卖出彩虹股份，买入博云新材，做了模式外的感觉要吃面

一、公司概况

湖南博云新材料股份有限公司（002297）

- 成立：2001年（前身中南大学粉末冶金研究所）
- 上市：2009年9月（深交所）
- 实控人：湖南省国资委
- 创始人：黄伯云院士（中南大学）
- 定位：航空航天新材料龙头，C919刹车系统独家供应商

二、核心业务（一体两翼）

- 碳/碳复合材料（高毛利）- 航空：C919机轮刹车系统（独家）、军机刹车副
- 航天：火箭发动机喉衬、热防护材料
- 高性能硬质合金（营收主力）- 盾构刀具、矿山工具、精密零件
- 民用新材料- 碳陶刹车、稀有金属粉体

三、2025年财报（扭亏为盈）

- 营收：9.10亿元（+27.77%）
- 归母净利润：6185万元（+192.00%）
- 毛利率：28.29%（+6.98pct）- 碳/碳复合材料：55.18%（高增长）
- 硬质合金：12.59%（稳现金流）

四、最新股价（2026-04-21 收盘）

- 股价：18.99元（-2.42%）
- 总市值：108.83亿元
- 近1年涨幅：+179.68%
- 近期：4月中旬6连板后回调

五、核心优势

- 技术壁垒：中南大学产学研，耐高温3000℃+
- 资质壁垒：民航PMA0001、军工资质
- 客户壁垒：C919、商飞、航天科技 、霍尼韦尔合资

六、主要风险

- 估值偏高（TTM市盈率≈176）
- 业绩波动、原材料价格敏感
- 股东减持（高创投降至5%以下）

七、概念标签

大飞机 / 军工 / 商业航天 / 新材料 / 国企改革