做有业绩预期或者是已经出过业绩的票，垃圾杂毛票业绩差的近期尽量就别碰了。