热点精选：国产芯片+AI眼镜+绿电+商业航天

一、热点精选（5.21）

热点一：国产芯片
核心催化：在2026阿里云峰会上，平头哥新一代训推一体AI芯片真武M890首次亮相，该芯片内置144GB显存，片间互联带宽达到800GB/s，性能是真武810E的3倍，原生支持FP32到FP4等多种数据精度，可应用于高精度训练、低精度和超低精度推理的全场景。
产业前景：平头哥首次公布真武系列芯片的规划，未来两年将陆续推出算力更强的真武V900、真武J900两代芯片，以满足Agentic时代千行百业的AI算力需求。
相关标的：利扬芯片 、芯原股份 。

热点二：AI眼镜
核心催化：谷歌 全面推动GeminiAl智能体落地，确认智能眼镜产品将于2026年秋季上市。
产业逻辑：中金公司 表示，各类智能眼镜有望成为下一个移动终端，引领智能穿戴设备的新一轮发展浪潮。据测算，到2030年，全球AI智能眼镜的出货量有望达到8000万部，市场渗透率将提升至约4.3%。
相关标的：
环旭电子 ——在AI智能眼镜上的 Wifi模组量产出货，更高集成度的SiP模组也正在配合AI智能眼镜客户开发中。
歌尔股份 ——深度布局的AI/AR眼镜业务有望成为公司未来新增长点，带动营收和利润双增。

热点三：绿电
核心逻辑：发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》(下称《通知》)。指出，新建负荷可配套建设新能源电源组成多用户绿电直连项目。存量负荷中，单用户绿电直连项目可吸纳其他新建负荷，同时配套扩建新能源电源组成多用户绿电直连项目等。
产业逻辑：银河证券称，使用绿电除了满足政策要求，也有望实现用电成本的节约。华泰证券 认为，不管是 绿电直连 还是 算电协同 ，都是可再生能源的价值重估，绿电有望迎来估值修复以及向成长股估值切换。
相关标的：
长江电力 ——正在推动水电绿证划转，绿电交易等工作；
晶科科技 ——为分布式绿电龙头，打造数据中心风光储充一体化直供微网。

热点四：商业航天
核心逻辑：5月21日，SpaceX向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册声明，SpaceX将在纳斯达克 上市，股票代码为SPCX。截至3月31日，SpaceX约9600颗卫星在近地轨道运行，预计每年将能够实现数千次发射。计划开展小行星采矿业务，从近地小行星和主带小行星中提取金属及其他关键资源。公司还计划在月球和火星建立制造基础设施，预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星。
产业逻辑：
相关标的：西部材料 、再升科技 、天银机电 、信维通信 、利欧股份 。

二、操作策略
短期维持震荡调整基调，轻指数、重个股。半导体板块强势领涨，科创50 大涨超3%，资金集中涌入硬科技主线。支撑位关注4135—4116点区域，压力位关注5日均线（约4180点）。不破4116点，继续逢低做多。因反弹量能并未明显放大，追高要谨慎。

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